公司披露20H1業(yè)績公告，業(yè)績好于預期。20H1收入9.57億元（YoY +45.7%），剔除賠付影響后收入為10.50億元（YoY +59.9%）。經(jīng)調整歸母凈利潤0.54億（YoY +79.2%）。按經(jīng)調整收入計算，銷售費用3.87億（+19.8%），銷售費用率同比下降12pct至36.8%，現(xiàn)金儲備充足，上半年經(jīng)營現(xiàn)金流有所好轉。
SaaS收入同比+39.2%，智慧零售、餐飲處于快速增長中。20H1智慧零售、智慧餐飲收入分別同比提升701.0%和69.3%，每客戶平均訂單收入分別實現(xiàn)22.7萬元和1.6萬元，對SaaS總收入的貢獻分別提升至15.1%和7.3%，智慧零售品牌商戶數(shù)達457家（19全年為217家）,智慧零售板塊以中大型客戶為主，ARPU值高、流失率低，與騰訊智慧零售形成業(yè)務協(xié)同。2020年上半年新簽約品牌客戶增多，覆蓋服飾、體育運動、家居家紡、美妝護膚、3C數(shù)碼等多個行業(yè)的知名客戶。
智慧餐飲用戶數(shù)達到6,532家（19全年為4,602家）,公司以內(nèi)生增長和外延并購兩大舉措加碼智慧餐飲板塊，于2020年3月和4月分別收購雅座和投資商有。2020年5月成立智慧餐飲公司，整合智慧餐廳、雅座收銀、雅座會員、成本管家和商有外賣五大業(yè)務線，形成集會員、收銀、外賣、商城、點餐、預訂、供應鏈管理為一體的全場景數(shù)字化解決方案。未來將依托微信的去中心化和私域流量特性，與中心化平臺的生態(tài)閉環(huán)形成差異化競爭。
直播服務起步，產(chǎn)品功能持續(xù)豐富。微信小程序于2020年2月開放小程序直播，微盟率先完成與微信小程序直播插件的對接，推出的小程序直播平臺微盟直播成為眾多電商和零售企業(yè)小程序直播的首選工具。2020年3月推出“超級直播間計劃”，從流量、運營以及培訓等多維度扶持品牌，打通廣告引流到直播互動促成商品購買的閉環(huán)。2020年6月舉辦首屆616零售購物節(jié)，聯(lián)合近百家零售企業(yè)上萬門店進行脫口秀直播帶貨大會，探索私域直播模式，取得良好反響。
目前SaaS業(yè)務在澳大利亞、加拿大、日本、韓國、中國香港等國家和地區(qū)進行布局和初步營運，未來公司將繼續(xù)加大國際化方面的投入，并以此作為長期戰(zhàn)略。
精準營銷毛收入同比+156%。得益于區(qū)域下沉、區(qū)域牌照拓展以及短視頻端投入增加，20H1毛收入實現(xiàn)46.11億元(YoY +156.5%)。凈傭金率6.5%，廣告主數(shù)量+33.5%，ARPU+92.15%，廣告主復投率同比增長10.5pct至68.3%。廣告主發(fā)展為中小商家和大商家齊頭并進。在騰訊廣告的份額逐步上升，鞏固騰訊廣告體系內(nèi)的頭部服務商地位。
預計20~21年經(jīng)調整歸母凈利分別為1.58億、2.66億。疫情加速商家數(shù)字化，SaaS業(yè)務受智慧零售快速增長驅動，中大客戶流失率低ARPU高，營銷保持高增長，整體銷售費用率顯著下降，對應合理價值13.2港元/股。
