對于很多行業來說,2022年是在疫情與沖突交織影響下充滿不確定性的一年:消費需求不振,各項支出成本高企、不少行業降產能、清庫存艱難求生。
顯示面板行業也不例外。由于下游終端需求的超預期波動,行業供需出現了短期失衡,面板價格在二三季度低位持續蟄伏,行業復蘇拐點較此前預期一再后延,各大面板廠商通過控產穩價或者調整面板產品結構以應對市場變化。
事實上,歷經十余年的LCD產能國別轉移,全球面板產業已在2022年悄然迎來重大轉折。一方面,隨著日韓廠商液晶面板產能加快退出,大陸面板廠商進一步鞏固了在LCD領域的規模優勢,并因時而變調整經營策略,通過控產方式調節行業供需、保障自身盈利能力。另一方面,行業復蘇拐點雖遲但到,在四季度TV面板價格已率先觸底反彈,新一輪大周期V型反轉確定性增強。此外,隨著智能汽車、折疊屏手機、VR/AR等新興應用終端放量,帶動面板產業等產業鏈多個環節展現增長潛力。
供給側迎來質變時刻,大陸面板廠商加速彎道超車
全球液晶面板產業在過去幾十年間,歷經了日本崛起、韓國趕超、中國臺灣接力之后,2021年,中國大陸廠商經過多年資金和技術投入超越韓國成為全球第一大液晶面板生產國。2022年,大陸面板廠商進一步鞏固了在LCD領域市占優勢,根據洛圖科技最新數據顯示,2022H1中國大陸面板廠商面板出貨量市占率達67%,創歷史新高。
隨著國別轉移進入尾聲,行業已進入到由大陸廠商主導,且龍頭廠商初步體現定價權的全新階段。回顧2019年,行業也處于周期底部,部分韓臺廠商出現經營壓力并制定產能退出計劃,但被隨后的疫情-宅經濟打斷,行業集中度提升有所放緩。2022年,在本次周期下行催化下,低效產能加速退出,行業競爭格局終于實現量變到質變,大陸廠商確立并鞏固了行業主導權。伴隨國別轉移進入尾聲,大陸廠商的戰略目標也從規模優先迭代至盈利優先,22年下半年開始,以TCL科技、京東方為代表的龍頭廠商通過控產穩價方式,改善自身盈利能力。
全球顯示面板市場份額是由LCD面板和OLED面板組成。在OLED面板領域,韓國面板廠商依舊占據著優勢地位,而今年大陸頭部面板廠商持續發力并追趕其優勢地位,特別是在中小尺寸OLED領域。
今年以來,中國面板廠商與華為、小米、OPPO、vivo、榮耀、一加等國產手機品牌加強合作力度,今年下半年京東方成為蘋果OLED屏幕的供應商,供貨iPhone14OLDE屏幕,打破韓廠壟斷地位。12月,TCL華星與小米聯合研發的2K柔性OLDE屏幕量產并交付,標志著以TCL華星為代表的國產屏幕供應鏈在頂級產品上實現了彎道超車。
在技術實力、終端市場導向等優勢加持下,中小尺寸OLED國產化趨勢明顯。CINNO Research調查數據顯示,2022年第三季度,國產智能手機OLED面板市場份額已經占據全球市場的30%,相比于去年同期的20%增長超過10%,增幅提升50%。
此外,MiniLED/MicroLED為代表的新型顯示技術作為對傳統LCD技術的升級,推動液晶顯示創新迭代。今年以來,憑借畫質清晰、耐用性強、且具有成本優勢,MiniLED終端產品不斷涌現,市場持續放量。以TCL科技為例,公司通過差異化競爭持續投入MiniLED、印刷OLED、QLED、MicroLED等領域,今年TCL華星MiniLED電競顯示器已運用于品牌終端主機產品并上市,MiniLED顯示屏開拓了醫療診斷等領域,不斷提升技術實力的同時拓展使用場景。
終端市場多點開花,需求復蘇確定性增強
2022年,受疫情、俄烏沖突等宏觀環境的影響不確定性彌漫,消費電子需求低迷,手機、平板、電腦等出貨量持續下滑。行業承壓之時,各大終端廠商積極布局迎接挑戰,2022年迎來了新的突破和增長。
折疊屏手機方面,經歷多年技術完善和降價后,終端新品陸續推出,折疊屏手機從小眾破圈逐步走向大眾,折疊屏手機銷量迎來逆勢上漲,據IDC數據,我國折疊屏手機第三季度出貨量103.2萬,同比增長246%。
新能源汽車方面,當前全球的新能源汽車滲透率處于快速提升的階段,疊加全球對新能源汽車在政策方面的大力支持,未來有望迎來快速增長。值得注意的是,新能源汽車沿著電動化、智能化的路徑快速向前發展,智能座艙等成為行業關注的焦點,大屏、多屏、智屏成為電動車品牌差異化核心賣點。根據集微咨詢(JW Insights)預計,2022年全球車載前裝面板出貨量將突破2億片,同比增長6%,到2026年將達到2.6億片,年復合增長率為4%-5%。
近期,疫情防控政策加速優化、中央經濟工作會議強調把恢復和擴大消費擺在優先位置。全國多地發放“億級”消費券,覆蓋手機、電視、新能源汽車等消費,促進消費市場加快恢復。可以預見,隨著面板供給側優化,需求復蘇確定性增強,利好TCL科技等面板龍頭廠商業績改善,面板行業也有望在新一年正式開啟新一輪的向上周期。
