近期,美圖公司發布2022年中報,上半年營收達9.712億元,同比增長20.5%,經調整凈利潤同比增長7.9%至3598.8萬元。
本期財報中,美圖的收入來自五大板塊。排除掉占比較小的互聯網增值服務和IMS業務,重點只在三部分:在線廣告、VIP訂閱、SaaS及相關業務。三者分別以2.5億元、3.4億元、2.3億元的收入,總計占收入84.5%的比例。美圖,早已不是大眾印象中的那個美圖秀秀。
具體到每一項業務的增長情況,美圖既展示出對互聯網行業大勢的跟隨,同時也在鞏固來之不易的轉型成果。
2022年上半年,美圖在線廣告收入較去年同期的3.9億元下滑35.1%。其原因是互聯網廣告市場總體規模略有下滑,但各平臺對廣告主的爭奪力度在上升。Quest Mobile《2022互聯網廣告市場半年大報告》測算稱,上半年互聯網廣告市場規模約2903.6億元,同比下滑2.3%。Q2,騰訊廣告收入同比下降18%,百度廣告收入同比下降10%,美圖只是其中一員。
Quest Mobile預測下半年互聯網廣告將出現周期性反彈,美圖的在線廣告收入能否企穩,依然要看大盤。不過,相較于過去幾個季度的數據,廣告市場已經是近兩年的谷底,怎么走都是上坡路。
比起廣告,美圖的轉型成果也在業績變化中得以體現。美圖在線廣告業務的收入下滑被VIP訂閱和SaaS及相關業務的增長盡數抵消,而且業務結構也就此改變。此前占比最大的在線廣告目前退居第二,VIP訂閱業務收入同比增長61.4%躍升第一,成為最大的收入來源,SaaS及相關業務則位列第三——后者如無意外,將在三季度超越在線廣告業務的份額。
也就是說,即使互聯網廣告保持在穩定的收入水平,美圖也很可能在幾個季度后徹底成為一家以訂閱收入為主要收入來源的公司。只是一部分訂閱者是C端用戶,另一部分是B端的SaaS用戶。這顯然和廣告市場的單一性形成了風險對沖,有限的多元化是最好的風險抵抗器。
就C端而言,美圖秀秀的地位不必多說。作為長期盤踞在iOS和安卓各大應用市場榜單前列的應用,美圖秀秀至今依然是美圖的用戶來源生力軍,也是營收主陣地。不過,美圖秀秀在加入大量素材、模板后,功能更加多元化,涉及物料制作、海報設計、媒體應用等。美圖順勢推出更多VIP功能,對B端的小型客戶吸引力有一定增強。而這部分用戶功能對應的價格更高,他們的付費能力和意愿拉高了美圖VIP訂閱的ARPPU。
上半年,美圖整體月活躍用戶數量環比增長4.5%至2.4億。其中美圖秀秀月活用戶數上升8.7%,專注視頻美顏的Wink及其他產品亦有顯著上升。可見,美圖所處的賽道競爭依然激烈,美圖秀秀APP的活躍用戶和訂閱數據都說明,做強產品才是競爭的出路。
