最近，隨著宏觀經濟的下行，擔保行業的生存難題正隨著外部環境的惡化而愈發嚴峻。
據上海擔保行業官方統計數據顯示，截至今年上半年末，上海72家持證融資性擔保公司只剩四成公司還“活著”。今年前6個月擔保余額驟降18%，不算已經核銷掉的壞賬，不良率仍超過11%。
業內人士普遍預計，目前全國8000多家融資性擔保機構還將面臨大幅度的淘汰、并購、重組。
P2P 風控外包模式受考驗
融資性擔保公司批量“陣亡”，P2P行業的影響首當其沖。
時下，眾多的P2P平臺都是采用和融資性擔保公司或小貸公司合作加盟的發展模式擴張，以降低平臺的項目投資風險和運營成本。
目前，國內大多數的P2P平臺往往將風控外包，通過在異地尋找當地第三方小貸公司或者擔保公司作為合作對象，為P2P平臺提供項目源，這種模式可以節省大量的成本，但是弊端也漸漸顯現，即作為平臺最重要的風控環節則暴露于風險之中，尤其是在宏觀經濟下行或不景氣的境況下，或將給平臺發展帶來致命打擊。
事實上，小貸行業的生存境況并不容樂觀。據統計，今年2月，全國小貸行業虧損面達到16.1%，與去年12月的10%相比大幅擴大。由此可見，全國部分小貸公司開始產生不良貸款并出現虧損，小貸行業的不良發展形勢將給P2P平臺帶來利空。
2014年，P2P風控外包模式正承受著越來越嚴峻的考驗。
O2O 自營模式優勢突顯
然而，在風控外包模式受到考驗的同時，O2O自營模式卻越來越受到市場和投資者的認可，這一模式的典型代表就是宜信、小牛在線。
業內資深人士認為，網貸平臺選擇O2O模式完美地實現了投資人與借款人信息的對接，為線下的交易奠定了基礎。同時，網貸平臺通過O2O模式保證了普通投資者可以通過互聯網進行投資，且可以通過網貸平臺線下審控確保借款端的資質安全，很好地契合了市場環境和需求。
以小牛在線為例，小牛在線采用的是O2O模式，平臺擁有自身的投資團隊對接項目，注重項目風險控制，整個體系可形成獨立盈利的閉環，而非依賴他人的項目，可進一步增加平臺的抗風險能力和盈利能力。來自于投資團隊的項目都要經過嚴格的篩選才能最終發布在平臺上，篩選的過程也極為嚴格，通過率僅有30%。
小牛在線的首席戰略官(CSO)張杰表示，考慮到外包難以控制風險，公司從成立之初，就確定了自建投資團隊的模式，并將風控作為平臺發展的命脈。
路遙知馬力，風控見真章。P2P發展迅猛，但行業競爭同樣激烈，在監管政策即將出臺之際，在群雄混戰的年代，究竟誰能力壓群雄，笑傲行業，有待觀望。
