一度被稱為小BAT的獨角獸美團，在合并了大眾點評，進入下半場競爭后問題頻頻。最近一段時間密集曝出公司內斗，高管離職8大金剛走了7個的消息，再加上年初在南京試推網約車業務不被外界看好，已有的三大業務中，外賣、酒店勁敵環伺，團購模式前景也不被看好，沖擊IPO一推再推。可謂是外患未消內憂爆發。
業務不振戰略不清，估值縮水上市延期
美團融資受挫在行業內已經不是新聞了。自從和大眾點評合并，成為國內市場當之無愧的O2O老大，估值一度飆升，但隨后卻因為業務戰略轉型難產，外賣等部分業務虧損狀況難改善，下一輪融資和IPO進度都受到拖累。投資人對項目信心下降，估值不斷下挫，今年年初就有業內人士爆料稱美團的投資人在尋求出售老股，想要安全退出，價值比上上輪融資時的70億美元估值還低。
這個消息也側面印證了之前媒體一直報道的美團估值暴跌。從最高峰的180億美金估值到今年的不足70億美金，美團的市場估值不只是腰斬，而是斬了將近2/3。
估值的重挫，一方面是團購模式的沒落。團購鼻祖Groupon的股價最近也經歷過一天下跌10%的情況，一季度虧損了2440萬美元，收入從上一年同期的6.984億美元下降3%至6.736億美元，遠不及分析師預期的7.22億美元。因為團購市場并沒有原本預估的持久和強勁，Groupon一直試圖轉型，但是到目前為止，也沒有尋找到新的可持續發展的路徑。以團購起家，曾經被稱為國內版的Groupon的美團，在整體團購市場后勁不被看好的情況下，估值自然受到影響。甚至去年有內部離職員工寫了一篇《美團離職員工：團購模式終將失敗，點評走的路是正確的，可惜被美團拋棄了》的文章，也暴露了美團內部員工也存在對合并后的“新美大”發展路徑的質疑。
同時，美團的另外兩個重要業務，外賣和酒店，在一眾強勁的競爭對手中，表現也并不突出。外賣業務上，最大的對手餓了么市場表現非常強勢，在阿里的支持下不斷對美團發動進攻。從去年下半年開始，大家可以感受到餓了么主動發起的攻勢，從年底的冬季戰役，到今年將使命更加直觀的“Make Everything 30min”，想要轉型本地生活平臺，將世間萬物接入每個人的30分鐘便利生活圈。在筆者看來，餓了么目前資源整合的上升空間和未來想象力已經開始超過美團外賣。
再看酒店業務，美團酒店出現在外界眼中的形象一直是“攜程挑戰者”。不過這個挑戰者當的比較辛苦，從去年底的數據來看，美團酒店在中低星業務上被去哪兒全面超越，包括漢庭、7天、如家、錦江之星等在內的經濟型酒店也已取消了與美團合作，在中低星業務上遭受威脅后，美團試圖進軍高星酒店市場，但是卻出師不利，不斷被曝出價格欺詐的負面。從原本還有競爭力的中低端酒店到剛開拓的高星酒店業務都遭受不小的壓力。
至于短租、上門服務、網約車等領域，都是紅海市場，都已經有了具備一定優勢的對手。短租市場有Airbnb、途家、小豬短租等本土短租平臺;上門服務有京東到家、58同城等等巨頭;網約車就更不用說了，更是資本巨頭的游戲，滴滴、神州、易到、首約……幾乎在每個領域，美團都為自己拉到了不少競對。
具備八爪魚般業務布局的美團，在不同的業務之間并沒有形成合力，除了團購、外賣外并沒有在其他領域進入頭部企業。業務上沒有能夠說服人的突破，也沒有找到盈利通道，缺少造血能力，反而因為不斷拓展的多元化業務，將自己陷入了多戰線分散作戰的窘境，反而拖累了公司發展，導致業務的未來想象空間有限。
高管出走人事動蕩，內部不穩
和大眾點評合并之后的內斗，以及組織架構、市場策略的不斷調整，造成了美團內部不穩。2015年底合并大眾點評之后，點評系的高管就陸續“出局”了。合并僅1個月，原點評CEO張濤就被宣布不再擔任新美大Co-CEO。此后李璟退休，張波離職。剩下的原大眾點評COO呂廣渝也在今年1月，新美大第四次大規模架構調整中離職。
伴隨著點評系的核心高管不斷離開的同時，美團的元老員工們也在不斷出走。甚至有媒體稱美團成為互聯網史上高管流失最快的。5號，集團高級副總裁、廣告平臺負責人陳燁離職;不久前，美團網原2號人物COO干嘉偉離職加盟高瓴資本;3月，美團外賣高級運營總監馬宏彬從美團外賣離職加盟快手;去年3月，美團10號員工、第二個銷售、美團外賣全國負責人沈鵬離職。包括沈鵬在內，早年打江山的美團“8大金剛”，已經出走了7位，其中，原美團南四大區總經理張強、美團銷售支持部負責人陸寅峰以及美團銷售培訓負責人瞿志遠，主動離職均選擇了去哪兒網。
不僅是高層，對公司文化認同感的降低已經蔓延到了基層員工身上。前文就已經提到了，離職員工爆料側面反映了員工對合并之后，美團的業務走向的質疑。為了節源開流，美團針對商家強制漲傭金，對員工加強KPI考核變相降薪等等做法，也都讓大量員工流失。去年，就有媒體報道美團推出過名為PIP的員工改進計劃，一位在美團工作了五年的老銷售人員，甚至被要求簽署交易額環比增長30%的改進計劃。但即便是在2011年O2O業務興起之時，達成這一指標也困難重重。要是員工達不到考核要求，就會被末位淘汰掉。“一二三線城市的后15%員工，四五線城市的后20%員工，進入淘汰預警名單，兩個月還沒有達標就要裁員。”
而近期曝光的美團打擊腐敗案，內部郵件實名公布了10起反腐敗打黑產刑事案件，牽涉員工9人、典型不良商家2人、騎手1人，涉及詐騙罪、非國家工作人員受賄罪等，包括收受合作商家賄賂、欺騙商家、騙取用戶個人信息、刷單騙補貼等行為。從去年以來，美團開始嚴厲打擊清退違反高壓線制度的員工和商家。今年這時候曝出的這些腐敗案，說明即使在高壓下，美團刷單騙補的情況依舊猖獗，也暴露了美團內部管理的漏洞。
戰略需調整，但切忌病急亂投醫
對于美團來說，不管是外賣還是新開拓的網約車、短租業務，在接下來的一段時間可能將是生死一線。在自身造血能力有限的情況下，外賣持續虧損，新開拓的短租、網約車市場也都需要大量資金的前期投入。美團要面對的，是厘清孰輕孰重，明確戰略發展方向，在重要業務上形成聚力。
同時，也要探索在目前的業務結構下，內部資源的互通互助，團購、酒旅、外賣、短租、網約車、共享單車投資等較為分散的業務板塊之間如何形成相互之間的良性促進。
不過在調漲未來發展戰略方向的時候，切忌病急亂投醫。更忌諱跟風在外界看來“任性”和“不務正業”的業務。比如今年處在南京試運營的網約車業務。不僅沒有為美團加分，反而拖累了美團的品牌。要知道，現在美團的當務之急還是需要先穩定人心，重建內部員工和外部市場對美團的信心。
