8月13日晚,網(wǎng)易發(fā)布2020Q2財報。根據(jù)財報,2020Q2,網(wǎng)易實現(xiàn)收入人民幣182億元,同比增長26%,高于彭博一致預期7%;Non-GAAP下可持續(xù)業(yè)務歸母凈利潤52億元,超出彭博一致預期23%。
財報發(fā)布后,多家機構(gòu)發(fā)布研報表示看好,并上調(diào)網(wǎng)易目標價。
摩根士丹利發(fā)表研報表示,網(wǎng)易上半年的游戲及音樂業(yè)務表現(xiàn)仍超出預期,預計公司下半年將持續(xù)上半年的增長勢頭,同時進入新的海外擴張周期。值得注意的是,相較于世界其他同行業(yè)公司,網(wǎng)易現(xiàn)時的市盈率處于更低的水平。目前,摩根士丹利給予網(wǎng)易(NTES.US)目標價600美元,評級為“增持”。
交銀國際發(fā)布研報表示,網(wǎng)易(NTES.US)今年第二季度收入超出該行預期5%,經(jīng)調(diào)整凈利潤較該行預期高出19%。該行表示,第四季度將有更多新游戲上線,看好網(wǎng)易強大運營能力、多元化的游戲儲備,以及全球擴張的潛力;上調(diào)游戲和有道收入預期,并將其目標價由501美元,上調(diào)至510美元,維持“買入”評級。
國信證券繼續(xù)給予網(wǎng)易“買入”評級,并發(fā)布研報指出,網(wǎng)易云音樂表現(xiàn)驚喜,長遠發(fā)展可期。
二季度,創(chuàng)新及其他業(yè)務凈收入37億元,同比增長39%,增速環(huán)比提升11.1%,創(chuàng)歷史新高。研報表示,在創(chuàng)新與其他分部中,收入占比較高的網(wǎng)易云音樂表現(xiàn)向好,會員及直播收入均顯著增長。內(nèi)容方面,網(wǎng)易云音樂近期與環(huán)球音樂達成了戰(zhàn)略合作,獲得了版權(quán)庫的授權(quán)。
研報認為,音樂付費長期空間大、商業(yè)模式健康。網(wǎng)易云音樂就被一定的社區(qū)屬性,沉淀優(yōu)質(zhì)內(nèi)容,長遠發(fā)展可期。
安捷證券發(fā)布研報指出,網(wǎng)易(09999.HK)二季度在線游戲業(yè)務表現(xiàn)亮眼,同比增長20.9%至138.3億元,高于中國游戲市場整體約15%的同比增速,其中手游和端游業(yè)務分別實現(xiàn)21.1%和20.5%的同比增長,體現(xiàn)網(wǎng)易作為國內(nèi)游戲研運龍頭企業(yè)的強競爭力。
在對超長生命周期產(chǎn)品《夢幻西游》、《倩女幽魂》和《陰陽師》等的作品的精細化運營投入的同時,網(wǎng)易還推出了《星戰(zhàn)前夜:無燼星河》、《獵手之王》、《實況球會經(jīng)理》和《漫威對決》等多款新品,優(yōu)化游戲產(chǎn)品組合,獲得邊際增量。
安捷證券同時看好有道,認為在線教育行業(yè)目前滲透率仍然較低,成長空間大。有道作為區(qū)別于以教研起步的線上平臺,通過強大的技術(shù)、產(chǎn)品基因文化和其他相關(guān)在線產(chǎn)品工具矩陣的內(nèi)部導流能力,存在趕超一線頭部在線教育平臺的契機。
基于網(wǎng)易上半年業(yè)績的亮眼表現(xiàn),以及下半年新游戲的陸續(xù)推出和有道業(yè)務可見度的逐漸顯現(xiàn),安捷證券上調(diào)網(wǎng)易2020年和2021年營收及凈利潤預期,并將目標價上調(diào)至175港元/股。
8月12日,景林資產(chǎn)向美國證監(jiān)會提交二季度持倉報告。報告顯示,景林在2020年第二季度新買入網(wǎng)易27.29萬股,市值1.17億美元,現(xiàn)在為組合的第10大持倉。景林的重倉持有充分顯示了資本市場對網(wǎng)易的信心。
下半年,網(wǎng)易還將發(fā)行多款游戲大作,網(wǎng)易有道和網(wǎng)易云音樂等明星業(yè)務也逐步呈現(xiàn)健康、穩(wěn)健的發(fā)展模式,業(yè)績表現(xiàn)值得期待。
