2023年1月16日,海光信息發(fā)布《2022 年度業(yè)績(jī)預(yù)告》的公告。
2022年業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng),驗(yàn)證公司的領(lǐng)先市場(chǎng)地位
公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告,預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.1億元至53.6億元,同比增長(zhǎng)116.84%至131.99%;歸母凈利潤(rùn)7.53億元至8.52億元,同比增長(zhǎng)130.20%至160.46%;扣非后歸母凈利潤(rùn)7.05億元至8.06億元,同比增長(zhǎng)165.55%至203.59%。我們認(rèn)為,公司業(yè)績(jī)的持續(xù)高增長(zhǎng),驗(yàn)證了我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的高景氣度,以及公司在國(guó)產(chǎn)高端處理器領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先市場(chǎng)地位。
對(duì)X86架構(gòu)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立迭代和升級(jí),供應(yīng)鏈持續(xù)改善
(1)產(chǎn)品自主迭代能力:根據(jù)公司2022年11月30日投資者交流紀(jì)要,公司已完成對(duì)x86架構(gòu)的消化、吸收,并具備了獨(dú)立完成后續(xù)技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)的能力。目前,公司已獨(dú)立實(shí)現(xiàn)了海光三代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用,海光三號(hào)將是2023年公司銷售的主力產(chǎn)品。
(2)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn):近年,國(guó)際形勢(shì)不明朗,美國(guó)持續(xù)升級(jí)對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的管制舉措,對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成一定影響。根據(jù)公司2022年11月30日投資者交流紀(jì)要,公司積極應(yīng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題,目前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常,并針對(duì)外部情況變化制定了預(yù)案。展望“十四五”期間,隨著我國(guó)半導(dǎo)體、信創(chuàng)等產(chǎn)業(yè)支持政策陸續(xù)落地,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的材料、設(shè)備和技術(shù)等綜合實(shí)力持續(xù)提升,我們認(rèn)為,國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體成熟制程和先進(jìn)制程的自主化能力均有望得到改善,供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)有望減弱。
海光處理器份額領(lǐng)先,將受益于信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)
(1)海光市占率:根據(jù)采招網(wǎng)披露,我們外發(fā)《“三維度”驗(yàn)證信創(chuàng)加速》報(bào)告整理,2022年10月,中國(guó)移動(dòng)完成2021-2022年P(guān)C服務(wù)器集中采購(gòu)第二批次標(biāo)包1-9的招標(biāo),其中,國(guó)產(chǎn)CPU合計(jì)占比40.89%,海光占比23.79%,鯤鵬占比 17.10%。12月,中國(guó)建設(shè)銀行披露國(guó)產(chǎn)芯片服務(wù)器采購(gòu)項(xiàng)目,海光芯片服務(wù)器中標(biāo)金額1.58億元,排名第二。運(yùn)營(yíng)商和金融等行業(yè)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器招投標(biāo)中,海光份額持續(xù)領(lǐng)先。
(2)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)加速:根據(jù)我們外發(fā)的報(bào)告《關(guān)注央國(guó)企信創(chuàng)“臺(tái)賬”陸續(xù)發(fā)布》、《“三維度”驗(yàn)證信創(chuàng)加速》,我們從政策、需求和供給等方面驗(yàn)證了信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)加速趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2023Q1,央國(guó)企信創(chuàng)“臺(tái)賬”或?qū)㈥懤m(xù)出臺(tái),行業(yè)招投標(biāo)訂單將落地,或進(jìn)一步催化信創(chuàng)行情。
