▲蔚來ES8
9月24日，蔚來汽車（簡稱“蔚來”）發(fā)布二季度財報，第二季度營收15.08億元，市場預期13.09億元，去年同期4600萬元；第二季度歸屬于股東凈虧損32.85億元，市場預期虧損29.44億元，去年同期虧損61.1億元。另一方面，美股開盤，蔚來股價再跌26%，股價跌到2.017美元，盤中一度跌近28%。如果你憑著這幾個表面的數(shù)字來判斷出蔚來開始退步，或者你認為蔚來將面臨寒冬，這只能說明你不是一個合格的投資者。而近日，花旗發(fā)表最新研報表示預期蔚來(NIO.US)股價上升231.7%，給予買入/高風險評級，這無疑是蔚來汽車最大的肯定。
▲蔚來汽車Q2財報
三季度回暖趨勢顯著，花旗預期蔚來股價暴漲
花旗發(fā)表最新研報表示，通過蔚來(NIO.US)召開的電話會議了解到目前蔚來公司已經(jīng)交付了3,553臺電動車，其中3140 ES8和413 ES6。他們計劃在19年第三季度交付4200-4400輛汽車，使總交付量在270個城市達到2萬3千輛。花旗給予蔚來買入/高風險評級。并將目標價定為6.80美元，截至至2019年9月25日16：10分，蔚來股價為2.05美元，這意味著花旗認為蔚來的股價在未來能上升231.7%。
▲蔚來NIOPilot輔助駕駛系統(tǒng)
堅持獨立正向研發(fā)，為蔚來加快前進的腳步
近日，蔚來汽車CEO李斌向外界辟謠關于蔚來虧損57億美金，而是200億人民幣。不知道大家是否留意到蔚來將其中的100億元人民幣全部投入研發(fā)，在大手筆的投入后，蔚來進行正向研發(fā)并掌握智能電動汽車的六項核心技術(shù)——包括“三電”系統(tǒng)的電機、電控、電池包，“三智”系統(tǒng)的智能網(wǎng)關、智能座艙、自動輔助駕駛系統(tǒng)，擁有全球授權(quán)專利1535項，申請中的專利2594項。正是有如此大的投資，才得已掌握如此領先的科技，從一個長期投資者來看，蔚來投資的這100億元難道不值得嗎？
▲蔚來自動駕駛硅谷團隊
蔚來逆勢上揚，穩(wěn)坐造車新勢力頭把交椅
我們再在來看一下蔚來，一家成立僅五年的造車新廠，卻在這不穩(wěn)定的大環(huán)境下實現(xiàn)了銷量的逆風增長。光說不練嘴把式，那我們就來看點直觀的數(shù)據(jù)吧，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，蔚來汽車8月的銷量為2796輛，同比增長116%，環(huán)比增長86.1%。使得蔚來汽車在新能源汽車市場不穩(wěn)定的情況下實現(xiàn)了銷量的逆市增長。在今年前八個月的統(tǒng)計中，蔚來汽車一共賣出了11779輛，位列造車新勢力銷量第一。
最讓人驚喜的是在豪華高端SUV車型的2019年1-8月終端上險數(shù)據(jù)中，數(shù)據(jù)顯示，蔚來旗下的第二款車型——高性能長續(xù)航智能電動SUV ES6，在8月實現(xiàn)了1812臺交付的上險量，并成功躋身進入豪華中型SUV細分排名的前十，更是成為其中唯一的中國品牌。作為唯一入榜的純電動車型，蔚來ES6在今年6月底開啟交付后的第1個月里，即完成了458臺的實際交付上險，隨后的7月受到電池產(chǎn)能轉(zhuǎn)移配合召回的影響，使得蔚來備受輿論壓力，但總體交付量仍呈上升態(tài)勢。而且，憑借著ES6的發(fā)力，蔚來進入了在新能源汽車年累計銷售量排行榜第15位，更是問鼎了造車新勢力年內(nèi)銷售成績榜的第一名。
▲蔚來ES6進入豪華中型SUV前十
堅持正向研發(fā)，專心造車，這是投資者信賴的理由
堅持正向研發(fā)給未來投資，蔚來創(chuàng)造了更多對成熟資本的吸引力，帶來更好的融資能力。蔚來汽車在自動輔助駕駛、車載人工智能、電能體系、服務中心、用戶社區(qū)方面都形成了自己的優(yōu)勢。這不， 9月5日，蔚來獲得了來自騰訊的總額達2億美元的融資，這2億美元的融資對于蔚來來說無異于雪中送炭。
而在更早之前蔚來與北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司（簡稱“亦莊國投”），簽訂了框架協(xié)議。根據(jù)此協(xié)議，蔚來將在北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)設立新的實體“蔚來中國”，并向“蔚來中國”注入特定的業(yè)務和資產(chǎn)，亦莊國投將通過其指定的投資公司或聯(lián)合其他投資方對“蔚來中國”以現(xiàn)金方式出資人民幣100億元，以獲取持有“蔚來中國”的非控股股東權(quán)益。
近日來自美國證券交易委員會(SEC)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，高瓴資本翻倍增持蔚來汽車。高瓴資本的第二重倉股為蔚來汽車, 翻倍增持蔚來汽車至4193.83萬股。蔚來汽車也是高瓴資本增持最多的重倉股，增持2061.85萬股。事實上，業(yè)界普遍認為此次高瓴資本增持與蔚來汽車堅持獨立正向研發(fā)有必然的聯(lián)系。
▲2019汽車研發(fā)投資金額排名蔚來名列第五，超越特斯拉
總而言之：花旗認為蔚來到今年目前為止表現(xiàn)不佳的原因是汽車市場疲軟，新能源汽車補貼削減和美國貿(mào)易糾紛削弱了市場情緒。ES8在19年8月國內(nèi)高端SUV中銷售排名第一。公司從19年6月初開始交付的ES6，在性能，定價、規(guī)格和性能方面都受到好評。而且蔚來一直在努力降低成本，加快訂單量并提高生產(chǎn)效率。
除此之外，蔚來還祭出諸多優(yōu)惠措施來刺激銷量，如接連推出系列金融政策降低購車門檻，包括3年免息、首付30%起，ES8和ES6首任車主終身免費換電、終身免費質(zhì)保等；此外還有5年零首付購車優(yōu)惠政策，據(jù)悉該方案已在上海地區(qū)試行，吸引不少用戶下單。
花旗表示新能源汽車行業(yè)顧問表示了2020年新能源汽車銷售強勁復蘇的樂觀預期(同比增長70-80%)(19年同比增長0%)。我們認為，蔚來應該從新能源汽車的復蘇中受益。
▲蔚來自動駕駛副總裁Jamie Carlson
圖：官方、網(wǎng)絡
