10月19日，TCL中環(huán)公布了《2022年第三季度報告》，公告顯示，2022年前三季度，TCL中環(huán)實現(xiàn)營業(yè)收入498.45億元，同比增長71.35%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤50.01億元，同比增長80.68%。
值得注意的是，新能源光伏業(yè)務(wù)板塊在TCL中環(huán)三季報展現(xiàn)出強勁勢頭，與以“降本增效”為代表的現(xiàn)代制造業(yè)轉(zhuǎn)型成果共同成為拉動業(yè)績高增長的核心因素。
優(yōu)勢產(chǎn)能加速擴張，高景氣板塊拉動高增長
受益于“雙碳”目標、技術(shù)革新和能源安全，2022年光伏板塊延續(xù)高景氣態(tài)勢，硅片龍頭TCL中環(huán)更是實現(xiàn)了業(yè)績連續(xù)7個季度大幅上漲、2年歸母凈利潤增幅近600%的高速增長。
拆解TCL中環(huán)高增長內(nèi)因，優(yōu)勢產(chǎn)能擴張帶來的產(chǎn)品、產(chǎn)能競爭力雙向提升是關(guān)鍵因素。
產(chǎn)能方面，據(jù)悉，2022年三季度，TCL中環(huán)總產(chǎn)能達到128GW，較期初增長45.45%，2022年年末預計可達140GW。
據(jù)公司介紹，截至9月底，寧夏6期項目一、二模塊已全面投產(chǎn)，預計2023年全部達產(chǎn)并實現(xiàn)總產(chǎn)能由50GW提升至65-70GW。作為TCL中環(huán)的得意佳作，以寧夏6期項目為代表的優(yōu)勢產(chǎn)能“優(yōu)”在技術(shù)創(chuàng)新、制造方式變革與產(chǎn)能的超預期釋放，代表著TCL中環(huán)G12技術(shù)平臺與工業(yè)4.0生產(chǎn)線進一步融合以及生產(chǎn)效率、工藝技術(shù)水平和滿足客戶柔性化需求能力提升。
優(yōu)勢產(chǎn)能加速釋放的意義重大，TCL中環(huán)總經(jīng)理沈浩平曾提到，公司圍繞降本增效提出的“3個3目標”圓滿達成，使得公司在原料成本、拉晶成本、單位公斤硅片出片數(shù)大幅領(lǐng)先行業(yè)。由此可見，優(yōu)勢產(chǎn)能的加速釋放的意義在于：進一步優(yōu)化硅片環(huán)節(jié)非硅成本并攤薄單GW生產(chǎn)成本，順應(yīng)光伏行業(yè)降本增效行業(yè)趨勢，滿足下游對大尺寸硅片的需求。
產(chǎn)品端，210硅片的緊缺對企業(yè)盈利能力貢獻不容小覷。9月初，TCL中環(huán)發(fā)布更新產(chǎn)品價格，結(jié)合目前市場來看，210單W售價實現(xiàn)較182產(chǎn)品更大幅度的提升。在“分金掰兩”的硅片端，以210為代表的大尺寸硅片可以在硅片端降低長晶成本，攤薄電池、組件等下游全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)單W非硅成本，展現(xiàn)出更卓越的盈利能力。TCL中環(huán)新建產(chǎn)能全部為210先進產(chǎn)能，據(jù)CPIA統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，伴隨大尺寸硅片趨勢演進，預計2030年210mm硅片市場占有率可達70%，TCL中環(huán)大尺寸硅片未來可期。
降本增效成果顯著，“工業(yè)4.0”引領(lǐng)黃金發(fā)展周期
公告顯示，2022年前三季度TCL中環(huán)研發(fā)投入為27億元，占比營業(yè)收入5.42%，同比增長52.7%，主要用于光伏材料、光伏電池組件等領(lǐng)域的研發(fā)工作。與企業(yè)對研發(fā)的重視程度相得益彰，TCL中環(huán)的制造優(yōu)勢日益凸顯。
降本增效成果方面，長期技術(shù)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化為TCL中環(huán)帶來了制造優(yōu)勢進而降低非硅成本。
作為全球最大的210硅片供貨商和全球最大的N型硅片制造商和出貨商，TCL中環(huán)近年在降本增效方向頻頻發(fā)力——2019年8月，TCL中環(huán)全球首發(fā)210大尺寸硅片，帶領(lǐng)光伏硅片環(huán)節(jié)邁上新臺階。隨著以TCL中環(huán)210硅片為代表的大尺寸產(chǎn)品市占率提升，小尺寸產(chǎn)能將逐步退出市場，目前TCL中環(huán)全部新增產(chǎn)能為210產(chǎn)能，能夠帶來更高的光電轉(zhuǎn)換與生產(chǎn)效率，原有老產(chǎn)線也將逐步升級為可兼容大尺寸硅片的產(chǎn)線；2022年5月，TCL中環(huán)首次發(fā)布210-N型硅片報價，同時加速推進光伏薄片化進程，帶領(lǐng)光伏步入“N時代”。
總覽2022年前三季度，TCL中環(huán)在保持G12產(chǎn)品領(lǐng)先、技術(shù)領(lǐng)先、成本領(lǐng)先，保障公司單W盈利能力的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)晶體環(huán)節(jié)單臺月產(chǎn)12%。單位產(chǎn)品硅料消耗率進一步下降；實現(xiàn)晶片環(huán)節(jié)硅片A頻率提升4%；推進細線化、薄片化等項目，實現(xiàn)同硅片厚度下單公斤出片數(shù)提升6%。
打造出讓TCL中環(huán)引以為傲的制造優(yōu)勢的，是其自2015年開始積累的“工業(yè)4.0”制造模式。
“工業(yè)4.0”常見于汽車、航空、電子等工業(yè)，TCL中環(huán)是光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中最早踐行“工業(yè)4.0”的企業(yè)，歷經(jīng)7年，TCL中環(huán)已經(jīng)實現(xiàn)了晶片制造體系全產(chǎn)線的自動化運行，形成少人化、智能化的生產(chǎn)模式和柔性化及客制化生產(chǎn)，人均勞動生產(chǎn)率、生產(chǎn)效率、生產(chǎn)工藝顯著提升，預計2022年將逐步實現(xiàn)“黑燈工廠”。
伴隨未來上游重要原材料硅料價格進入下行周期，光伏行業(yè)競爭的主戰(zhàn)場將由短期硅料供需錯配帶來的上下游博弈，轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期非硅能力的競爭，屆時TCL中環(huán)的制造優(yōu)勢將進一步凸顯，引領(lǐng)行業(yè)順應(yīng)“大尺寸、薄片化、細線化、N型”趨勢加速發(fā)展。
全球藍海市場未來可期，龍頭企業(yè)蓄勢待發(fā)
作為全球碳減排進程中重要一環(huán)，光伏逐步發(fā)展成為極具成本競爭力的主流清潔能源并迎來了持續(xù)火熱的行情。據(jù)CPIA數(shù)據(jù)預測，2022年全球光伏年新增裝機將首次突破200GW，達到225GW水平；復合增長率超過20%。2022年的光伏行業(yè)風起云涌，伴隨著貿(mào)易摩擦、俄烏沖突、減產(chǎn)檢修、限電等黑天鵝事件，中國本土市場及美國、歐洲等重要國際市場需求迅速崛起，而具備產(chǎn)業(yè)鏈先發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢的中國光伏行業(yè)呈現(xiàn)出頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢更加明顯的特點。在此時代背景下，圍繞著降本增效的行業(yè)主旋律，TCL中環(huán)進軍海外光伏大市場的勢頭明顯——主觀層面，TCL中環(huán)自身的工業(yè)4.0制造模式不僅助力其穩(wěn)坐行業(yè)領(lǐng)先的市場地位，同時能夠?qū)崿F(xiàn)1000萬/人/年的人均產(chǎn)值和2萬美金/人/年的薪酬待遇，契合歐美國家勞動成本高企的需求并且能夠較好地支撐在地化制造；客觀層面，近期TCL中環(huán)發(fā)布公告擬以2.0079億美元認購美股上市公司、IBC電池組件廠商MAXEON發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，助力其Maxeon7產(chǎn)品的研發(fā)制造，打造MAXEON核心競爭優(yōu)勢，同時助力MAXEON成為跨國界和文化、擁有完整知識產(chǎn)權(quán)的、全球化營銷的先進制造業(yè)合資公司，在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生顯著的商業(yè)競爭力，為公司制造全球化奠定基礎(chǔ)。
未來TCL中環(huán)將圍繞經(jīng)營目標，專注行業(yè)發(fā)展機遇，加速搶占技術(shù)紅利，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制造方式變革，保持公司業(yè)績強勁增長，加快實現(xiàn)全球領(lǐng)先。
