12月7日消息，水滴公司（WDH.US）發(fā)布2022年第三季度財報，實現(xiàn)營收7.72億元，環(huán)比增長10.1%，實現(xiàn)凈利潤1.7億元。高盛發(fā)布研報，上調(diào)水滴公司目標(biāo)價至3.3美元，維持“買入”評級。
高盛認(rèn)為，在水滴前三季度已累計實現(xiàn)4.82億元凈利潤的情況下，管理層全年大約5億元凈利潤的業(yè)績指引相對謹(jǐn)慎，但也反映公司在追求高質(zhì)量發(fā)展的新戰(zhàn)略下對成本控制充滿信心，尤其是在公司當(dāng)前現(xiàn)金流持續(xù)改善的基礎(chǔ)上。
研報表示，水滴本季度的業(yè)績驗證該公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是有效的。財報顯示，水滴保在本季度的首年保費(fèi)為17.85億元，環(huán)比增長8.4%，其中重疾險產(chǎn)品貢獻(xiàn)的首年保費(fèi)占比28.7%，環(huán)比增長7.8%。而本季度的非流動合同資產(chǎn)余額增加2300萬元，也充分表明水滴保長險保單銷售情況正在持續(xù)改善。
研報指出，基于12倍的2026財年EV/EBITDA，高盛預(yù)計水滴公司2022-26財年收入復(fù)合增長率為9%，2026財年EBITDA利潤率為16%（此前為11%），反映水滴的盈利質(zhì)量仍在持續(xù)提升。基于此，高盛上調(diào)水滴公司目標(biāo)價至3.3美元，維持“買入評級”。
來源：TechWeb
