1月26日早上，快手正式向港交所遞交上市發行方案。招股書顯示，快手計劃2月5日于香港聯交所主板開售，股份代號1024。快手此次上市采取AB股架構，其中B類流通股份每手買賣單位為100股。
快手此次公開發行共計發售365,218,600股股份，其中，356,088,100股股份將做國際發售，9,130,500股股份將做香港公開發售。指示性發售價格范圍在每股105港元-115港元之間，高于此前市場預期。
高于預期的定價，顯示市場普遍看好快手未來增長空間。以此次公布的發售價格區間計算，快手對應股份市值分別為4314億港元和4724億港元，估值超過預期的500億美元，介于556億至609億美元（約4337億至4750億港元），計及超額配售權估值最多可增至617億美元（約4813億港元）。
招股書顯示，如按照發售價的中位數110港元計算，快手本次全球發售的所得款凈額，在扣除相關包銷費用及全球發售相關預計開支后，將達到394.77億港元。可以對比的是，2020年香港交易所融資額合計3975億港元。
從IPO融資規模看，快手將有望成為自2019年百威英博和阿里巴巴二次上市以來香港地區規模最大的IPO活動。
據悉，快手在路演階段即受到國際大型投資機構的廣泛追捧，主要基于兩點：一是互聯網正在迎來視頻時代，快手占據最有前景的賽道，作為投資標的具備稀缺性；二是快手行業地位穩固，保持著持續增長，且管理層對于長期盈利有著清晰的思路和路徑，在線營銷、電商業務正在迅速崛起。試水路演階段，眾多機構投資者即摩拳擦掌，希望成為基石投資者，甚至不惜動用私人關系“預定份額”。
對于快手IPO，投資機構躁動外，散戶的“打新群”過去一個月也持續活躍，盡管中簽率較低，仍擋不住熱情。招股書顯示，快手香港公開發售將于2021年1月26日（星期二）上午九時開始，至2021年1月29日（星期五）正午十二時結束。最終發售價及配售結果將于2021年2月4日（星期四）公布。
日活持續增長 電商GMV暴漲5倍
快手公開招股廣受追捧，不僅源于做實“短視頻第一股”的行業認知，更源于對其發展潛力的積極判斷。
快手招股書顯示，快手主應用程序的平均日活躍用戶持續增長，從2020年前9個月的2.624億上漲到了截至2020年11月30日的2.638億，同時，日活用戶的使用時長繼續上漲至86.7分鐘。而截至去年9月30日，快手中國應用程序及小程序的平均日活用戶已達3.05億，平均月活躍用戶達7.69億。
在快手的平均用戶月活躍用戶中，約26%為內容創作者，這種高活躍度得益于平臺高粘性、強互動的社區氛圍。2020年前三季度，快手上總共發生了90億次內容分享，相比2020年上半年新增30億次。同時，第三季度還增加了超10億對互相關注的用戶，截至2020年9月30日，快手平臺的互關總對數超過90億。
相比用戶增長，更讓行業和投資機構關注與振奮的是線上營銷業務的突破和電商業務的大踏步發展。招股書顯示，截至去年前11個月，快手營收達到525億元人民幣，相比前三季度增長118億。
在招股書公布的前三季度業務收入中，線上營銷服務增長迅速，前三季度收入達到133億。招股書顯示，快手日活躍用戶平均線上營銷服務收入從2020年9月30日止9個月的50.9元，上漲到了2020年11月30日止11個月的71.4元。不難預測，隨著快手產品迭代優化，在線營銷收入將占據越來越大比重，成為重要的收入增長支撐。
另一個引人注目的業務是快手電商。自2018年起步以來，快手電商迅猛發展，從訂單總量看已經成為電商行業“第四極”，并具備繼續突破的潛力。
招股書顯示，截至去年11月30日，快手電商GMV達到3326億元人民幣，已經超過2019年全年GMV的5倍。2020年以來，快手電商GMV實現第一個1000億用了6個月，第二個1000億僅用了3個月，第三個1000億只用了兩個月就已經實現。
在線營銷、電商之外，游戲、在線知識分享、本地生活等領域快手也在逐步加碼和布局，并在投資并購方面顯示出更大的發展意愿，這將從長期支撐快手作為“短視頻第一股”的成長潛力。
