4月6日訊 今年一季度，全世界的目光幾乎都被一場由人工智能聊天機器人ChatGPT引領的AIGC浪潮所吸引，大量的AI創新企業橫空出世。不過，在這一變革性的AI時代大旗，可能鮮有人注意到的是，全球風投市場(VC)卻正陷入一場空前的“寒冬”之中。
根據業內的統計，事實上，如果沒有微軟百億美元狂砸ChatGPT開發商OpenAI，2023年第一季度將會是五年多來，風險投資最糟糕的一個季度。
數據提供商Crunchbase的數據顯示，隨著過去一年經濟低迷拖累初創企業估值大幅縮水，面向初創企業的風險資本融資大幅下降了逾50%。在2023年一季度，全球風險基金總計僅向初創企業投資了760億美元，不及去年同期1620億美元的一半。
雖然在一季度，曾有兩筆科技企業的大規模融資，一度轟動市場——微軟在1月時向OpenAI投資了100億美元、上月在線支付公司Stripe又從風險投資者手中籌集了65億美元，但依然難改這一領域的整體頹勢。
VC領域發生了什么？
回顧近年來VC領域的境況，不難發現，在截至2021年底的五年里，曾是初創企業陽光明媚的一段時光。
大量養老基金和大學捐贈基金等機構投資者以及對沖基金老虎環球(Tiger Global)等新進入者，希望借助科技公司估值上升的浪潮乘風而起，它們向初創企業伸出了橄欖枝，部署了更多資本，在此期間的投資額大約翻了兩番。
然而自從去年以來，隨著美聯儲加息以及不斷惡化的經濟前景狀況，打擊了人們對高風險投資的信心，數以千計急需資金的新興企業正被迫面臨估值暴跌、同意懲罰性債務交易或資不抵債的局面。許多曾是硅谷投資者寵兒的初創企業，在私募市場的估值遭到了重創。
以上月剛剛獲得新融資的Stripe為例，2021年時這家在線支付公司的市值曾高達950億美元，但此次融資時的市值已縮水至500億美元，僅約為之前的一半。
這一趨勢也迫使不少風投公司降低了其基金所持公司的價值，老虎環球基金2022年就將旗下所有風險投資基金對非上市企業的投資價值減記了約33%。
Crunchbase的數據顯示，在今年第一季度末，風險投資公司正坐在創紀錄的現金堆上，他們所謂的“干粉”——即已籌集到但未投出的資金達到了創紀錄的5800億美元。
銀行業危機恐令初創企業雪上加霜
有鑒于首次公開發行(IPO)市場也基本凍結，眾多企業面臨的融資難問題顯然正變得愈發嚴峻。
約會網站OKCupid創始人、現為早期公司投資者的Sam Yagan表示，事實證明，即使是在硅谷銀行倒閉之前，這也是人們見過的最糟糕的商業環境——大多數企業家和風投從未經歷過低迷的市場。
“我們正告訴人們，你不能想當然地認為會有更多資本在等著你。現在有一些非常優秀的公司根本無法獲得資本，”Yagan指出。
而可以預見到的是，上月硅谷銀行引爆的美國區域性銀行業危機，可能令初創企業的處境變得更為雪上加霜。Crunchbase高級數據編輯Gené Teare表示，客戶群體集中于初創企業的硅谷銀行上月迅速倒閉，將進一步破壞這些年輕科技公司的融資生態系統，擠壓那些依賴該行融資的企業。
這種種一切壞消息的疊加，正使得許多初創企業不得不面臨一個無比艱難的選擇，它們要么只能以較低估值融資或舉債，要么不得不削減成本，在融資環境改善之前艱難前行。
一家硅谷大型風險基金的創始人表示，現在的情況非常、非常艱難。不少投資者已預計，隨著一些初創企業耗盡現金，今年晚些時候將出現一波企業倒閉潮。
【來源：財聯社】
