近期多個市調機構數據顯示,在面板廠商減產調整的推動下,面板價格10月已經止跌且迎來上漲。群智咨詢(Sigmaintell)調研數據顯示,32吋、43吋面板價格預計上漲2美金。
隨著面板價格上漲,龍頭公司業績彈性將逐漸釋放。TCL科技前三季度預計實現營業收入1247億元-1267億元,凈利潤19億元-20億元,第三季度盈利環比改善。
面板廠商減產效果明顯,面板供需關系持續改善
回顧來看,7月以來面板價格跌幅持續收窄,進入9月,面板價格觸底態勢愈發明顯,除了65吋面板,32吋、45吋、50吋、55吋面板價格與8月持平,面板價格實現止跌觸底。
面板價格止跌企穩主要是全球頭部面板廠商從供給端發力,積極調節產能。事實上,本輪面板周期底部為行業格局重塑、集中度提升提供良好契機,隨著國別轉移進入尾聲,目前面板龍頭企業紀律性、有序性大幅增強,行業進入長遠健康發展的新階段。從6月份以來面板廠商持續調整產能,目前全球主要面板廠平均稼動率已經降至70%以下。
面板廠商實施減產計劃有效改變了面板供需關系。CINNO Research調研數據顯示,單季供需比明顯收斂,流量上行業已進入供小于求的狀態,上半年所遞延的庫存也因此快速去化,目前面板廠端面板庫存水位已經降至2周以內的健康水平。
總的來看,隨著面板供需關系緩和,液晶面板價格已出現反彈向上趨勢。根據群智咨詢調研數據顯示,9月份大部分LCD TV面板價格止跌回穩;10月份在面板廠積極減產和價格策略的推動下,中小尺寸TV面板價格迎來上漲。
多家面板廠商業績逐漸改善
面對行業下行壓力,除了調節產能,部分面板廠商如TCL科技通過優化業務結構提升經營效率,靜待穿越行業底部,實現長期高質量發展。
大尺寸方面,TCL科技以高端產品策略鞏固電視面板龍頭地位,并逐步提升交互白板、數字標牌、拼接屏等商用顯示占比,非TV類業務占比超過25%,并在交互白板、數字標牌、拼接屏等商用市場成為頭部客戶的核心供應商,在交互白板市場位列全球第一。
中小尺寸方面,TCL科技筆電、平板與車載等業務占比快速提升。其中,車載產品與全球和國內tier1的客戶均有深入合作,該部分業務增速超過200%,憑借LTPS產線優勢,TCL華星緊抓汽車電動化和智能化趨勢下車載屏高速發展機遇。
為加快IT和車載等新業務拓展,完善產能布局,打造業務增長新動能,TCL科技布局高世代線t9產線,聚焦高端IT產品及專業顯示,助力公司實現涵蓋從AR、VR等微顯示到超大尺寸顯示的全尺寸產品戰略布局。
隨著面板價格向上修復,面板公司業績彈性逐漸釋放。TCL科技前三季度預計實現營業收入1247億元-1267億元,凈利潤19億元-20億元,第三季度盈利環比改善。群創光電9月實現營業收入170億元新臺幣,環比增長11.1%。友達9月營收為162.79億元新臺幣,環比增1.6%。
