從十八世紀(jì)開始,人們共經(jīng)歷四次工業(yè)革命,乘著人類文明進(jìn)步的這幾場(chǎng)轉(zhuǎn)折波瀾,現(xiàn)代汽車已歷經(jīng)百年風(fēng)霜。在這悠長(zhǎng)的百年漫道上,時(shí)代每每發(fā)生革命性的技術(shù)躍遷,汽車行業(yè)從來不曾掉隊(duì),屢被新技術(shù)賦予生命力。
汽車的商業(yè)帝國(guó)建立在龐大的市場(chǎng)需求之上,衣食住行始終是人們的日常核心,市場(chǎng)為商業(yè)活動(dòng)提供流向引導(dǎo),圍繞著整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈條,不少投資者長(zhǎng)期保有參與熱情。
艾比蓋爾基金會(huì)成立于1987年,不斷開拓工業(yè)、科技、服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新型投資。30年前,受限于設(shè)計(jì)成本與制造水平,汽車售價(jià)高昂,難以在全球市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模普及,而艾比蓋爾基金會(huì)堅(jiān)信汽車作為便捷的個(gè)體出行工具,在未來將創(chuàng)造非常可觀的商業(yè)價(jià)值。多年來,團(tuán)隊(duì)考察發(fā)掘了多個(gè)產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目,早已形成專業(yè)的團(tuán)隊(duì)配置,建立了體系化的IT硬件支撐,專門針對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分析。
時(shí)至今日,全球汽車市場(chǎng)早已突破萬億規(guī)模,艾比蓋爾作為行業(yè)早期的見證者,因其卓越的遠(yuǎn)見斬獲了大量的資金收益,如今它已成為新加坡老牌產(chǎn)業(yè)投資基金會(huì),常駐辦事處輻射全球27國(guó)。
深挖汽車供應(yīng)鏈
艾比蓋爾基金會(huì)從創(chuàng)立至今,已投資百余家企業(yè)項(xiàng)目。2008年金融危機(jī)過后,艾比蓋爾將投資重心由歐美轉(zhuǎn)移至亞洲,目前基金會(huì)管理的資產(chǎn)價(jià)值超過5億美元,在全球擁有126家業(yè)務(wù)辦事處,員工數(shù)量累計(jì)超過400名。
汽車行業(yè)是艾比蓋爾基金會(huì)歷史中較早涉獵的投資領(lǐng)域之一。90年代初期,以德國(guó)、日本為代表的汽車制造商推動(dòng)了全球性汽車產(chǎn)業(yè)鏈的蓬勃發(fā)展,技術(shù)研發(fā)、金融管理的創(chuàng)新之舉在世界各地頻繁開花,汽車作為一種文化價(jià)值符號(hào)迅速形成品牌效應(yīng),許多大型汽車制造公司成為當(dāng)時(shí)最賺錢的一批商業(yè)項(xiàng)目,投資者們對(duì)這一行業(yè)可謂是趨之若鶩。
著名的基金經(jīng)理約翰•鄧普頓說過:“如果你想比大多數(shù)人都表現(xiàn)好,你就必須和大多數(shù)人的行動(dòng)有所不同。”投資這門生意自古以來只有少數(shù)人能夠獲得高額回報(bào),艾比蓋爾基金會(huì)也是出于同樣的價(jià)值考量,決心不去“擠車”,而是去發(fā)現(xiàn)一條更少人走的路。
在這里不得不提到基金會(huì)主席Lucien Kelvin,他在很大程度上影響到了基金會(huì)后續(xù)的主要投資方向。供應(yīng)鏈行業(yè)出身的Lucien曾經(jīng)是一名成功的創(chuàng)業(yè)者,也是艾比蓋爾基金會(huì)一位聯(lián)合創(chuàng)始人的劍橋校友,前任基金會(huì)主席卸任之后,他受邀加入基金會(huì)。當(dāng)時(shí)正逢全球供應(yīng)鏈朝向精細(xì)化發(fā)展的階段,Lucien發(fā)現(xiàn)汽車供應(yīng)鏈擁有巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì),而恰好這正是他再熟悉不過的領(lǐng)域。
汽車是復(fù)雜的拼裝產(chǎn)物,當(dāng)時(shí)的汽車制造已經(jīng)實(shí)現(xiàn)流水線式組裝整合,大型車企通過購(gòu)買上游生產(chǎn)的工業(yè)零部件來生成整車,但也正因?yàn)槿绱?市面上汽車的質(zhì)量參差不齊,同一廠商的成品在配件上也可能存在明顯差異性,有時(shí)故障風(fēng)險(xiǎn)不可調(diào)和,比如福特探索者三代的輪胎凡世通就存在異常磨損等安全風(fēng)險(xiǎn)。
與大多數(shù)產(chǎn)業(yè)面對(duì)的事實(shí)類似,汽車市場(chǎng)上絕大部分的資源和資金流向了極少數(shù)的企業(yè)手中,他們掌握了話語權(quán),同樣的,他們需要對(duì)接處理的業(yè)務(wù)也不斷堆積,市場(chǎng)越發(fā)強(qiáng)調(diào)對(duì)于供應(yīng)鏈服務(wù)的商業(yè)應(yīng)用。
Lucien看到了供應(yīng)鏈優(yōu)化對(duì)于汽車企業(yè)的重要性,從原料采集到物流管理,艾比蓋爾把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)了供應(yīng)鏈體系中的創(chuàng)新型企業(yè),算是全球較早對(duì)此進(jìn)行布局的投資機(jī)構(gòu)之一。21世紀(jì)初,供應(yīng)鏈在金融管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面有了應(yīng)用提升,而艾比蓋爾始終跟隨趨勢(shì),先后參與了法雷奧、利納馬、愛信等項(xiàng)目的相關(guān)投資,在其參投的汽車供應(yīng)鏈項(xiàng)目中,艾比蓋爾曾得到超過60倍的市場(chǎng)回報(bào)。
坐擁全球視野,持續(xù)捕獲價(jià)值
艾比蓋爾基金會(huì)算是“名門”出身,其核心團(tuán)隊(duì)成員大部分來自常青藤盟校,在各自的專業(yè)領(lǐng)域均有8年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
在這種管理背景下,艾比蓋爾在資源實(shí)力、人脈以及行業(yè)前趨脈搏的把握上都占據(jù)了一定的優(yōu)勢(shì),這也是后來基金會(huì)能夠不斷發(fā)展壯大的原因之一,艾比蓋爾把自己定義為全球On-Demand行業(yè)的投資商,它追求創(chuàng)新、靈活、開放的價(jià)值型企業(yè)投資,對(duì)汽車以及衍生商品體系同樣如此。
一直以來,基金會(huì)在評(píng)估行業(yè)與項(xiàng)目時(shí)總是采取開放包容的投資心態(tài),不僅僅是針對(duì)汽車供應(yīng)鏈進(jìn)行投資布局,也囊括多樣化的汽車衍生服務(wù)。它的投資項(xiàng)目中包括曾經(jīng)火爆一時(shí)的共享出行經(jīng)濟(jì),而現(xiàn)在融資租賃、市場(chǎng)監(jiān)控、MaaS這些新崛起的方向它也不曾缺席,艾比蓋爾的打法一直是爭(zhēng)取早期入場(chǎng),它不斷整合資源,站在全球金融趨勢(shì)下看待行業(yè)發(fā)展,在多場(chǎng)商業(yè)投資博弈中,敏銳逐漸變成了艾比蓋爾的特征。
上世紀(jì)中后期,美國(guó)率先開始去工業(yè)化,而后這股浪潮逐漸西遷,大量的制造型企業(yè)外流至發(fā)展中國(guó)家。艾比蓋爾利用這股趨勢(shì),很快在東南亞地區(qū)投資收購(gòu)了一批科技型企業(yè),隨著當(dāng)?shù)刭Q(mào)易順差逐漸增加,基金會(huì)迅速累積大量資產(chǎn)財(cái)富,作為二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu),艾比蓋爾旋即將大量資本投入股市之中,兩手操作實(shí)現(xiàn)資源On-Demand,乘著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代崛起的颶風(fēng),艾比蓋爾繼續(xù)深耕汽車與互聯(lián)智能融合領(lǐng)域,近兩年,基金會(huì)在中國(guó)、印度、加拿大等國(guó)家新增了5個(gè)基于汽車數(shù)據(jù)智能服務(wù)的投資項(xiàng)目。
歷經(jīng)33年的發(fā)展,團(tuán)隊(duì)以成熟資本市場(chǎng)的管理標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)基金會(huì),他們希望把艾比蓋爾打造成一個(gè)生態(tài)化的價(jià)值凝聚體,近幾年來,艾比蓋爾持續(xù)加大在汽車領(lǐng)域創(chuàng)新商業(yè)模式以及5G、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)方向的投資,并密切留意長(zhǎng)尾市場(chǎng)中的商業(yè)機(jī)會(huì)。
如今受到全球貿(mào)易經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,國(guó)際投資事件的活躍程度有所下降,但汽配供應(yīng)鏈和創(chuàng)新性科技公司依然能夠斬獲大額融資。艾比蓋爾認(rèn)為,當(dāng)前背景是一個(gè)值得把握的機(jī)會(huì),因?yàn)檫@之中往往有許多價(jià)值被低估的企業(yè),基金會(huì)依然保持著自己的行事節(jié)奏,穩(wěn)中有進(jìn)。前不久艾比蓋爾內(nèi)部消息傳出,旗下投資的多只基金已實(shí)現(xiàn)正向收益,總體來講艾比蓋爾對(duì)目前的投資表現(xiàn)較為滿意。
汽車行業(yè)歷久而彌新,走過了蒸汽時(shí)代、電氣時(shí)代、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,現(xiàn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)又再次經(jīng)歷思維與技術(shù)的顛覆,面對(duì)一次又一次的風(fēng)口,汽車行業(yè)仍會(huì)開足馬力,緊緊追趕,而艾比蓋爾也將持續(xù)屹立高地,縱覽全局,開始其價(jià)值捕手的新一輪挑戰(zhàn)。
