- 更新日期：2017/6/27
- 視頻大小：5.36GB
- 視頻語言：簡體中文
- 視頻授權(quán)：免費(fèi)版
- 視頻屬性：精講課件
- 視頻類型：精講班/習(xí)題班/基礎(chǔ)班/沖刺班
- 視頻版本：zip
- 視頻類型：視頻
課件介紹
第一節(jié) 營運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容
一、營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)
1.營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。
2.特點(diǎn)
（1）營運(yùn)資金的來源具有多樣性；
（2）營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性；
（3）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；
（4）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。
二、營運(yùn)資金的管理原則
1.滿足合理的資金需求——營運(yùn)資金管理的首要任務(wù)。
2.提高資金使用效率。
3.節(jié)約資金使用成本。
4.保持足夠的短期償債能力。
三、營運(yùn)資金管理策略
1.流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略
（1）緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
①含義：維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入的比率。
②特點(diǎn)：低持有成本、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。
（2）寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
①含義：維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入的比率。
②特點(diǎn)：高持有成本、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。
2.流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略
基礎(chǔ)：流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的分類
●流動(dòng)資產(chǎn)分為永久性流動(dòng)資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；
●流動(dòng)負(fù)債分為臨時(shí)性負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債。
（1）期限匹配融資策略
①含義：永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長期融資方式融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來源融通。
②圖示
波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)—短期來源
永久性流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)—-長期來源
（2）保守融資策略
①含義：長期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。
③特點(diǎn)：融資成本高，收益低
（3）激進(jìn)融資策略
①含義：以長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資。
