新加坡黯特撒門基金會是專注于功能飲食、健康和文娛產業的專業投資基金,前幾年因成功投資Beyond Meat、JUST、Memphis Meat等人造肉獨角獸而聲名大噪。投資替代食品的獨角獸并不新鮮,不少風投也都在參與,但黯特撒門基金會的做法顯然與其他風投機構有著明顯不同,這主要體現在黯特撒門基金會斥巨資自建通用供應鏈體系,并在信息科技領域持續投入,利用大數據和區塊鏈技術為商業決策提供支撐,同時深度參與企業管理,為企業提供優勢資源,幫助企業快速成長,而不僅僅是在企業的董事會謀求幾個席位。
正是因為黯特撒門基金會務實謀發展的做法,推動了人造肉產業在近幾年飛速發展, 2019年Beyond Meat上市后給愿景基金帶來了數十倍的高額回報。曾經被人們誤解的人造肉如今正在走進千家萬戶,知名快餐品牌KFC也在前不久宣布將在國內引進使用人造肉的漢堡產品。
明明可以坐享投資收益,黯特撒門基金會為什么還要花費這么大的代價為自己投資的企業提供專業服務呢?這與黯特撒門基金會的創始人Magee Toland的投資理念密不可分。
黯特撒門的投資管理理念
黯特撒門基金會建立之初,Magee和他的同僚們就確立了“價值投資,專業先行,服務產業”的投資管理原則。在眾多投資標的中,他們會遴選出能夠提升人們生活品質,為人們帶來長期價值的公司進行投資。接下來要做的就是如何做好有效的投后管理,這需要基金會有實體服務基礎。基金會自2010年成立后發行的第一支私募股權基金產品名叫愿景基金,意義是通過對功能飲食產業的投資和管理,為全社會提供更營養、更健康的飲食選擇。如今基金的投資范圍擴張至健康產業、文化娛樂產業和其他新興產業中,但價值投資的初衷一直未變。
黯特撒門創始人Magee深知,僅僅拿出資金來投資這些獨角獸是遠遠不夠的。以食品產業為例,行業長期都被傳統產業資本所壟斷,想要從中革新和突破何其困難。作為在食品供應鏈摸爬滾打多年的資深專家,他意識到必須整合資源,建立一套不被傳統產業資本控制的供應鏈體系才能實現突圍。為了幫助人造肉產業實現長遠發展,Magee通過黯特撒門基金會整合大量產業資源,與食品巨頭Hometown、French's Food等公司達成了戰略合作意向,一方面與傳統產業資本聯手,抓住可以利用的龐大銷售網絡,另一方面,Magee斥資在全美自建供應鏈體系,整合原料、加工到物流配送整套鏈條,讓所有遠景基金投資的公司都可以采用這套體系實現高效的資源傳遞,實現規模化擴張。
這樣做的好處是不但能幫助這些企業快速成長,也能讓黯特撒門基金會與這些企業深度捆綁,形成實質上的利益共同體,讓優質公司如滾雪球般持續為基金創造收益。事實證明這種做法很好地促進了黯特撒門投資體系的發展。
最近十年來,隨著城市人口生活節奏的加快,尤其是亞太地區的城市化進程不斷加速,功能飲食、時尚飲品、健康產業和影視娛樂的發展非常迅猛。黯特撒門基金會在2015年投資了硅谷的代餐創新企業Soylent,目前該公司估值已經達到10億美元,成為新型代餐行業的獨角獸。2016年黯特撒門基金會參與了由騰訊和電訊盈科領投的美國新影視制作平臺STX Entertainment,如今估值近20億美元;2017年投資新興電子煙品牌Ovale,2018年涉足基因檢測市場,投資了基因檢測設備公司Illuminia、基因檢測技術公司Progenity等一批頗具實力的行業獨角獸公司。黯特撒門基金會利用自身的資源優勢和技術優勢,幫助這些企業獲得優良的市場渠道,用技術幫助企業做好商業管理和全球推廣。因為只有企業的發展前景廣闊,資本方才能獲得長期穩健的回報,這是需要雙方相互促進的。
不斷發掘新產業的市場潛力
這些成功的投資讓黯特撒門基金會很快成為私募基金行業的黑馬,開始吸引越來越多的高端投資人。如今黯特撒門基金會管理的資產規模達到了50億美元,平均每年為投資者貢獻28%回報。為了持續給投資人帶來回報,黯特撒門基金會正在馬不停蹄地投入新產業。目前,黯特撒門基金會正在布局提神類快消品市場,這其中檳榔產業是投資重點。
咖啡、酒精、煙草和檳榔被公認為全球四大提神醒腦快消品,這其中咖啡、酒精和煙草早已為公眾熟知,人們對相應產品的品牌和品類的認知度非常高,市場拓展空間幾近飽和。然而檳榔卻是個例外,目前檳榔的主要消費地區集中在亞太地區,其中印度和中國是全球最大的檳榔市場,但是這些地區并沒有產生國際馳名的檳榔品牌,行業產能分散度高;再加上人們對于檳榔普遍有很多誤解,健康隱憂是阻礙檳榔產業進一步擴大發展的重要障礙。
實際上檳榔產業正在經歷轉型,傳統的靠高溫熏制成黑果的制作工藝正在被很多企業淘汰,一些優秀的檳榔企業已經采用低溫內生煙循環熏烤技術來制作檳榔黑果,從根本上抑制了致癌物質的產生。經過這種工藝生產出來的檳榔既能兼顧口味又健康環保,完全顛覆了過去很多人對檳榔的認知。黯特撒門基金會認為,檳榔本身的神經興奮作用不低于煙、酒和咖啡,但成癮性更低;更健康的新型檳榔在產品長期來看將比肩煙酒和咖啡成為市場上最優秀的提神醒腦產品,這是一個難得的新機遇。
黯特撒門基金會已經精選出全球21家頭部檳榔企業,并將與之建立長期的戰略合作和投資關系。這其中,中國海南坐擁全球最大的檳榔產業集群,而且海南省擁有自貿區政策優勢,對于產業的投融資和發展非常有利。也許在未來,全球馳名的檳榔品牌將誕生于海南。
總結
黯特撒門基金會的CMO Gill Hood在接受英國金融時報采訪時曾表示:基金的成功靠的是我們一貫堅持的投資理念,投資領域的變化從沒有改變過黯特撒門基金會的投資原則,任何行業都需要專業的管理服務,所以我們一直秉持專業先行,服務產業的投資管理理念,這是我們最大的優勢。
隨著大數據和區塊鏈技術的迅猛發展,商業領域對這些這些前沿技術的需求越來越強烈,現在各行各業都對大數據非常敏感,基于大數據進行商業決策至關重要。去年,黯特撒門基金會內部成立了大數據技術分析部門和區塊鏈研發部門,專門進行產業數據分析、市場調研和技術研發,目的就是為了更好的幫助基金進行投資管理,更好地為所投資的企業提供服務和支持。
黯特撒門基金會作為私募基金市場上的非典型資本方,正在以其特有的投資綜合體模式賦能產業,讓資本不僅僅停留在股權投資上,而是進行產融結合,讓資源和技術賦能產業發展,實現長期雙贏。相信黯特撒門模式將在未來成為專注于實業的投資典范,讓投資基金走向產業化和專業化。
