北京時間8月1日凌晨,貝殼找房向美國證券交易委員會(SEC)提交更新后的招股書(F-1/A文件),披露半年度經營數據。據悉,高盛、摩根士丹利、華興資本為此次貝殼IPO的聯席主承銷商。
此次貝殼IPO自7月24日正式開啟,并公開遞交招股書。一時間引起了巨大的關注,多角度,多視角的IPO招股書分析也接踵而至。
貝殼IPO招股書顯示:
存量房基本盤穩固,新房交易及其他新興業務持續增長
貝殼收入主要來自存量房交易、新房交易以及其他新興業務。
據此前貝殼IPO招股書,貝殼找房2017年、2018年、2019年的收入分別為255億元、286億元、460億元。此次更新版F-1/A文件顯示,2020年上半年,貝殼找房實現收入272.6億元,相比上年同期的196.1億元增長39%。
其中,受疫情影響,貝殼找房2020年上半年存量房交易收入125.6億元,相比上年同期的126.4億元基本持平;新房交易受影響較小,實現收入139.8億元,相比上年同期的64.8億增長115.7%;其他新興業務收入7.3億元,相比上年同期的4.9億元增長49 %。
F-1/A文件顯示,貝殼IPO前上半年達成了1.33萬億元(人民幣,下同)的平臺成交總額(GTV,Gross Transaction Value),相比上年同期的8900億元增長49.4%;實現營業收入272.6億元,相比上年同期的196.1億元增長39%;凈利潤為16.1億元,相比上年同期的5.6億元增長188.6%。
貝殼IPO招股書顯示研發投入保持增長:貝殼找房2020年上半年研發支出9.74億元,比上年同期的6.57億元增長48.2%;研發支出占收入的百分比為3.6%,比上年同期微增5.9%。
從邊際貢獻看,2020年上半年,貝殼找房存量房交易的邊際貢獻48.5億元,與上年同期基本持平;新房交易邊際貢獻35億元,比上年同期的20.1億元增長74.1%;其他新興業務邊際貢獻6.2億元,比上年同期的4.0億元增長55%?？梢钥闯龃媪糠拷灰兹允秦悮せ颈P,同時新房和其他新興業務的貢獻不斷增加。
貝殼IPO招股書顯示:企業現金流增加63.7億元,運營支出占比下降
此次貝殼披露的F-1/A文件,還涉及多項內容更新。
現金流繼續增加。2019年末貝殼找房流動資金總額(流動資金包括現金及現金等價物、受限資金及短期投資)為335億元,2020年6月末增加至399億元,相比年初增加63.7億元。
運營支出占收入百分比下降。不包括股票薪酬費用的運營支出占收入的百分比,從2018年的26.9%降至2019年的21.9%,并在2020年上半年進一步降至19.8%。其中,貝殼找房2020年上半年銷售支出占收入的百分比從上年同期的7.8%下降為5.0%;管理支出占收入的百分比從上年同期的12.5%下降為11.2%。
調整后EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)繼續增長。貝殼找房2020年上半年經調整后EBITDA為25.9億元,比上年同期的17.8億增長45.7%。
貝殼IPO,擬在紐交所掛牌上市,股票代碼“BEKE”。據貝殼此前遞交的F-1文件顯示,2019年,貝殼共從220多萬筆交易中產生了21280億元成交總額(GTV,Gross Transaction Value),相比2018年的11530億元增長84.5%;當年營收達460億元,相比2018年營收286億元增長60.6%。
此次IPO的規模也是自騰訊音樂以來最大規模的赴美IPO事件。
