北京時間11月17日，百度發(fā)布了截至2020年9月30日未經(jīng)審計(jì)的第三季度財務(wù)報告。財報顯示，第三季度百度營收利潤均超華爾街預(yù)期，其中營收282億元，凈利潤137億元。此外，第三季度，百度運(yùn)營利潤（非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則）76億元，同比增長107%，大幅超華爾街預(yù)期64%。
值得一提的是，百度核心在第三季度反彈顯著，實(shí)現(xiàn)營收214億元，其中，百度核心在線廣告收入184億元；百度核心非在線廣告收入29億元，同比增長14%。
財報發(fā)布后，百度CFO余正鈞在電話會議上透露：第三季度，AI新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)穩(wěn)健增長，預(yù)計(jì)明年的貢獻(xiàn)會更大。
縱向來看，2020年是百度AI商業(yè)化的破局之年。當(dāng)下，中國正加速數(shù)字化經(jīng)濟(jì)進(jìn)程，AI業(yè)務(wù)也在新基建等利好下加速落地。一個值得關(guān)注的信號是，第三季度開始，奧本海默、高盛、巴克萊等多家華爾街知名投行在研報中首次將百度AI業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立估值。巴克萊分析師更是表示，第三季度，百度AI業(yè)務(wù)拐點(diǎn)初現(xiàn)，AI業(yè)務(wù)將帶動百度整體估值上升。
財報顯示，百度AI新業(yè)務(wù)鐵三角均在技術(shù)及商業(yè)化上取得了關(guān)鍵進(jìn)展。
小度獨(dú)立融資提振投行信心
本季度，百度AI的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)小度科技宣布獨(dú)立融資，融資后估值達(dá)200億元。此次融資后，奧本海默和巴克萊均認(rèn)為，小度科技的估值將提升百度的總估值。
小度在軟硬件上均取得亮眼成績，領(lǐng)先優(yōu)勢不斷擴(kuò)大。第三方機(jī)構(gòu)Canalys的報告顯示，2020年上半年，小度智能音箱全品類出貨量中國第一。在智能屏領(lǐng)域，2020年Q2小度智能屏穩(wěn)居全球出貨量冠軍寶座。
在智能音箱業(yè)務(wù)強(qiáng)勁發(fā)展的基礎(chǔ)上，百度又推出了新品小度真無線智能耳機(jī)，切入除家庭、酒店、車載之外的隨身場景，實(shí)現(xiàn)了全人群全場景的滲透。
從軟件層面來看，小度助手依然是中國最大的對話式人工智能操作系統(tǒng)。數(shù)據(jù)顯示，2020年9月，小度助手月語音交互總次數(shù)達(dá)53億次。
基于小度業(yè)務(wù)的進(jìn)展，瑞穗預(yù)測，百度將在2021年制定小度的商業(yè)化發(fā)展路徑圖，未來可期。
資本市場熱捧自動駕駛 Apollo商業(yè)化循序漸進(jìn)展開
根據(jù)pitchbook數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月，全球自動駕駛公司融資已經(jīng)超70億美金，已超越2019年。資本市場看好自動駕駛的前景，百度作為這個領(lǐng)域的頭部玩家之一也備受關(guān)注。從百度第三季度財報來看，Apollo在智能交通、車聯(lián)網(wǎng)及自動駕駛領(lǐng)域均取得技術(shù)及商業(yè)化關(guān)鍵突破。
在智能交通領(lǐng)域，Apollo迎來今年最大訂單，中標(biāo)廣州4.6億新基建項(xiàng)目。此前，Apollo已經(jīng)拿下重慶、合肥、陽泉、銀川等地智能交通項(xiàng)目。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2024年，智能交通市場規(guī)模將超1.5萬億。作為該賽道的頭部玩家，百度面臨巨大的增長機(jī)遇。
就車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)而言，百度車聯(lián)網(wǎng)已攜手頭部生態(tài)伙伴300家。除此之外，小度車載系統(tǒng)2020年中國上市新車智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)搭載量及合作訂單量均為行業(yè)第一。
從自動駕駛領(lǐng)域來看，面向公眾開放自動駕駛出租車成為百度Apollo商業(yè)化的關(guān)鍵一環(huán)。近期，Apollo向北京用戶全面開放了Robotaxi服務(wù)，為百度在全國的規(guī)模化運(yùn)營提供了范本。駕駛員的全無人自動駕駛也是Apollo商業(yè)化進(jìn)程的重要里程碑。9月，Apollo在長沙獲得全國首張全無人駕駛測試牌照，可開展全無人駕駛路測。
目前，Waymo和小馬智行的估值分別為300億美元、53億美元。對比Waymo和小馬智行的估值來看，未來Apollo的還會有更大的上漲空間，瑞穗表示，預(yù)計(jì)未來百度將突出其自動駕駛業(yè)務(wù)的資產(chǎn)價值，這可能為其股價創(chuàng)造20%的上升空間。
智能云進(jìn)入快速增長通道
當(dāng)下，各行各業(yè)乃至地方政府都在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級的浪潮。百度智能云業(yè)務(wù)也更具穿透力，商業(yè)化提速。百度CEO李彥宏在財報中強(qiáng)調(diào)：“第三季度，AI新業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，特別是在智能云領(lǐng)域，百度憑借領(lǐng)先的AI解決方案形成了差異化發(fā)展路線。”
在智能云賽道，相對于其他專注于CDN和IaaS服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)，百度智能云提供一站式的AI-Native云計(jì)算服務(wù)，正在成為各行各業(yè)上云的首選。根據(jù)IDC的報告，在中國AI公有云服務(wù)市場中，百度智能云在整體調(diào)用量、市場份額方面均名列第一，領(lǐng)先阿里云、騰訊云、AWS和華為云等廠商。
目前，知名投行巴克萊給予百度智能云估值78億美元。分析師表示，未來智能云還有更高的增長空間。
從百度Q3業(yè)績表現(xiàn)及投行分析可見，百度AI業(yè)務(wù)拐點(diǎn)初現(xiàn)，將帶動百度估值上升。
