70%的散戶是虧損的。所以普通人會(huì)認(rèn)為炒股是歪門邪路，股民是賭徒，不務(wù)正業(yè)。這是有一定道理的。
散戶是A股食物鏈最底層的生物，是一切上層生物的食物來源。特別是在信息上劣勢(shì)極大，信息傳播到散戶這個(gè)層面，要么沒有價(jià)值，要么是負(fù)價(jià)值，都是陷阱。各種機(jī)構(gòu)武裝到牙齒，滿市場(chǎng)獵殺散戶。到處都是老狐貍，散戶是最弱的小雞。
有人認(rèn)為散戶可以靠高智商追漲殺跌投機(jī)賺錢，股市最不缺的就是高智商賭徒。天外有天，人外有人，自認(rèn)為的高智商是不靠譜的。追熱點(diǎn)投機(jī)，賺一兩次并不難，難的是長(zhǎng)期投機(jī)而不踩雷，不跳坑，不被一次消滅干凈。投機(jī)真不少散戶的賺錢路徑。
然而，股市散戶真的可以掙到錢嗎？風(fēng)險(xiǎn)很大嗎？有沒有穩(wěn)妥的投資制勝之路？
股海跌宕起伏，如何捕捉到下一只妖股，開啟價(jià)值投資牛市之路......為此財(cái)經(jīng)節(jié)目有幸邀請(qǐng)有“業(yè)界股神”之稱的迅雷老師為我們分享如何應(yīng)對(duì)接下來的市場(chǎng)。
李迅雷老師是什么來頭？
李迅雷，57歲，浙江寧波——最早從事國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)研究的人士之一，李迅雷在業(yè)內(nèi)頗具影響力，如2004年被世界金融實(shí)驗(yàn)室（World Financial Lab）、《世界經(jīng)理人周刊》評(píng)為“中國(guó)最具聲望的100位證券分析師”（名列第三）；2006年被《新財(cái)富 》評(píng)為年度券商研究機(jī)構(gòu)“杰出研究領(lǐng)袖”；2007年再度獲某媒體評(píng)選的“金牌領(lǐng)隊(duì)”獎(jiǎng)。2010年榮獲“第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜 ”最佳預(yù)測(cè)分析師（中資機(jī)構(gòu)）TOP5殊榮。
關(guān)于股市最新五大觀點(diǎn)如下：
一，大市值股票還會(huì)越來越大
今后肯定是強(qiáng)者恒強(qiáng)的時(shí)代，股票必然出現(xiàn)分化。
中國(guó)股市與中國(guó)經(jīng)濟(jì)一樣，正在經(jīng)歷一個(gè)分化的時(shí)代，未來A股的市值會(huì)向大企業(yè)進(jìn)一步集中。相信未來中國(guó)的企業(yè)市值會(huì)越來越大。從目前來講，按照自由流通市值的口徑，排名前20%的公司市值過去僅占到全市場(chǎng)的40%，現(xiàn)在已經(jīng)超過了60%，跟美國(guó)比，未來集中度還要繼續(xù)提升。
以美國(guó)股市為例，美國(guó)在1990年的時(shí)候，美國(guó)大市值企業(yè)（市值500億美元以上）占整個(gè)美國(guó)股市市值的10%，現(xiàn)在達(dá)到70%。
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小市值股票還會(huì)越來越小
按照自由流通市值的口徑，前20%的公司市值從2017年占A股的40%，現(xiàn)在已經(jīng)超過60%，跟美國(guó)比還是偏低，集中度還要繼續(xù)提升。中國(guó)有四千家上市公司，后面市值小的兩千家上市公司，2017年市值占比是20%，現(xiàn)在已經(jīng)不到10%了，將來占比還會(huì)更小。因?yàn)槊绹?guó)后面一半的市值占比只有3%。
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高收益不可持續(xù)，2021年股票沒以前賺錢
過去兩年，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市，2021年A股市場(chǎng)可能面臨均值回歸的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。2019年跟2020年這兩年公募基金的業(yè)績(jī)的中位數(shù)都在30%以上，這樣一種超高回報(bào)從長(zhǎng)期來看是不可持續(xù)的，所以2021年來講，高收益率的回落恐怕是難以避免的。
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強(qiáng)者恒強(qiáng)，只買龍頭企業(yè)
這對(duì)于投資有何啟示？資產(chǎn)配置肯定要選擇行業(yè)龍頭，選擇新興行業(yè)當(dāng)中有科技含量的企業(yè)。
身處經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和分化的時(shí)代，我們需要順應(yīng)大趨勢(shì)，我相信股市結(jié)構(gòu)性的特征還是繼續(xù)持續(xù)下去，比如今年前三季度，美國(guó)的納斯達(dá)克100指數(shù)中，漲幅前20%的股票貢獻(xiàn)97%的指數(shù)漲幅，A股市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板100指數(shù)，漲幅前20%股票貢獻(xiàn)了91%的指數(shù)漲幅，這體現(xiàn)了強(qiáng)者恒強(qiáng)、此消彼長(zhǎng)和優(yōu)勝劣汰的分化特征，因此，我們要擁抱就是優(yōu)秀的企業(yè)和龍頭企業(yè)。
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港股低估，有價(jià)值回歸機(jī)會(huì)
隨著資本市場(chǎng)開放度進(jìn)一步提高，國(guó)內(nèi)不斷擴(kuò)容的長(zhǎng)期資金可能會(huì)選擇相對(duì)低估值的海外資產(chǎn)，比如說像香港H股，大部分股票的估值水平在這兩年沒有得到明顯提升，A+H的溢價(jià)率不斷上升，這是很不正常的現(xiàn)象，因?yàn)殛懜弁ㄒ呀?jīng)開通五年了，理論上講，彼此價(jià)差應(yīng)該縮小，那么，2021年是不是會(huì)有更多的機(jī)會(huì)？（備注：對(duì)于沒開港股的同學(xué)，其實(shí)通過港股通一樣可以投資到很多優(yōu)秀的紅籌股。）
炒股投資理財(cái)，除非你是專業(yè)人士，否則，還是乖乖學(xué)抄大佬作業(yè)吧！抄作業(yè)不代表隨大流，而是理解他們的思維方式，選擇邏輯，這樣才能幫助你提升認(rèn)知和判斷力，《李迅雷財(cái)富秘籍》是本值得學(xué)習(xí)研究的實(shí)戰(zhàn)書，是一本真正適合中國(guó)人思維的投資體系
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迅雷投資理念
1、實(shí)物投資的下行趨勢(shì)已然形成
隨著黃金價(jià)格的下跌，中國(guó)大媽開始前赴后繼地購(gòu)買實(shí)物黃金，但我們不難發(fā)現(xiàn)，拐點(diǎn)一旦形成就意味著長(zhǎng)期趨勢(shì)的改變——這是一個(gè)長(zhǎng)周期的下行趨勢(shì)，而不是上升趨勢(shì)的回調(diào)。很多人的邏輯往往是美國(guó)印鈔機(jī)大量印錢，因此全球貨幣泛濫，故通脹不可避免，買黃金一定保值。這實(shí)際上存在一定的誤解：美國(guó)的印鈔機(jī)是在轉(zhuǎn)，但轉(zhuǎn)速比中國(guó)慢多了，我們可以看廣義貨幣與經(jīng)濟(jì)規(guī)模之間M2/GDP這個(gè)比值，會(huì)發(fā)現(xiàn)美國(guó)那么多年來幾乎沒有上升，在70%左右，而中國(guó)卻拼命在上升，已經(jīng)接近于220%了。但與此同時(shí)，這些年來我們面臨的卻不是通脹壓力而是通縮壓力，從西方國(guó)家到中國(guó)都是如此，這似乎也有些違反常理。事物總是矯枉過正，正因?yàn)橛型s壓力，所以各個(gè)央行就都可以加杠桿放水，當(dāng)然不排除未來會(huì)步入高通脹時(shí)代。
2、主流資金不斷從實(shí)體轉(zhuǎn)移到金融領(lǐng)域
如今房?jī)r(jià)也開始下跌或走弱，煤炭、鋼材、原油等大宗商品的價(jià)格更是跌得慘不忍睹。與此同時(shí)，債市持續(xù)走牛，股市也大有起色，社會(huì)主流資金不斷從實(shí)體轉(zhuǎn)移到金融領(lǐng)域。所以咱們的A股一直處于牛市中
3、加杠桿造就資本市場(chǎng)繁榮
實(shí)際上，一開始政策制定者是想去杠桿的，這也符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的邏輯。如2013年下半年發(fā)生的錢荒，原因就是央行原先是想通過提高利率來迫使企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)去杠桿。央行在2013年三季度重啟了逆回購(gòu)，而且大幅上調(diào)了招標(biāo)利率約100bp，推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)利率中樞抬升至5%以上。從2013年年末開始央行推出了定向?qū)捤傻呢泿耪撸ㄟ^SLO、SLF和PSL來構(gòu)造央行可以調(diào)控的利率走廊。
地產(chǎn)、儲(chǔ)蓄的配比將繼續(xù)降低
房地產(chǎn)在中國(guó)居民的資產(chǎn)配置中的比重超過了60%，顯然過高了，降低配置比例是必然趨勢(shì)。此外，中國(guó)居民第二大類的資產(chǎn)配置是現(xiàn)金儲(chǔ)蓄，比重要占到25%，顯然也過高了，還是要繼續(xù)流向銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，這既是利率市場(chǎng)化推動(dòng)的，又是居民金融意識(shí)覺醒的結(jié)果。因此，這兩大項(xiàng)配置比例的下降必然導(dǎo)致銀行、保險(xiǎn)、信托理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的大發(fā)展，推動(dòng)公募基金和私募基金的大發(fā)展，也帶動(dòng)了權(quán)益類、債權(quán)類和衍生品市場(chǎng)的繁榮。
股票應(yīng)該買什么樣的？
就股票投資而言，買股票就是買未來，我們是基于未來預(yù)期來判斷目前股價(jià)到底是貴還是便宜。如果說它的盈利未來能夠保持每年30%到50%的增長(zhǎng)，那么這樣的股票現(xiàn)在很多是非常便宜的。
投資中國(guó)最賺錢公司的股票。什么是最賺錢公司?
一是毛利率是賺錢機(jī)器最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，要在18%以上，且穩(wěn)定或者趨升，小投入大產(chǎn)出。
二是未來三年漲十倍到二十倍的公司，都是嬰兒的股本、巨人的品牌的行業(yè)老大。
三是企業(yè)的產(chǎn)品要有長(zhǎng)久的歷史，是老字號(hào);或是在目前激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中出來的優(yōu)勝企業(yè);還有就是選擇一些沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壟斷企業(yè)。
我認(rèn)為炒股還需了解當(dāng)下經(jīng)濟(jì)體系，更好的直觀分析行業(yè)形勢(shì)。買到自己合適的股票、
現(xiàn)在散戶都是所謂的“韭菜”，
所以“韭菜”這個(gè)稱呼并不準(zhǔn)確，我覺得更確切應(yīng)該叫“飛蛾”。韭菜它是不動(dòng)的，被人家割那是被動(dòng)的，但是在A股市場(chǎng)中，有很多投資者賺不到錢，主要還是因?yàn)橐淮未稳トプ窛q殺跌、刀口舔血，飛蛾撲火、交易過于頻繁是有大風(fēng)險(xiǎn)的。2.主流資金不斷從實(shí)體轉(zhuǎn)移到金融迅雷老師的兩點(diǎn)炒股秘訣！
一、要學(xué)會(huì)找到根源
二、要學(xué)會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)分析
當(dāng)下國(guó)家政策比較關(guān)心是民生問題和科技問題：農(nóng)業(yè)、貿(mào)易、高新科技是重點(diǎn)，迅雷老師更是分享了自選股里個(gè)股分享給大家：并詳細(xì)的講解技術(shù)分析
高成長(zhǎng)就是個(gè)神話，沒有什么高成長(zhǎng)的。中國(guó)有高成長(zhǎng)的公司，連續(xù)5年增長(zhǎng)20%以上的這些企業(yè)的占比大概就是1%。你要百里挑一，你有這么高的水平嗎？”李迅雷稱，隨著人口老齡化，高科技、人工智能、生命科學(xué)都可能有公司能夠做大做強(qiáng)，投資者還是要注重于未來，一定要想象和思考，未來到底哪些公司是真正能夠做大的企業(yè)
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