7月14日晚上，TCL科技（000100.SZ）披露業績預告，2022年上半年，公司實現營業收入840億元-855億元，較上年同期增長13%-15%，凈利潤18.5億元-20.5億元。同日，TCL中環發布業績預告，2022年上半年實現營業收入310億元-330億元，較上年同期增長76%-87%。
今年上半年，受益于新能源光伏行業高景氣度持續、半導體產業結構升級轉型，TCL科技的新能源光伏和半導體材料業務增長顯著，收入和業績貢獻占比持續提升。
光伏及半導體業務延續高增長
隨著雙碳政策的落地及平價上網的推動，新能源光伏迎來歷史性發展機遇，硅片作為光伏產業鏈重要環節，也迎來景氣周期。
TCL科技發揮G12產品技術和疊瓦產品技術優勢，抓住行業發展機遇，加速搶占技術紅利，保持公司新能源光伏業績強勁增長。TCL中環上半年預計歸屬于上市公司股東的凈利潤28.5億元-30.5億元，比上年同期增長92.57%-106.8%。
截止2022年6月末，公司光伏硅片產能提升至109GW。預計2022年末公司晶體產能將超過140GW，其中G12先進產能占比約90%，目前公司已成為全球單晶規模TOP1廠商。
為實現公司新能源光伏業務的領先，TCL科技全資子公司天津硅石與江蘇中能簽署《合資協議》，共同投資設立新公司內蒙古鑫環，實施約10萬噸顆粒硅、硅基材料綜合利用的生產及下游應用領域研發項目。通過該項目，公司也將進一步鞏固合作關系，加強上下游資源協調，為未來新能源光伏產品的產能爬坡，以及擴大產品市場份額打下良好的基礎。
半導體國產替代大勢所趨，半導體材料行業由于5G、新能源汽車等社會消費品門類的出現，進入了比較長的超級周期，帶動中國市場半導體行業發展勢頭強勁。
今年上半年，TCL科技的半導體材料業務繼續堅持“特色工藝+先進制程”雙路徑發展，快速推進大硅片項目建設，加快產品結構的戰略升級和應用領域的持續拓展，8-12吋半導體硅片銷量持續攀升，與多家國際芯片廠商簽訂長期戰略合作協議，成為中國大陸境內生產的最大半導體硅片制造商。
值得注意的是，為實現公司半導體材料業務的領先，公司攜手合作伙伴開展1萬噸電子級多晶硅項目，與江蘇鑫華在電子級多晶硅、半導體大硅片等領域長期合作，通過該項目進一步增強公司在半導體材料領域的市場地位。
面板價格處于周期底部，行業格局長期向好趨勢不改
今年上半年，國際局勢動蕩、全球通脹等因素影響下，終端市場需求疲軟，半導體顯示行業景氣度繼續下行，各種尺寸產品價格較去年同期均顯著下降，行業盈利承壓。
目前，面板價格已在底部區域，多家面板廠商下調稼動率。據CINNO統計，5月份國內液晶面板廠平均稼動率為84.9%，環比下滑3.5個百分點，同比下滑12.1個百分點，6月份隨著國內面板廠加大減產幅度，面板供需將迎來改善。目前面板價格跌勢得到遏制，7月上旬部分面板報價跌幅縮窄。
中長期而言，因韓廠加速出清LCD產能，全球液晶面板行業集中度快速提升，目前，TCL科技、京東方、惠科合計占全球LCD面板總出貨面積一半以上，大陸LCD產能已占據絕對領先地位。
銀河證券研究報告指出，未來三年LCD產能的復合增速為3.1%，LCD需求端的復合增速為6.5%左右，長期來看，行業供需格局改善，周期性將減弱，受此影響，面板價格也將維持在合理的區間，液晶面板廠商盈利能力將大幅提升。
為把握未來發展機遇，TCL科極儲備發展勢能，積極推進半導體顯示業務相關項目建設。其中，瞄準IT、車載及專用顯示等高潛力增長市場的第8.6代氧化物半導體新型顯示器件項目（t9項目），其首片產品在7月5日成功點亮，將大幅增強TCL華星中尺寸業務競爭力。作為主攻高附加價值車載、AR/VR等產品的第6代半導體新型顯示器件生產線擴產項目（t5項目）也迎來新進展，其首臺自動化設備在7月1日搬入，預計2023年上半年實現量產，未來也將在中小尺寸顯示領域助力TCL華星提升市場占有率。
TCL科技通過新產線優化產能結構，以更優的業務組合實現更高的回報，將助力公司半導體顯示業務的發展。
