主打“顏值經濟”的美圖公司曾開辟了一片新天地。如今10年過去了，我們卻說不清美圖這家公司到底要靠什么商業模式和產品變現。
10月22日，美圖公司（01357.HK）在港股報收4.65港元。兩年前， 2016年12月15日美圖在香港主板掛牌上市，發行價8.5港元，總股本42億，市值接近360億港元。股價已經腰斬。
早在8月21日，美圖公司公布2018年中期業績：美圖2018年上半年營收20.52億元人民幣，凈虧損1.274億元人民幣，較去年同期略有收窄。而造成營收下跌的主要原因在于智能硬件業務收入繼續下滑減少至14.8億元。因為這份“不盡如人意”的財報，美圖公司股價大幅重挫，一度暴跌17%，從千億市值一下跌到僅剩168億元，資本市場也對美圖的現狀和未來充滿質疑。
“一方面是美圖手機生存空間被壓縮，另一方面是抖音等短視頻平臺火爆搶占用戶時間，威脅美拍的市場份額，美圖社交化轉型，或是扭轉企業頹勢、但就目前競爭格局來看，美圖道路依然艱難。”互聯網行業資深研究員丁道師指出。
曾經用“美麗”和“美顏”打動消費者的美圖，如今不再美麗?；ヂ摼W及智能硬件在內的美圖兩大業務均面臨挑戰。帶著暗藏不住的“社交野心”，美圖究竟能走多遠？
營收下滑 被迫裁員
近期，有消息稱，美圖內部即將迎來裁員?！渡虒W院》就新戰略導致內部出現人員離職和裁員的消息詢問了美圖公關部相關負責人，對方表示，“對內部人員進行優化、重組，是為了匹配下一階段的戰略規劃，提高組織效率”。另外，“部分崗位需要優化重組，部分崗位需要招募”。同時，公司承諾“會加大對戰略業務人才的引進力度”。
美圖公司成立于2008年10月，以“讓更多人變美”為使命，懷揣著“成為全球最懂美的科技公司”的愿景，創造了一系列軟硬件產品，如美圖秀秀、美顏相機、短視頻社區美拍以及美圖拍照手機，改變了用戶創造與分享美的方式，也使自拍文化深入人心。2016年12月15日，美圖公司在香港聯合交易所主板掛牌上市。
美圖2018年的中報顯示，作為現金流支撐的智能硬件業務表現疲軟。美圖手機在報告期內銷售了約53.3萬臺，在2017年上半年，這一指標為84.7萬臺，同比下降37.0%。在2018年上半年，智能硬件業務貢獻了美圖超過七成的收入。
“我們一個月能賣出5、6臺手機吧。”在北京西單大悅城的手機專柜，《商學院》記者向美圖專柜的店員詢問銷售情況，對方表示，近一年來銷售業績并不理想。
美圖公司2018上半年推出了兩款新手機，其銷售情況堪憂。美圖公司目前主要靠旗下的美圖秀秀，美拍、美顏相機等軟件的廣告收入，但除此之外的其他業務收入都在下滑。
《商學院》記者翻閱財報發現，2013年至2017年，美圖整體營收分別為8587.7萬元、4.88億元、7.42億元、15.8億元、45.275億元；凈虧損2581.3萬元、17.72億元、22.17億元、62.61億元（經調整5.405億元）、1.973億元（經調整4600萬元）。
美圖曾在2017年實現業務爆發式增長。 2017年美圖的收入實現了巨幅增長，其中互聯網業務增長了652.2%。由此導致2017年虧損同比下降91.5%。這其中，美圖旗下美拍直播為美圖帶來了巨額利潤，相關收入暴漲10倍。然而在2018年3月以及6月，由于對內容清查，各應用商店暫時下架了美拍App。同時，抖音、快手等短視頻應用的興起，也在極大程度上擠壓了美拍的生存空間。
盡管2018年上半年美圖互聯網增值服務及其他收入同比增長74.7%達到2.868億元，但我們也要看到一個事實，美圖整體的月活用戶從2017年12月的4.158億下降到了2018年6月的3.499億，降幅達到15.9%。這里面，美拍用戶的月活數降幅高達56.4%。此外，平均月付費用戶數同比下降34.4%。
除此之外，美圖秀秀、美顏相機的用戶也出現下降。該如何應對用戶下降？美圖公司公關部相關負責人告訴《商學院》記者，美圖將希望寄托在美圖秀秀上，旗艦產品美圖秀秀升級為新型社交平臺，將從兩方面推動月活躍用戶的增長：首先，它將有更多的使用場景。除了美化圖片，用戶還可以在其中上傳及瀏覽影像內容，從而增加流量及活躍用戶數。與此同時，它將增加男性用戶的使用量，擴大月活躍用戶群。
美圖公司表示，“2018年上半年充滿了挑戰和機遇，公司實施了‘美和社交’的新戰略，該戰略不僅會增長活躍用戶群，還會顯著提高互聯網業務的商業化潛力。到目前為止，該戰略舉措進展順利。”
硬件業務支撐 互聯網業務疲軟
今年6月27日，美圖手機和頤和園進行深度IP合作推出了T9系列手機。發布會前夕，美圖還通過微博宣布即將與蘭博基尼跨界合作推出限量版手機。5月7日，美圖剛剛和大英博物館聯合推出了美圖V6限量版手機。
如此高密集度、頻繁地進行IP合作，也許從側面凸顯了美圖公司的市場“焦慮”。
“在美圖兩大業務板塊中，互聯網業務用戶基數大但商業模式難打通，不得不推進的硬件業務，也四面臨敵。在這樣的背景下，美圖今年急需‘改變’，面臨‘雙轉型’壓力。”互聯網行業分析師李成東指出。
作為互聯網業務起家的美圖，卻依靠當初出售硬件產品支撐總體營收。主要原因在于美圖秀秀、美拍在內的互聯網產品本身就缺少更多的用戶黏性和明確的盈利模式。
根據極光大數據2017年全年APP榜單顯示，與去年同期相比，美顏相機市場滲透率和DAU出現大幅度下滑，其它產品如Faceu激萌、B612咔嘰、無他相機滲透率增長迅猛，無他相機增幅達14296.5%。根據2018年Q1數據顯示，女性用戶對Faceu激萌、B612咔嘰、美圖秀秀三款APP偏好指數相當。
作為美顏修圖類別軟件，進入門檻偏低，同類型產品數量龐大并且產品區別不大。單單就美圖公司一家而言，其旗下就擁有美顏相機、美妝相機、潮自拍、BeautyPlus等多款美顏APP產品，美圖秀秀仍處于美顏市場的主流很大程度上得益于入場最早。
2014年不甘心的美圖打起社交的主意，同年美拍上線，以制作工具+社區的定位殺入短視頻市場，在很短的時間內，對快手和微視就實現了彎道超車，2015年1月美拍用戶量率先突破一個億，同時，騰訊微視關停。
美圖剛推出美顏相機、短視頻APP時在市場上大受歡迎，2015年至2016年曾排名前三位。2016年底新對手的涌入，今日頭條、騰訊背后巨大的用戶、內容、社交流量轉化以及對流行元素的把握，迅速將用戶搶奪過去。
抖音的出現，將美圖的社交夢敲碎。由此，美拍掉到了短視頻的二線梯隊。
據極光大數據2018年Q1數據顯示，短視頻領域快手、抖音、小火山視頻、西瓜視頻霸占排行榜前四位，美拍DAU值4.0與快手的107.7相差巨大。短視頻市場集中體現在頭條系與快手之間的爭奪。
根據美圖2017年財報顯示，除美圖秀秀之外美圖的互聯網產品均出現大幅度下滑，2018年無論對于美圖秀秀還是短視頻美拍都面臨著嚴峻挑戰。
“對于美圖來說股價走跌似乎并不致命，最致命的是用戶數的大幅下滑，這必將使其未來發展陷入最危險困境。”李成東對《商學院》記者表示，隨著市場競爭的加劇，美圖市場份額將逐漸萎縮。
財報顯示，在用戶規模方面，美圖2018年上半年月活躍用戶總數為3.5億人，相比2017年同比減少了6592萬人，美圖核心產品美圖秀秀、美顏相機和美拍的月活躍用戶規模均出現下滑。其中，美拍的月活用戶規模下滑最嚴重，從2017年上半年的9814萬人下降到2018年上半年的4277萬人，減少56.4%。
“不管是在手機市場還是在軟件市場，三四線城市本是最大的用戶群體，然而美圖卻將自身定位到一二線城市，盲目高調不但讓美圖在高端市場一再挫敗，而且原有的三四級市場份額幾乎折騰殆盡。”丁道師分析稱。
加碼社交戰略并不奏效
9月20日，美圖秀秀新版本全面上線。最新版本直接將社區放在首頁，不需要再做點擊跳轉。同時，兼顧用戶原來的使用習慣，將美圖秀秀的工具模塊保留在首頁上半部。
這次，美圖用最直接的方式，證明自己做社交的心。
在今年8月美圖戰略發布會上，美圖公司創始人兼CEO吳欣鴻表示，公司未來將從打造獨有商業模式、組織結構變革、產品社交化三個維度推進這一戰略。
目前，美圖公司現有部門重組為三個事業群，分別關注社交產品、美顏產品及智能硬件等領域。作為“美和社交”發展戰略的首發，修圖應用“美圖秀秀”已在6月初轉型社交平臺。
在美圖秀秀的新版本中，社區被分類成直播、拍照修圖、美妝、網紅店等幾個模塊，其中圖文分享的信息流模式與小紅書十分接近。目前美圖秀秀僅支持發布圖片與文字，短視頻功能尚未開放。
由此可見，美圖社交是建立在美圖秀秀自身平臺運營模式的基礎上。從這一刻起，美圖秀秀與美圖社交“榮譽與共”，但美圖秀秀的用戶似乎并不買賬。
“每次一打開我就趕緊往上拉，我只是想簡單地修個圖而已。完全不想看他們的內容。”賈藍是一名美圖秀秀的深度用戶，幾乎所有自拍都需要經過美圖秀秀修圖，但改版后的軟件卻讓她感覺多此一舉。
《商學院》記者在App Store的美圖秀秀下載頁面評價中看到，此次更新后，已經有用戶留言反饋，表示對于美圖秀秀這次徹底轉型并不習慣，覺得“太臃腫”，“使用復雜”“多此一舉”，“建議美圖秀秀回歸本心，好好做工具型產品”等等。
“事實上，美圖要分食社交，是為時已晚了。”美圖已經錯失了移動社交平臺的黃金窗口期，李成東認為，“如今內容已經從圖文的格式內容慢慢的向視頻形式轉變，現在美圖再去做圖片社交的話，時機上會有些滯后。”
“究其原因，主要有兩點，一是美圖對于社交的理想化過重；二是社交產品不夠新。”李成東解釋稱，美圖秀秀作為一個月活1億左右，總活躍用戶接近5億的大流量平臺，利用自身原有資源整合再沉淀這一招算得上是討巧。但在社交領域，流量資源并不是成功的法門。坐擁5億用戶的美圖秀秀，并不能代表坐擁5億用戶的美圖社交。其次，不夠“新”的美圖社交也成為了制約因素。網紅萌寵、美妝穿搭、好物推薦等其他平臺都隨處可見的重復內容。
“All in”社交的美圖究竟還有沒有機會？10歲的美圖接下來還有很長的路要走，相信時間會交出答卷。
來源：新浪科技 作者：董枳君
