北京時(shí)間8月1日凌晨,貝殼找房向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交更新后的招股書(F-1/A文件),披露半年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。據(jù)悉,高盛、摩根士丹利、華興資本為此次貝殼IPO的聯(lián)席主承銷商。
此次貝殼IPO自7月24日正式開啟,并公開遞交招股書。一時(shí)間引起了巨大的關(guān)注,多角度,多視角的IPO招股書分析也接踵而至。
貝殼IPO招股書顯示:
存量房基本盤穩(wěn)固,新房交易及其他新興業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)
貝殼收入主要來自存量房交易、新房交易以及其他新興業(yè)務(wù)。
據(jù)此前貝殼IPO招股書,貝殼找房2017年、2018年、2019年的收入分別為255億元、286億元、460億元。此次更新版F-1/A文件顯示,2020年上半年,貝殼找房實(shí)現(xiàn)收入272.6億元,相比上年同期的196.1億元增長(zhǎng)39%。
其中,受疫情影響,貝殼找房2020年上半年存量房交易收入125.6億元,相比上年同期的126.4億元基本持平;新房交易受影響較小,實(shí)現(xiàn)收入139.8億元,相比上年同期的64.8億增長(zhǎng)115.7%;其他新興業(yè)務(wù)收入7.3億元,相比上年同期的4.9億元增長(zhǎng)49 %。
F-1/A文件顯示,貝殼IPO前上半年達(dá)成了1.33萬億元(人民幣,下同)的平臺(tái)成交總額(GTV,Gross Transaction Value),相比上年同期的8900億元增長(zhǎng)49.4%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入272.6億元,相比上年同期的196.1億元增長(zhǎng)39%;凈利潤(rùn)為16.1億元,相比上年同期的5.6億元增長(zhǎng)188.6%。
貝殼IPO招股書顯示研發(fā)投入保持增長(zhǎng):貝殼找房2020年上半年研發(fā)支出9.74億元,比上年同期的6.57億元增長(zhǎng)48.2%;研發(fā)支出占收入的百分比為3.6%,比上年同期微增5.9%。
從邊際貢獻(xiàn)看,2020年上半年,貝殼找房存量房交易的邊際貢獻(xiàn)48.5億元,與上年同期基本持平;新房交易邊際貢獻(xiàn)35億元,比上年同期的20.1億元增長(zhǎng)74.1%;其他新興業(yè)務(wù)邊際貢獻(xiàn)6.2億元,比上年同期的4.0億元增長(zhǎng)55%。可以看出存量房交易仍是貝殼基本盤,同時(shí)新房和其他新興業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)不斷增加。
貝殼IPO招股書顯示:企業(yè)現(xiàn)金流增加63.7億元,運(yùn)營(yíng)支出占比下降
此次貝殼披露的F-1/A文件,還涉及多項(xiàng)內(nèi)容更新。
現(xiàn)金流繼續(xù)增加。2019年末貝殼找房流動(dòng)資金總額(流動(dòng)資金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限資金及短期投資)為335億元,2020年6月末增加至399億元,相比年初增加63.7億元。
運(yùn)營(yíng)支出占收入百分比下降。不包括股票薪酬費(fèi)用的運(yùn)營(yíng)支出占收入的百分比,從2018年的26.9%降至2019年的21.9%,并在2020年上半年進(jìn)一步降至19.8%。其中,貝殼找房2020年上半年銷售支出占收入的百分比從上年同期的7.8%下降為5.0%;管理支出占收入的百分比從上年同期的12.5%下降為11.2%。
調(diào)整后EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤(rùn))繼續(xù)增長(zhǎng)。貝殼找房2020年上半年經(jīng)調(diào)整后EBITDA為25.9億元,比上年同期的17.8億增長(zhǎng)45.7%。
貝殼IPO,擬在紐交所掛牌上市,股票代碼“BEKE”。據(jù)貝殼此前遞交的F-1文件顯示,2019年,貝殼共從220多萬筆交易中產(chǎn)生了21280億元成交總額(GTV,Gross Transaction Value),相比2018年的11530億元增長(zhǎng)84.5%;當(dāng)年?duì)I收達(dá)460億元,相比2018年?duì)I收286億元增長(zhǎng)60.6%。
此次IPO的規(guī)模也是自騰訊音樂以來最大規(guī)模的赴美IPO事件。
