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買信托不可不知的五個重點

多數人都知道信托產品的收益率高，反正信托產品都是有擔保的，信托公司也都是有牌照的，看看合同沒啥問題，大筆一揮，資金一交，就等著收利息了。可情況并非這么簡單。要想順順利利地收獲本息，以下幾個方面，投資者最好能夠知曉。

多數人購買信托，首先會看收益率，然后研究信托方的實力與資質，對信托本身的特點以及運作并不是很了解。雖然到目前為止還沒有發生過信托到期不支付的情況，但信托中蘊含的風險正在一點點顯露。有些事情如果不提前有所了解，真的有一天出事了，就一切都晚了。

買信托只看合同就夠？

信托合同是信托公司對項目進行調查和包裝后的法律文本，本身幾乎是無懈可擊，要從信托合同里面看出貓膩，實在是不太可能。

諸如業內排名前三的大型信托公司中誠信，其最近出事的產品誠至金開1號，2011年2月成立，由國內最大的銀行——工商銀行發售，各種手續、擔保一應俱全。但一年多后融資方老板被抓，工商銀行已表示對此不負責任，誰來最后買單尚未確定，投資者一度恐慌。所有這些內容，是透過信托合同無論如何也看不出來的。

當然，雖然合同只是表面文章，你也要會看信托合同。

看信托合同的時候不要眼睛只盯著質押率不放，你還要注意融資方的背景，和項目的資產負債表。

在資產負債表中你需要注意資產負債率，它會告訴你很多東西。資產負債率高的，還款能力差，但有的公司，資產負債率很低，這并不是說就萬事大吉了，還要注意資產里面是現金還是存貨，存貨多了說明房子賣不動。最后還要看資產減值準備，抵押地塊，如何進行評估的，評估價如何等。

了解以上情況后，你還應該盡可能通過查閱資料，了解信托項目的具體情況。

對于房地產信托中抵押地塊的評估，你可以通過國土資源部的網站，找到抵押地（說明書中可以看到抵押地的標號），看到此地塊拍賣價格是多少，對比周圍地塊的容積率、價格等。然后了解當地房地產的情況，有無限購、規劃情況等，接下來，看地塊周圍，標志建筑物，建筑物是否密集，從google等電子地圖可以看周圍有無配套的學校、醫院。然后是項目的進度，目前是剛購買了地準備蓋房子還是已經蓋好了在收尾工作。最后還可以了解房地產公司的銷售狀況。

知曉了這些內容，并不能保證就可以高枕無憂。當然，如果還要求投資者像信托經理一樣，去項目所在地實地考察，那信托產品本身就沒有價值了。只是投資者的風險意識必須提高，因為信托出現違約的機率正在加大。

信托經理到底有多靠譜？

就像如果去了某些餐廳的后廚，你可能就吃不下餐廳的飯一樣，如果你了解一些信托經理的真實工作狀態，你可能就不敢買信托了。話雖有些夸張，但是了解信托經理的工作狀態，會有利于你理解信托中的風險。

信托公司這幾年業績猛增，一些公司前臺的年薪都有三十萬，大量來自銀行、保險公司的“外行人”涌入，從業人數從2002年的3000人增加到現在的過萬人。但這個行業卻并不是想象的那樣好做。

2002-2006年，許多信托從業人員曾經有過短暫的理想追求，2006年后逐步蛻變為追求短期利益。以收入、利潤為導向，董事會考核高管，高管再考核業務部門，業務部門再考核員工，利潤壓力層層傳遞。

信托公司中最為核心的信托經理，其工作就是考察需要資金的項目，確定擔保方實力，設計信托合同，包裝信托項目，最后打包出售并持續跟蹤。

一些信托業界的人調侃，做信托項目就像背炸藥包，做一個背一個，不知什么時候會爆。究其原因，一方面是因為信托行業猛速發展，信托經理需要跟進大量項目，這些項目多處異地，信托經理需要做大量的調研工作，在自身業績壓力下，冒進或者不周全的舉動是難以避免的。另一方面，一個項目做或不做，并不是信托經理說了算。就比如中誠信出事的項目，就存在若干明顯瑕疵，在絕大多數信托公司，這樣的項目都是要被斃掉的，但中誠信卻做了出來。業界傳言，這和當時的公司某位高管堅持要做有關，目前該高管已被勒令回公司協助調查。

信托經理的工作其實有點像審計師，審計師負責審查上市公司的會計報表，然后告訴投資者這家公司的財務狀況是否可靠。但是在利益的驅使下，一些審計師甚至是會計師事務所會出具虛假報告，做偽證明。信托經理會不會也這么干，未來時間會檢驗出來的。

信托產品的收益率就是你的收益率？

信托產品標注的收益率是10%，你的收益就是10%？融資方付出的成本也是10%？答案為都不是。

你買入收益率是10%的信托產品，到期后會收到10%的利息，但是這并不代表信托收益不用交稅。

按國家規定，購買信托產品產生的投資收益，要交20%的個人所得稅，但是現在所采取的投資人的個人報稅制度中，信托公司是不會代收代繳投資者的稅款的。我國的個稅系統還不完善，購買信托不交稅的投資者也有不少人，但不要忘記，依法律來講，你的信托受益的80%才是你的合法收益。

同樣是這款產品，對于融資方而言，付出的成本可能是20%。其中，信托發行費是2%，給信托公司8%，剩下的才是給投資人的。所以你不用感覺10%的收益率很高，其實融資方付出的更高。

一般情況下，信托公司要拿到8%的提成并不容易，這個要根據信托本身的情況而定，越是高風險的信托產品，信托公司的提成會越高。多數情況下，信托公司會收1.5%或2%信托費用。

只有長期資金才適合買信托？

與目前銀行理財產品動輒3個月，6個月的投資期限相比，信托產品的投資期限未免太長了，3年，5年投資期限的信托產品一抓一大把。在投資期內，急用錢只能東挪西借嗎？非也，你可以轉讓你的信托收益權。

和你的信托產品接手人，一起到信托公司做整體變更就可以了。事實上，在一些信托公司的官網上會對內部有轉讓需求的客戶進行撮合，但其帶來的風險和交易的過程都是在私底下進行的，信托公司會說和接受信托的人達成內部的協議，比如說半年期的時候，把前半年的利息和本金支付給第一位信托投資者，后半年的時候做一個賬戶變更，第二個投資者享有后面半年的收益。信托到期的時候，就把本金和后半年的收益給第二個持有人。

值得一提的是，如果想要快速轉讓出去的話，可能需要打個折扣，做幾個點的讓步可能會讓你更快將手中的信托產品折成現金。