罰款2.4億元，監(jiān)管層開出A股歷史上欺詐發(fā)行最大罰單。罰款的對象，是擾動市場多年，曾經(jīng)的樂視網(wǎng)、如今的樂視退。
樂視退9月7日晚間公告稱，收到證監(jiān)會行政處罰事先告知書，公司涉嫌信披違法、欺詐發(fā)行案已調(diào)查完畢，證監(jiān)會擬對公司作出責(zé)令改正，募集資金5%、對應(yīng)金額2.4億元等罰款。
因為欺詐發(fā)行而被處以億元罰款，樂視退還是A股第一例。此前，欣泰電氣、海聯(lián)訊、萬福生科、綠大地等多家公司的欺詐發(fā)行案中，監(jiān)管、司法機關(guān)開出的罰單，金額大多在數(shù)百萬元，千萬元以上的都不多見。
監(jiān)管對樂視退罰款的依據(jù)，仍是修訂前的證券法，5%的罰則，已是欺詐發(fā)行罰款的上限。如果該公司的違規(guī)行為發(fā)生在證券法修訂后，按照其募集金額計算，罰款金額至少可能也在5億元以上。
已經(jīng)資不抵債的樂視，還能拿出資金，繳納這筆巨額罰款嗎？
罰的是哪一次？
根據(jù)樂視退9月7日披露，證監(jiān)會認(rèn)定公司涉嫌信息披露違法、欺詐發(fā)行，擬作出責(zé)令改正、警告、罰款60萬元的處罰，并按其募集資金的5%，即處以2.4億元的罰款—這才是處罰的重頭戲。
公開信息顯示，扣除信披違法違規(guī)罰款后，欣泰電氣、海聯(lián)訊兩家公司，因欺詐發(fā)行，分別被證監(jiān)會處以違法募集資金所得772萬元、782萬元的罰款；萬福生科、綠大地則分別被刑事罰款850萬元、1000萬元。
相對于上述幾家公司，樂視退的罰款金額，對應(yīng)募集資金比例最高。其中，萬福生科、綠大地的罰款金額，約為募集資金4.25億元、3.46億元的2%、2.89%；而海聯(lián)訊、欣泰電氣的罰款比例，則約為所募資金的2%、3%。
證監(jiān)會對樂視網(wǎng)的調(diào)查，始于2019年4月。當(dāng)年4月26日，該公司因涉嫌信披違規(guī)被立案調(diào)查后，賈躍亭也因同樣原因，在三天后被監(jiān)管立案調(diào)查。但在相關(guān)公告中，樂視退對其信披違法、欺詐發(fā)行的案情、發(fā)生時間等詳情，均未作任何披露。
上市近十年來，包括2010年IPO在內(nèi)，樂視退通過公開發(fā)行、定增共募集資金約57.3億元，其中IPO募集資金約7.3億元，2014年、2016年兩次定增，實際募集資金凈額分別為2.87億元、47.16億元。
顯然，2.4億元罰款并非針對IPO募資。如果連IPO募集資金也包含在內(nèi)，募集資金金額5%的罰款，樂視退被罰款的金額，已經(jīng)接近2.9億元。即便只算兩次定增，對應(yīng)的罰款金額，也在2.5億元以上，均與此次披露金額存在差異。那么，樂視退被監(jiān)管認(rèn)定的欺詐發(fā)行、信披違法事實，到底有哪些，發(fā)生在哪個時間段？
依舊證券法“頂格”罰款
樂視退公告顯示，監(jiān)管對其信披違法、欺詐發(fā)行作出上述處罰的依據(jù)，是《證券法》第193條、第189條相關(guān)規(guī)定。
2020年3月生效的《證券法》規(guī)定，發(fā)行人在發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，尚未發(fā)行證券的，處以200萬元以上、2000萬元以下罰款；已經(jīng)發(fā)行則處以非法所募資金金額10%以上、1倍以下罰款。
樂視退的罰款比例、金額，雖然在同類案件中最高，但尚未達(dá)到證券法規(guī)定的最低比例。即便按10%下限執(zhí)行，該公司上市以來募集資金對應(yīng)的罰款金額，可能至少也在5億元以上。
監(jiān)管對樂視退作出的處罰，依據(jù)其實是修訂前的《證券法》。在修訂前，證券法189條規(guī)定，發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額1%以上、5%%以下罰款。發(fā)行人、上市公司未按規(guī)定披露信息，或披露信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，警告并處30萬元、60萬元以下罰款。
新《證券法》目前已經(jīng)生效接近半年，為何監(jiān)管對樂視退的處罰，仍然使用修訂前的證券法？
“樂視的事情，都發(fā)生在新證券法生效之前，按照法不溯及既往原則，新證券法不能適用于新法生效以前發(fā)生的行為和事件，處罰只能適用原證券法，所以現(xiàn)在很多對虛假陳述公司的處罰還是60萬。”廣州奔犇律師事務(wù)所主任劉國華律師向第一財經(jīng)分析。
還有沒有錢交罰款？
今年7月21日，完成了在A股最后的一個交易日后，樂視網(wǎng)正式從深交所退市，接近十年的上市歷程正式終結(jié)。
走到退市之前，樂視網(wǎng)就已債務(wù)纏身，陷入資不抵債的困境。半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月底，該公司營業(yè)收入僅為1.42億元，總資產(chǎn)56.9億元，總負(fù)債208.5億元，凈資產(chǎn)為-146.2億元。
半年報數(shù)據(jù)還顯示，截至今年6月底，樂視退合并應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款總額共計29.96億元；合并長短、期借款總共2.1億元，另外還有其他流動、非流動負(fù)債36.39億元、30.49億元。
在這樣的情況下，樂視退是否還能拿出錢來繳納罰款？答案似乎是肯定的。盡管處境極其艱難，但該公司賬上仍有一定數(shù)量的資金。
根據(jù)半年報披露，截至6月底，樂視退的流動資產(chǎn)中，擁有貨幣資金余額為2.71億元，扣除被凍的5377萬元，仍有接近2.2億元使用未受限制。此外，固定資產(chǎn)中， 長期股權(quán)投資余額24.3億元，其他權(quán)益投資2.2億元，這些資產(chǎn)絕大多數(shù)并未受限。
【來源: 第一財經(jīng)】
