國(guó)內(nèi)早期投資也已經(jīng)發(fā)展多年，雖然中國(guó)居民財(cái)富在大幅度的增加，但早期投資人的數(shù)量卻并未有大幅度的提升，除了投資觀念的轉(zhuǎn)變，優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的稀缺外，我們應(yīng)該探索適合中國(guó)國(guó)情的早期創(chuàng)業(yè)投資模式。聯(lián)合創(chuàng)業(yè)模式可以成為一個(gè)新嘗試。
在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的政策推動(dòng)下，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資實(shí)現(xiàn)了一輪快速發(fā)展、大量熱錢(qián)涌入創(chuàng)投市場(chǎng)，2014-2015年成為創(chuàng)業(yè)者的“黃金時(shí)代”，很多項(xiàng)目輕輕松松獲得投資。但2016年，資本市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，創(chuàng)投市場(chǎng)立刻進(jìn)入“資本寒冬”，很多項(xiàng)目也因?yàn)槿诓坏劫Y而不得不關(guān)門(mén)大吉。
做早期投資的，特別是種子投資和天使投資，除了專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)外，很多是企業(yè)家或產(chǎn)業(yè)資本，他們的嗅覺(jué)靈敏，且行動(dòng)力極強(qiáng)，國(guó)家政策一出，他們立刻行動(dòng)，希望在創(chuàng)投市場(chǎng)再挖更多金礦。但很快他們發(fā)現(xiàn)事與愿違，由于早期投資的高風(fēng)險(xiǎn)性、估值虛高以及投后管理的缺失，他們大多血本無(wú)歸。在企業(yè)家的圈子里，大家都能形成共識(shí)，未來(lái)的機(jī)會(huì)在“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“，但具體怎么做大家都一直還在探索。
企業(yè)家是創(chuàng)投市場(chǎng)的一個(gè)重要參與者和組成部分，他們提供資金和產(chǎn)業(yè)資源，同時(shí)，他們也有自己的特點(diǎn)。我總結(jié)了一下，大概有三點(diǎn)：
1、投資與創(chuàng)業(yè)并存：我們企業(yè)家群體大多是成功的創(chuàng)業(yè)家，喜歡創(chuàng)業(yè)，對(duì)創(chuàng)業(yè)有豐富的經(jīng)驗(yàn)，喜歡較高風(fēng)險(xiǎn)的嘗試，他們希望投資的同時(shí)也能參與公司的發(fā)展，給公司貢獻(xiàn)智慧、經(jīng)驗(yàn)和資源，他們會(huì)希望他們投資的企業(yè)未來(lái)比他們更加成功，他們有強(qiáng)烈的意愿去指導(dǎo)初創(chuàng)項(xiàng)目。
2、非常關(guān)心投后管理：對(duì)于企業(yè)家來(lái)說(shuō)，雖然現(xiàn)在大多已經(jīng)財(cái)務(wù)自由，但越成功的企業(yè)家，越會(huì)珍惜財(cái)富。他們希望創(chuàng)業(yè)者把他們投資的錢(qián)當(dāng)成自己的錢(qián)來(lái)花，他們會(huì)非常關(guān)心項(xiàng)目投后的運(yùn)營(yíng)情況。因?yàn)槲颐磕甓加幸话氲臅r(shí)間在美國(guó)，所以我感覺(jué)中國(guó)的天使投資人和美國(guó)的天使投資人會(huì)存在一些差異，中國(guó)的天使投資人會(huì)希望投資完后知道得更多。他們會(huì)更加關(guān)心項(xiàng)目的進(jìn)展。
3、希望與自己原有產(chǎn)業(yè)資源對(duì)接：企業(yè)家往往后面帶著的都是豐富的產(chǎn)業(yè)資源，他們所投的項(xiàng)目也是自己看得懂，以后能夠幫助到的項(xiàng)目，他們希望所投項(xiàng)目未來(lái)可以與產(chǎn)業(yè)資源對(duì)接上。這樣可以實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值。
在與正和島的一些企業(yè)家深入溝通后，我們決定發(fā)起魔豆GOGO聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計(jì)劃——即“為企業(yè)家和產(chǎn)業(yè)資本定制創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目”。
聯(lián)合創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目來(lái)源主要是和企業(yè)家深度合作。因?yàn)槲覀兿嘈抛疃袠I(yè)的還是在這個(gè)行業(yè)內(nèi)耕耘了幾十年的企業(yè)家，他們往往能夠把握行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和捕捉新的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，我們通過(guò)和企業(yè)家深入溝通，確定相關(guān)的投資賽道，然后在全球?qū)ふ易顑?yōu)秀的解決方案和創(chuàng)業(yè)者。
聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的項(xiàng)目采用實(shí)值投資。種子輪或天使輪的投資不采用估值投資，企業(yè)家和投資機(jī)構(gòu)按照實(shí)際投資額去分配股份，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者是采用股權(quán)激勵(lì)的方式運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)一個(gè)里程碑獎(jiǎng)勵(lì)一定的股份，如果每一輪目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者可以成為公司的單一大股東。
同時(shí)，對(duì)于一個(gè)企業(yè)的投后管理其實(shí)是人財(cái)物的管理。針對(duì)這幾點(diǎn)，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計(jì)劃提供財(cái)務(wù)管家、人力資源管家、行政管家和技術(shù)管家服務(wù)。目標(biāo)是更好的幫助企業(yè)家了解所投項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況。
早期投資的靈魂是投人，但對(duì)于一個(gè)人的判斷太難，投到一個(gè)頂級(jí)創(chuàng)業(yè)者的概率基本與中六合彩無(wú)異。在項(xiàng)目發(fā)展的過(guò)程中，如果創(chuàng)業(yè)者無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，通過(guò)深入溝通也無(wú)法達(dá)成新的發(fā)展思路，投資人有權(quán)更換創(chuàng)業(yè)者，這在投資上屬于“止損”，但在傳統(tǒng)的天使投資上是缺失或滯后的。
國(guó)內(nèi)早期投資也已經(jīng)發(fā)展多年，雖然國(guó)內(nèi)居民的財(cái)富在大幅度的增加，但早期投資人的數(shù)量卻并未有大幅度的提升，除了投資觀念的轉(zhuǎn)變，優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的稀缺外，我認(rèn)為我們應(yīng)該探索適合中國(guó)國(guó)情的早期創(chuàng)業(yè)投資模式。聯(lián)合創(chuàng)業(yè)模式可以成為一個(gè)新嘗試。
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)無(wú)疑在未來(lái)的很長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)成為國(guó)家戰(zhàn)略，而創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需要大量的早期投資，可以說(shuō)中國(guó)的早期投資已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)“黃金發(fā)展期”，但也需要國(guó)內(nèi)早期投資與國(guó)外天使投資有所區(qū)別，個(gè)人認(rèn)為不能夠太強(qiáng)調(diào)“天使”的一面。我們應(yīng)該嘗試把天使投資變成一門(mén)生意，只有參與的人能夠獲得實(shí)在的收益，包括控制投資的風(fēng)險(xiǎn)，合適的投后管理，投資成本、退出渠道等，這樣才會(huì)有越來(lái)越多的人參與到早期投資的隊(duì)伍里來(lái)，這才是一條可持續(xù)發(fā)展的道路，才會(huì)有利于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實(shí)現(xiàn)。
