(ChinaZ.com) 11月17日 消息:北京時間11月17日美股收盤后，新電商平臺拼多多（NASDAQ:PDD）宣布擬發(fā)行17.5億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。公司還將給予本次債券的發(fā)行承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外購買2.5億美元額度的債券。據(jù)此推測，如承銷商行使超額配售權(quán)，拼多多此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將達(dá)20億美元。
同時，拼多多擬通過注冊承銷方式公開發(fā)行美國存托股票（ADS），共計(jì)2200萬股，公司亦將給予承銷商30天內(nèi)行使超額配售權(quán)額外認(rèn)購330萬股ADS。每股ADS相當(dāng)于4股A類普通股，每股面值0.000005美元。 據(jù)此推測，如承銷商行使超額配售權(quán)，此次發(fā)行最多2530萬股ADS。
11月17日，拼多多收盤價為142.03美元/每股。拼多多方面表示，公司計(jì)劃將本次發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用于進(jìn)一步增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表，為增長戰(zhàn)略提供在資金上更大的靈活性。本次債券發(fā)行的結(jié)算并不與同時開展的ADS發(fā)行的交割互為條件。
據(jù)悉，高盛亞洲、美林證券和華興資本將擔(dān)任本次發(fā)行的承銷商。
拼多多方面表示，本次發(fā)行所得款項(xiàng)將主要用于繼續(xù)重投農(nóng)產(chǎn)品上行和“新品牌”（C2M）計(jì)劃以及技術(shù)研發(fā)。如拼多多CEO陳磊在11月12日財報電話會上所言，作為中國最大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺，拼多多將繼續(xù)大力投入農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè)，繼續(xù)在這一領(lǐng)域進(jìn)行“重”投入，并將與合作伙伴共建凍庫冷鏈，提升農(nóng)產(chǎn)品流通的效率。為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和平臺超過7億消費(fèi)者創(chuàng)造更多價值。
據(jù)悉，本次可轉(zhuǎn)債將于2025年12月1日到期。公司不能于2023年12月6日之前贖回本次債券，12月6日或之后，如在連續(xù)30個交易日期間的任何至少20個交易日中，股價均達(dá)到可轉(zhuǎn)債有效轉(zhuǎn)股價的至少130%，則拼多多方面可以現(xiàn)金方式贖回全部或部分本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債”。有投行出身人士對此項(xiàng)條款解讀時表示，當(dāng)這一條款被觸發(fā)時，公司選擇按原價贖回可轉(zhuǎn)債，而股價已經(jīng)漲超有效轉(zhuǎn)股價的130%，沒有投資人會愿意被原價贖回，所以這個條款“相當(dāng)于一個變相的強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股動作”。
本次債券的利率、最初轉(zhuǎn)股價和其他條款將在本次債券定價時決定。
上述投行人士表示，在低利率環(huán)境、股價表現(xiàn)優(yōu)異情況下，發(fā)行可轉(zhuǎn)債是快速成長的科技公司最理想的融資方式之一。2019年9月25日，拼多多曾以“0%到期收益率和0%票息”成功完成總計(jì)8.75億美元可轉(zhuǎn)換債券定價，并獲得超高倍數(shù)超額認(rèn)購，最終成功完成總計(jì)10億美元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行。彼時，創(chuàng)下了之前15年中概股科技公司首個0%到期收益率和0%票息發(fā)行可轉(zhuǎn)債的記錄。
11月12日，新電商平臺拼多多發(fā)布2020年第三季度財報顯示，截至9月底，平臺年度活躍買家數(shù)達(dá)7.313億，同比增長36%，一年強(qiáng)勁增長了1.95億活躍買家。其中，第三季度單季增長了4810萬。第三季度，拼多多App平均月度活躍用戶數(shù)達(dá)6.434億，較去年同期增長50%，單個季度大漲7460萬。
截至9月底的12個月，拼多多平臺交易額達(dá)14576億元，同比增長73%。第三季度的營收超過142億元，同比增長89%。非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則（NON-GAAP）下，拼多多凈利潤為4.664億元，首次實(shí)現(xiàn)季度盈利。
財報發(fā)布后，各大投行宣布上調(diào)拼多多評級，其中摩根大通將拼多多評級從“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價從80美元上調(diào)至160美元，野村證券認(rèn)為拼多多“雖然行業(yè)競爭加劇，但業(yè)績穩(wěn)健”，將拼多多ADR評級從中性上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價從85美元上調(diào)至192美元。
