6月12-16日，一場不容錯過的全球科技盛會——2017年倫敦科技周&中英科技節(jié)正式拉開帷幕，7小時的時差絲毫阻擋不住現(xiàn)場的火熱與精彩。倫敦這座城，從古至今以“創(chuàng)新科技”引領(lǐng)著人們前進，這一次它將世界科技名企、投資大咖、商務(wù)精英匯集一堂，繼續(xù)深化醞釀新的合作契機。
中英科技節(jié)現(xiàn)場吸引了至少5.5萬名觀眾。在受邀接連參加了中歐企業(yè)家峰會、中英經(jīng)貿(mào)合作交流會后，金葵花資本董事長夏仕兵出席2017年中英科技節(jié)，與中英兩國知名投資人在圓桌對話環(huán)節(jié)，深度探討工業(yè)4.0投資機遇。對話嘉賓包括英國商務(wù)天使協(xié)會、英國倫敦共同投資基金等知名機構(gòu)代表。
圓桌對話內(nèi)容實錄：
主持人： We would like to hear your experience that what sort of companies in TMT, energy, green, culture, med sectors needs industrial 4.0 as an essential methodology? Why those companies can win the game through adapting and adopting industrial 4.0?
您認為在TMT、能源、環(huán)保、文化和醫(yī)療幾個行業(yè)中的哪些企業(yè)最需要工業(yè)4.0?工業(yè)4.0的科技將會怎樣幫助這些企業(yè)?
金葵花資本董事長夏仕兵： 這是一個很好的問題，也是一個很大的問題，我認為要回答好這個問題，我們有必要先回歸到工業(yè)4.0這一概念本身。
工業(yè)4.0 是利用物聯(lián)信息系統(tǒng)(CPS)，將生產(chǎn)中的供應(yīng)、制造、銷售信息數(shù)據(jù)化、智能化，最終達到迅速、高效、個性化的產(chǎn)品供應(yīng)。實現(xiàn)完整的工業(yè)4.0 成果，總共需要三個步驟，即負責(zé)智能化、網(wǎng)絡(luò)化生產(chǎn)系統(tǒng)的“智能工廠”，涉及企業(yè)生產(chǎn)物流管理、人機互動、3D打印等最新技術(shù)在生產(chǎn)和供應(yīng)上應(yīng)用的“智能生產(chǎn)”，以及通過物聯(lián)網(wǎng)、物流網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)整合需求和服務(wù)匹配的“智能物流”。通過這些環(huán)節(jié)完成生產(chǎn)者、銷售者和消費者的對接，最大限度地節(jié)約成本、提高效率，將信息化科技成果完美運用到工業(yè)生產(chǎn)，進而推動人類社會向著第四次工業(yè)革命邁進。
但是，我認為，工業(yè)4.0也并沒有那么高遠和冰冷，就是一種以柔性制造為表，數(shù)據(jù)互聯(lián)為里，縮短周期為魂的機制，這像之前的互聯(lián)網(wǎng)思維，更早些年的JIT，甚至是工廠的流水線，實實在在存在于我們身邊，潛移默化地改變我們的組織和生產(chǎn)方式。而這些組織和生產(chǎn)方式的改變不僅僅會給某個產(chǎn)業(yè)或是某些產(chǎn)業(yè)帶來變革，換句話說如果一個產(chǎn)業(yè)想要在未來能夠滿足終端需求不被歷史淘汰，就需要用工業(yè)4.0的思維提升和改造。這是一場全產(chǎn)業(yè)鏈的工業(yè)革命。
雖然我國處于工業(yè)2.0向工業(yè)3.0過渡的階段，但我國制造業(yè)體系完備，工業(yè)產(chǎn)品市場規(guī)模大，我國2016年GDP高達74.41萬億元人民幣，穩(wěn)居世界第二，工業(yè)增加值占GDP 比重達到40%。在我國，更加適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的工業(yè)4.0概念落地擁有廣闊的上游、中游、下游與終端空間。同時，我國政府積極推動，推出《中國制造2025》等利好政策，我認為未來我國“工業(yè)4.0”相關(guān)領(lǐng)域中工業(yè)軟件、機器人、智能機床、物聯(lián)網(wǎng)、智能物流是投資主線。因為智能工廠的表觀要求，是能夠?qū)崿F(xiàn)柔性制造，即在同一條生產(chǎn)線或數(shù)個企業(yè)通過數(shù)據(jù)互聯(lián)形成的聯(lián)合生產(chǎn)線上，實現(xiàn)多種產(chǎn)品的同時生產(chǎn)，同時滿足個性定制化生產(chǎn)，生產(chǎn)模式為小批量、多批次、個性化、定制化。實現(xiàn)柔性制造，要求快速改變生產(chǎn)線上的流程工藝，同一位置的生產(chǎn)設(shè)備(機器人等)需要前后面對不同類型的原材料或半成品，這就要求原料、產(chǎn)品與生產(chǎn)設(shè)備實現(xiàn)互聯(lián);定制信息的輸入，需要生產(chǎn)設(shè)備實時接入設(shè)計網(wǎng)絡(luò)，不斷接受新的生產(chǎn)工藝指示，并將拆分的生產(chǎn)工藝落實到具體的行動指令;工廠內(nèi)物料的智能流動也需要數(shù)據(jù)互聯(lián)，AGV 等搬運設(shè)備需要與物料實現(xiàn)有效精準識別;同時，倉儲數(shù)據(jù)互聯(lián)是高效選擇物料、分類存放產(chǎn)品的基礎(chǔ)。柔性制造、數(shù)據(jù)互聯(lián)的根本目的，是實現(xiàn)短周期生產(chǎn)，對于新產(chǎn)品，不再需要重新建設(shè)生產(chǎn)線，而是可以在原有智能生產(chǎn)線上直接生產(chǎn)，從而有效縮短產(chǎn)品周期，實現(xiàn)高效滿足用戶個性化需求的根本目的。
綜上，我認為TMT、能源、環(huán)保、文化和醫(yī)療都很需要工業(yè)4.0，當(dāng)然如果非要排個順序的話，我認為按照產(chǎn)業(yè)的技術(shù)密集程度和終端需求的多樣性，我認為可以將這五個產(chǎn)業(yè)分為三檔，TMT、醫(yī)療在第一檔，能源、環(huán)保其次，文化最后，當(dāng)然這不是絕對的，畢竟現(xiàn)在行業(yè)之間結(jié)合緊密，在劃分上難以涇渭分明。
主持人： What kinds of companies within Industry 4.0 field are most attractive for investors?
您認為在工業(yè)4.0領(lǐng)域，哪些企業(yè)最吸引您和投資者的注意?
金葵花資本董事長夏仕兵： 正如我之前提到過的，雖然我國處于工業(yè)2.0 向工業(yè)3.0 過渡的階段，但我國制造業(yè)體系完備，工業(yè)產(chǎn)品市場規(guī)模大，在我國，更加適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的工業(yè)4.0 概念落地擁有廣闊的上游、中游、下游與終端空間。同時，我國政府積極推動，推出《中國制造2025》等利好政策，我國“工業(yè)4.0”相關(guān)的工業(yè)軟件、機器人、智能機床、物聯(lián)網(wǎng)、智能物流標的將充分受益。結(jié)合中國工業(yè)現(xiàn)狀來看，而我認為未來十年，工業(yè)4.0領(lǐng)域?qū)⒂谐渥惆l(fā)展的三類公司有：
第一類是智能工廠，分為兩種，第一種是傳統(tǒng)的工廠轉(zhuǎn)型成智能工廠，第二種是一出生就是智能工廠;
第二類是解決方案公司，為制造業(yè)公司提供智能工廠頂層設(shè)計、轉(zhuǎn)型路徑圖、軟硬件一體化實施的工業(yè)4.0解決方案公司;
第三類是技術(shù)供應(yīng)商，包括工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)大數(shù)據(jù)、云計算平臺、MES系統(tǒng)。
除這三類以外，虛擬現(xiàn)實、人工智能、知識工作自動化等技術(shù)供應(yīng)商也會面臨巨大的發(fā)展前景。
主持人： What's your imagined MIC 2025 picture in your head? What smart processes do you think is vital for next step? What sorts of fancy and hot industrial solutions you think it may not work properly and why?
您腦海中的“中國制造 2025”是怎樣一幅愿景?您認為哪個智能流程對于下一步至關(guān)重要?另外有沒有什么很花哨和很熱門的想法是您認為無法很好付諸實踐的?為什么?
金葵花資本董事長夏仕兵： 當(dāng)然，未來很美好，然而企業(yè)需求才是值得我們研究的。在西方國家，工業(yè)4.0是他們在完成工業(yè)化進程后，對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的認知和展望。而中國的形勢更為復(fù)雜和多元化，我們處在工業(yè)化初級階段，按照德國的標準來評測，我們從1.0到3.0的企業(yè)都有。但是在互聯(lián)網(wǎng)整合消費端的市場過程中，我們又取得了快速的發(fā)展，尤其是中國的BAT，不但增強了大數(shù)據(jù)的技術(shù)含量，還拉動了物流的快速發(fā)展。從1.0到4.0的企業(yè)，我們應(yīng)該——讓2.0水平的補課，讓3.0水平的達標，讓4.0水平的提前布局。
我們的需求是全方位的。占比重較大的還是信息化、自動化建設(shè)、精益生產(chǎn)等方面。智能制造是“中國制造2025”的主攻方向，其主線是工業(yè)化、信息化兩化整合。在人力成本日益上升、柔性制造需求漸強、大規(guī)模定制化等“新工業(yè)時代”，融合信息化的智能制造先進模式已成必然。由于我國工業(yè)基礎(chǔ)僅處2.0時代，我國目前智能制造的發(fā)展是2.0&3.0混動，即是自動化+信息化同步發(fā)展。
世界各大國均將發(fā)展高端制造提升到了較高的戰(zhàn)略地位。在與美德日三國的對比之中可以合理推斷學(xué)習(xí)路徑(由簡單到困難)：(1)學(xué)習(xí)日本的精益制造、技術(shù)識別與定位能力，對應(yīng)新能源與節(jié)能環(huán)保行業(yè);(2)學(xué)習(xí)德國一體化 產(chǎn)品開發(fā)制造能力，對應(yīng)高端裝備制造與新能源汽車行業(yè);(3)學(xué)習(xí)美國的學(xué)-產(chǎn)-商結(jié)合，對應(yīng)新材料、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥研發(fā)行業(yè)。
主持人： We are all aware that capital control is a serious barrier to making foreign investment for Chinese investors these days, is there any other obstacles you perceive for the investment opportunities, for example confidentiality of sensitive technologies? And how should investors cope with these problems?
我們都知道，現(xiàn)在外匯控制是中國投資者對外投資的一大難題。那除此之外，您認為還有什么別的困難和阻礙?(比如敏感科技的保密問題)投資者應(yīng)該如何應(yīng)對這些挑戰(zhàn)?
金葵花資本董事長夏仕兵： 雖說諸如敏感科技的保密問題，對投資國當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)的了解問題，發(fā)起公司和目標公司文化的融合問題等，給中國投資者帶來這樣或那樣的困難和阻礙，但是瑕不掩瑜，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議6月7日《2017年世界投資報告——投資和數(shù)字經(jīng)濟》報告顯示，2016年中國對外直接投資達到1830億美元，創(chuàng)歷史新高，并成為全球第二大對外投資國。中國投資者應(yīng)該在增強企業(yè)自身核心競爭力、培養(yǎng)對外投資高素質(zhì)人才的同時，結(jié)合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級實際需求，穩(wěn)步擴大對海外優(yōu)質(zhì)企業(yè)的并購規(guī)模，換句話說就是“保質(zhì)保量”。
以TMT行業(yè)為例，中國TMT海外并購市場在2016年尤為活躍，從2012年至2016年，中國作為并購交易發(fā)起國，并購交易數(shù)量年復(fù)合增長率遠超北美、歐洲等地區(qū)。推動因素主要在于全球經(jīng)濟放緩，歐美等發(fā)達經(jīng)濟體大多中小企業(yè)需資金注入，中國政府推動的“走出去”和“一帶一路”戰(zhàn)略在一定程度上刺激中國企業(yè)海外并購，此外，人民幣持續(xù)貶值推動部分企業(yè)加強對海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的配置以降低風(fēng)險也是因素之一。
從2012年到2016年，中國TMT境內(nèi)并購數(shù)量年復(fù)合增長率約25%，而增長更為迅速的是中國企業(yè)的海外投資，從2012年到2016年，并購數(shù)量年復(fù)合增長率達到了27%，且交易金額從2012年到2016年翻了大約6倍，表明中國企業(yè)正在大刀闊斧地收購海外的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
如果將TMT行業(yè)分為科技、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒和電信四大細分行業(yè)。2016年，中國TMT行業(yè)海外并購主要發(fā)生在科技行業(yè)，其交易數(shù)量占整個TMT行業(yè)的一半以上，且2012至2016年年復(fù)合增長率位居四大細分行業(yè)首位。驅(qū)動科技行業(yè)海外并購因素主要有三點：首先，通過海外并購能夠快速有效地獲取核心技術(shù)和人才;其次，并購方通過依靠目標企業(yè)的品牌效應(yīng)實現(xiàn)國外市場突破，甚至以此繞過貿(mào)易壁壘開辟海外市場;最后，收購海外優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以實現(xiàn)全球化布局與多元化經(jīng)營。
于此同時，為解決跨國企業(yè)的文化沖突須采取有效的文化融合戰(zhàn)略。首先要進行文化差異識別，尋找文化差異的范疇所在，是正式規(guī)范、非正式規(guī)范還是技術(shù)規(guī)范，不同規(guī)范的文化造成文化沖突的程度和類型是不同的;其次要加強員工對不同文化環(huán)境的反應(yīng)和適應(yīng)能力，進行文化敏感性訓(xùn)練，促進不同背景的企業(yè)員工間的溝通和相互了解;最后企業(yè)應(yīng)致力于建立共同的組織文化，使員工個人的思想、行為與組織目標有效地統(tǒng)一起來，避免一片散沙局面的出現(xiàn)，增強跨國企業(yè)應(yīng)付和適應(yīng)不同文化環(huán)境的能力。
主持人： Under the trend of Industry 4.0, what do we need to re-observe and re-think about this investment market on the base of Chinese labor-intensive factories?
在當(dāng)前工業(yè)4.0的趨勢背景之下，結(jié)合中國勞動密集型的特點，我們應(yīng)當(dāng)如何重新審視和重新詮釋當(dāng)前的投資市場?
金葵花資本董事長夏仕兵： 縱觀過去十五年，投資一直是中國經(jīng)濟增長引擎中最重要的部分，同時也是機械行業(yè)的主要驅(qū)動力。在制造業(yè)再次成為全球經(jīng)濟競爭的制高點的背景下，中國亦提出了制造業(yè)發(fā)展的頂層戰(zhàn)略——“中國制造2025”，“工業(yè)化”逐漸成為驅(qū)動機械行業(yè)發(fā)展的最重要的因素，“進口替代”、“機器換人”、“轉(zhuǎn)型升級”都是其具體的表現(xiàn)形式，在中國工業(yè)逐步完成從自動化到數(shù)字化、智能化的升級進程當(dāng)中，智能制造將是未來十年的中長期投資主線。我們強調(diào)智能制造需關(guān)注高景氣度的下游細分領(lǐng)域，看好3C、物流包裝、鋰電池自動化設(shè)備及等細分行業(yè)，其次穿管器、機器視覺、工業(yè)檢測等智能制造的重要環(huán)節(jié)也應(yīng)得到重視。
目前宏觀經(jīng)濟周期不景氣，投資增速放緩，經(jīng)濟復(fù)蘇的能力有限，但是“工業(yè)化”已經(jīng)成為機械行業(yè)的主要驅(qū)動力，十三五將成為行業(yè)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，微機械行業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性機會。中長期來看，在誠信驅(qū)動的背景下，“工業(yè)化”持續(xù)推進，機械行業(yè)經(jīng)過深化調(diào)整后將實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。因此，自下而上來看，我們關(guān)注三類投資機會：1)從0到1的行業(yè);2)形成核心技術(shù)突破，有機會進行大規(guī)模進口替代;3)安全邊際前提下的轉(zhuǎn)型與外延。
高端制造業(yè)所指的高端包括行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)兩個維度。從行業(yè)的角度講，高端制造業(yè)中新出現(xiàn)的具有高技術(shù)含量、高附加值強競爭力的行業(yè);從所處產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)上講，高端制造業(yè)處于某個產(chǎn)業(yè)鏈的高端環(huán)節(jié)。主要包括高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、新材料、新能源、新能源汽車、生物醫(yī)藥和新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)七個部分。
把握高端制造的產(chǎn)業(yè)生命周期，在能站在“2025”的風(fēng)口。(1)新材料行業(yè)由產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)階段向萌芽階段過渡，科學(xué)基礎(chǔ)研究向技術(shù)開發(fā)邁進、科學(xué)示范向應(yīng)用示范邁進，要把握重要基礎(chǔ)性研究突破與應(yīng)用技術(shù)規(guī)范拓展;(2)新能源汽車行業(yè)開始跨越萌芽階段，向行業(yè)出事與增長階段發(fā)展，技術(shù)轉(zhuǎn)化為商業(yè)應(yīng)用、價格與性能的示范性增強，需要密切跟進產(chǎn)品技術(shù)路線選擇， 市場化最便利的途徑;(3)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源、生物產(chǎn)業(yè)總體屬于快速增長階段，市場主導(dǎo)下價格與性能的突破成為關(guān)鍵;(4)節(jié)能環(huán)保、高端轉(zhuǎn)唄制造總體上處于增長階段與部分進入成熟階段，需要跟進內(nèi)部的替代性技術(shù)，尋找產(chǎn)業(yè)升級路線圖。工業(yè)4.0和中國2025的核心是智能制造，精髓是智能工廠，精益生產(chǎn)是智能制造的基石，工業(yè)機器人是最佳助手，工業(yè)標準化是必要條件，軟件和工業(yè)大數(shù)據(jù)是中樞大腦。通過打造智能工廠，將生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)全部聯(lián)接起來，形成新的信息物理系統(tǒng)，徹底改變現(xiàn)有的生產(chǎn)方式和產(chǎn)業(yè)組織形式，改變國家間的比較優(yōu)勢，進而重塑全球產(chǎn)業(yè)競爭力和國際產(chǎn)業(yè)分工格局。這將深刻影響我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的路徑和進程，對我國制造業(yè)升級轉(zhuǎn)型構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。而應(yīng)對的關(guān)鍵一點就是，要以網(wǎng)絡(luò)化、智能化為動力，推動工業(yè)和信息化深度融合。
金葵花資本將繼續(xù)布局以上行業(yè)，但重中之重是投資智能制造領(lǐng)域。主要原因如下：(1)智能制造是中國制造2025的主攻方向，能夠應(yīng)對新一輪工業(yè)革命。處于該浪潮中的企業(yè)將會得到國家政策的大力支持;(2)智能制造能有效連接價值鏈上下游的企業(yè)，促進企業(yè)之間協(xié)同互聯(lián)，提高運營效率;(3)中國A股中50%以上企業(yè)為制造業(yè)，說明制造業(yè)IPO的可能性較大。而未上市的制造業(yè)企業(yè)中不乏優(yōu)質(zhì)標的，這些企業(yè)為了適應(yīng)新一輪變革，將會大力推動內(nèi)部智能化以求脫穎而出，這些可預(yù)見的發(fā)展趨勢將為投資公司帶來成長紅利。
結(jié)束了工業(yè)4.0圓桌議題，夏總還將繼續(xù)參加醫(yī)療科技領(lǐng)域創(chuàng)新論壇，精彩繼續(xù),請您持續(xù)關(guān)注金葵花資本的微信公眾號gsfcap哦!
