TCL科技（000100.SZ）繼1月12日股價創下歷史新高之后，1月13日上午股價再創新高，截至中午12點，上漲7.67%至9.26元/股。而國內另一面板龍頭京東方（000725.SZ）的股價這兩天也持續攀升，創階段新高，1月13日截至中午12點漲1.87%至7.09元/股。
股價上漲背后，是液晶電視面板處于史上歷時最長、漲幅最大的漲價周期。群智咨詢總經理李亞琴向第一財經記者分析說，預計這輪起于去年6月的漲價會持續十個月，將延續到今年一季度。
TCL科技1月11日發布2020年度業績預告稱，2020年TCL科技歸母凈利潤預計將同比上升60%~70%，盈利將在42億~44.6億元之間。主要是因為其旗下TCL華星2020年營收將同比增長超過35%、凈利潤將同比增長超過140%，其中大尺寸液晶面板業務的凈利潤將同比增長超過6倍。
李亞琴說，面板業2020年上半年表現悲觀，下半年卻超出預期。2020年全球面板業的產值同比增長13%至超過1140億美元，面板出貨量也同比增長5%。大尺寸液晶面板的漲價從2020年6月開始，預計將持續十個月，漲價會延續到今年一季度。
這是過去十年以來最長的面板漲價周期，以往面板漲價周期最長六七個月。在這十個月里，液晶電視面板、液晶顯示器面板的漲幅都將在50%以上，部分液晶電視面板價格上漲80%-90%，漲幅也是過去十年來最大的。
此輪液晶電視面板漲價潮背后，有來自需求、供應及半導體器件三方面的原因。從供應端看，京東方、TCL華星等主流面板廠為了改善盈利水平，都在減少電視面板的產能分配。電視面板在全球液晶面板中的產能占比2021年將降到70%以內，以往都超過70%甚至達到八成。
從需求端看，居家辦公、宅經濟拉動了IT產品的強勁需求，使顯示器、筆記本面板的需求增加，也促進了面板廠的產能轉移。另從半導體器件方面看，驅動IC缺貨也影響了液晶面板的有效供應。
李亞琴預測，2021年全球面板業謹慎樂觀，上半年價格穩定，供需平衡偏緊。下半年，如果各國疫苗在第三季普及并達到好的保護效果，需求回落，供應走向寬松，面板價格將有回調空間。但是，如果疫苗普及速度不快，下半年各國社交隔離持續，需求在高位波動，全年供需穩中偏緊的狀況會持續。
群智咨詢TV研究總監張虹向第一財經記者補充說，2020年全球彩電出貨量同比增長2.6%至2.46億臺，主要驅動力來自于海外市場。預計2021年全球電視出貨量會下降3.1%，今年二季度電視品牌商的面板備貨意愿將下降，面板供需趨于平衡，液晶電視面板價格下調的窗口期將在二季度末。
2020年，TCL科技收購了三星蘇州8.5代線60%股權，京東方也收購了南京熊貓8.5代線和成都熊貓8.6代線的控股權。李亞琴認為，2021年將是面板業并購后的整合期，由于參與廠商數量減少，新的競爭格局下，即使下半年液晶面板價格回調，也不會是斷崖式的，面板廠2021年盈利可期。
至于未來風險，李亞琴提醒說，經過液晶電視面板價格過去八個月及未來幾個月的上漲，下游電視機廠家和消費者將需要一個周期去消化，面板漲價對終端消費的抑制影響值得關注。各國疫情補貼降溫后，IT領域低端需求將增長放緩，也要關注。此外，對于技術迭代也要做好準備。
【來源：第一財經】
