昨天晚上去吃夜宵，燒烤攤上的老板給我抱怨：
“10塊錢才能買5個(gè)辣椒，我烤了之后最多只能賣3塊錢，別人還覺得貴，我的人工到底有多賤？”
是的，什么東西都在漲價(jià)，除了普通人的勞動(dòng)和收入。
在“信用貨幣的終局”一文中我曾經(jīng)提到，人類幾千年經(jīng)濟(jì)史上，有一個(gè)不言而喻的真理：
貨幣利率可以無限高，但不可以無限低，最低利率極限是0。
因?yàn)椋彩潜环Q作“財(cái)富”的東西，都是有獲得成本和稀缺性的，為了對(duì)不同類型的財(cái)富進(jìn)行交換，人類才發(fā)明了貨幣這個(gè)概念，用金錢的數(shù)值來標(biāo)識(shí)財(cái)富的規(guī)模——作為財(cái)富的代表，貨幣當(dāng)然也是稀缺的。
因?yàn)橄∪保阅憬鑴e人的錢，必須要付出成本，這個(gè)成本就是利息，而我們把一年內(nèi)支付的利息，占借款數(shù)額的比例，稱之為“利率”或者“收益率”。
不管真實(shí)利率還是名義利率，所有把利率壓低到0以下的行為，本身就違反了自然法則。
你有一桶蜂蜜，有人答應(yīng)以10%的利率借走，可是，等還回來的時(shí)候，重量雖然增加了10%，你卻發(fā)現(xiàn)蜂蜜里加了20%的水，請(qǐng)問這個(gè)人是什么人？
是花言巧語的騙子。
你有一桶蜂蜜，有人要借走你的蜂蜜，不僅不給你支付利息，還反過來，要沒收你的一部分蜂蜜給他當(dāng)利息，請(qǐng)問這個(gè)人是什么人？
自2014年以來，日本、英國、歐洲和美國的央行，先后通過天量印鈔和債券購買，均把其貨幣真實(shí)利率壓低在0以下的水平——甚至，像歐元區(qū)和日本，有時(shí)候干脆讓名義收益率也變成負(fù)值。
也正是因?yàn)樗麄儼迅鲊鴩鴤恼鎸?shí)收益率，長(zhǎng)期壓低在0以下的水平，聰明人對(duì)信用貨幣的信仰產(chǎn)生了持續(xù)的懷疑。
2014年以來，在大宗商品之王——原油價(jià)格暴跌的情況下，美國的科技股，中國的房地產(chǎn)，還有黃金和比特幣，整體上都在持續(xù)暴漲。它們所反映的，并不是什么資產(chǎn)本身的升值，而是聰明人對(duì)央行瘋狂制造的貨幣泡沫的對(duì)抗。
看到一張美國銀行關(guān)于資產(chǎn)泡沫的圖片，里面列舉了1977年迄今40多年所出現(xiàn)過的主要資產(chǎn)價(jià)格飆升，而比特幣是最顯著的一個(gè)。所以，標(biāo)題就叫做：比特幣是泡沫之母？
實(shí)際上，這幅圖上所列舉的1980年前后的黃金泡沫、1990年前后的日經(jīng)指數(shù)泡沫、1997年前后的泰國資產(chǎn)泡沫、2000年前后的科技股泡沫、2006年的美國房?jī)r(jià)泡沫、2007年的中國股市泡沫、現(xiàn)在的比特幣泡沫和科技股領(lǐng)頭羊泡沫，如果詳細(xì)地分析下去，幾乎每一場(chǎng)泡沫，都是來源于信用貨幣泡沫！
在我看來，除了信用貨幣本身的泡沫，其他的大類資產(chǎn)，事實(shí)上都稱不上什么泡沫。
下圖就是西方最大的10個(gè)經(jīng)濟(jì)體自2006年以來央行資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張情況，其中深藍(lán)色、淺藍(lán)色、灰色分別為美聯(lián)儲(chǔ)、歐央行和日本央行的資產(chǎn)負(fù)債表情況，而右縱軸和紅線，則是表示G10國家整體上央行資產(chǎn)規(guī)模與GDP的比例。
正如我在前面一篇文章里所說，2020年3月份以來世界主要經(jīng)濟(jì)體的印鈔規(guī)模，超過了2008年以前5000年文明史人類印鈔規(guī)模的總和。
如果不把這個(gè)稱為泡沫，卻反過來說什么比特幣、黃金上漲是泡沫，簡(jiǎn)直是指鹿為馬、顛倒黑白。
隨著央行資產(chǎn)規(guī)模/GDP的數(shù)值越來越高，甚至超過100%，以后，人類GDP增長(zhǎng)，全部都要依賴于央行，只有央行的印鈔才能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
在央行養(yǎng)育世界人民的過程中，新冠疫情爆發(fā)，全球數(shù)十億人被禁足，無數(shù)企業(yè)破產(chǎn)，無數(shù)人失業(yè)，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈都被嚴(yán)重破壞，除了那些能拼命發(fā)錢的國際儲(chǔ)備貨幣國民眾，這個(gè)世界上絕大多數(shù)人的收入都大幅度降低，生活變得更加艱難。
但，幾乎所有大類資產(chǎn)價(jià)格，卻都在蹭蹭蹭暴漲。
——包括糧食，央行們所不能生產(chǎn)的糧食。
俄羅斯糧食價(jià)格，11月份單月上漲了6%，而俄羅斯民眾三季度收入?yún)s比去年下降了5%。
你該說了，不對(duì)啊，俄羅斯是世界第6大糧食生產(chǎn)國，同時(shí)也是世界主要糧食出口國之一，國際市場(chǎng)上20%的出口小麥由俄羅斯供給，糧食生產(chǎn)又沒有聽說受到疫情影響而減產(chǎn)啥的，咋就漲價(jià)了呢？
答案是——
因?yàn)橥鈬四弥涝獊碣I，所以漲起來的。
外國人的美元為啥變多了呢？
當(dāng)然就是美聯(lián)儲(chǔ)+美國政府給美國人瘋狂發(fā)錢，美國人當(dāng)然就拿著美元全世界買買買，比方越南這樣的國家，當(dāng)然就多掙了很多美元，當(dāng)然也就有能力以更高的價(jià)格進(jìn)口糧食……
這就是世界通脹的傳導(dǎo)路徑。
俄羅斯糧食一漲價(jià)，俄羅斯政府就出臺(tái)措施，對(duì)出口大豆征收30%的關(guān)稅，出口小麥則征收每噸25歐元（約200元人民幣）的出口關(guān)稅，而且從接下來的2月15日至6月30日實(shí)施可出口小麥、黑麥、玉米、大麥總量不超過1500萬噸的配額限制（這比同期正常出口數(shù)字低很多）。
這意味著，國際市場(chǎng)上的小麥、黑麥、玉米、大豆供給都要減少了，那，還不意味著要漲價(jià)？
全世界人民主要吃的糧食，也就是小麥和大米。但大米，也開始漲價(jià)了。
根據(jù)報(bào)道，2020年越南開始從印度進(jìn)口大米，幾十年來的第一次，這事兒太不簡(jiǎn)單了。
——因?yàn)椋侥弦恢笔侨虻谌蟠竺壮隹趪嗄陙砥浯竺壮隹诹浚瑑H次于印度和泰國，結(jié)果現(xiàn)在不僅不出口，還要購買，你說大米要不要漲價(jià)？
豈止是俄羅斯和越南，世界最主要的幾個(gè)糧食和農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)出口國，如巴西、阿根廷、加拿大，也都開始動(dòng)手，阿根廷暫停玉米出口，大豆出口狂加33%的關(guān)稅，按照阿根廷農(nóng)業(yè)部的說法，主要是為了確保當(dāng)?shù)氐募Z食供應(yīng)充足……
作為全球最大的糧食出口國，美國的糧食生產(chǎn)商，一方面有政府發(fā)錢高額補(bǔ)貼，另一方面對(duì)全球糧食價(jià)格上漲樂享其成……
小麥、大米類的主糧價(jià)格已經(jīng)大漲，而大豆、玉米這些輔糧或肉類生產(chǎn)的原料同樣暴漲，在不久的將來，必然帶來全世界肉類價(jià)格的上漲。
聯(lián)合國糧食計(jì)劃署，曾在2020年4月疫情初起的時(shí)候，發(fā)出警告說，瘟疫可能引發(fā)創(chuàng)紀(jì)錄的糧食危機(jī)，看來，這一幕正在全世界逐漸上演。
難道，這就是歐美日央行嘴里所謂的“沒有通脹”么？
燒烤攤老板的那個(gè)辣椒，為什么會(huì)漲價(jià)，才不是什么個(gè)別現(xiàn)象，那可是與國際接軌的。
2020年3月份以來，美聯(lián)儲(chǔ)一邊瘋狂印鈔，美國廣義貨幣的增速創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。但，美聯(lián)儲(chǔ)仍然信誓旦旦，沒有看到通脹抬升的跡象，印鈔有理，印鈔很好，唯有印鈔和發(fā)錢，才是把美國人民從疫情中挽救出來的唯一途徑。
我想，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行、日本央行可能都患有選擇性失明癥。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)自己的數(shù)據(jù)，過去100年里，每一次美元M2增速飆升，隨后1-2年內(nèi)，都帶來了美國通脹數(shù)據(jù)的飆升，從來沒有例外。
這一次，美聯(lián)儲(chǔ)狂印幾萬億美元，廣義貨幣M2的增速超過第二次世界大戰(zhàn)時(shí)期，創(chuàng)下歷史最高記錄，在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)憑什么還蜜汁自信，居然覺得不會(huì)引發(fā)嚴(yán)重通脹？
物價(jià)上漲是必然的。
資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)大漲為敬，美國物價(jià)暫時(shí)不漲，向美國提供商品和服務(wù)的國家和地區(qū)的物價(jià)就會(huì)上漲，非洲南亞東南亞拉美的物價(jià)也會(huì)上漲，然后再傳導(dǎo)回到美國、歐洲和日本。
在這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代，不管美國還是歐洲日本所超發(fā)的貨幣，首先反饋到發(fā)達(dá)國家的資本市場(chǎng)，接著，就是向美國提供商品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)體，在美國資本市場(chǎng)大漲之后，從美國掙貿(mào)易順差的經(jīng)濟(jì)體如東南亞、日本，馬上物價(jià)上漲在即。在生產(chǎn)領(lǐng)域，生產(chǎn)力受疫情影響的經(jīng)濟(jì)體出廠的大宗商品，大家已經(jīng)眼睜睜的看著它價(jià)格暴漲了。
顯然，在各國央行2020年不計(jì)成本的放水之下，我們很快就將迎來一場(chǎng)全球性通脹，美元?dú)W元這樣的全球貨幣，自然可以全球買買買，狠狠地搜刮鑄幣稅，絕大多數(shù)不是國際貨幣的經(jīng)濟(jì)體，其普遍民眾，不僅要被美歐這樣的國際貨幣掠奪，還得承受本國貨幣超發(fā)的成本……
本文來自財(cái)主家的余糧
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