當AI迎來“iPhone時刻”,AIGC概念開始一路狂飆。
美圖再次站在了新風口。大洋彼岸的ChatGPT還未扇動AI“蝴蝶的翅膀”,廈門的美圖團隊已經悄然開始了AIGC矩陣的搭建。當AI的風吹向全球,美圖已經站在了路口。
在資本市場,它的故事早已不限于“中國版Adobe”,而是AIGC決賽圈的弄潮兒——未來有太多可能。
3月30日,美圖公司(1357.HK)公布的2022年全年業績報告顯示,美圖營收20.85億元,同比增長25.2%;其中,來自VIP訂閱業務的收入高達7.82億元。此外,美圖AIGC概念產品已初步形成產品矩陣。
也許是自信的緣故,美圖公司在業績發布當天宣布首次派息總額約8890萬港元,計劃于6月26日派發末期股息每股0.02港元。
今年二季度,在政策利好支持下,港股市場吸引力提升,外部市場波動環境下凸顯其“避風港”投資價值。美圖也在市場與行業的雙重利好下修復了股價,截至3月31日港股收盤,對 比去年11月初的股價低點,美圖股價漲幅已超過351%。此前在ChatGPT4.0發布之后,美圖股價一度應勢高漲10.98%。
1、美圖AIGC“初長成”,成為增長新引擎
微軟公司創始人比爾·蓋茨認為,人工智能(AI)可與手機、互聯網比肩齊聲。
美東時間3月21日,比爾·蓋茨在其博客文章《人工智能時代已經開啟》中表示,自1980年首次看到圖形用戶界面(graphical user interface)以來,OpenAI的GPT人工智能模型是他所見過的最具革命性的技術進步。
AIGC被公認是繼UGC、PGC之后的新型內容生產方式,廣義上指利用人工智能技術來生成內容,也即基于生成算法、訓練數據、芯片算力,生成包括文本、音樂、圖片、代碼、視頻等多樣化內容。
據騰訊發布的《AIGC發展趨勢報告2023:迎接人工智能的下一個時代》報告預測,未來五年10%-30%的圖片內容將由AI參與生成,有望創造超過600億以上的市場規模。
美圖創始人吳欣鴻預判,AIGC將從三個方向重塑數字內容生產和消費方式:第一,人機交互將更加便捷和多樣化;第二,可以為專業內容生產者,比如設計師、藝術家提供更多靈感;第三,助力企業客戶降本增效。
在吳欣鴻看來,AI技術正加速進入創意領域,掀起內容生產力的變革,美圖的AIGC更多聚焦于圖像大模型應用,有著相當多的創新機會。
AI浪潮之下,在圖片、影像與數字領域深耕多年的美圖,其業績正得到修復:其2022年報顯示,2022年實現全年盈利,經調整后的凈利為1.11億元,同比增長29.9%。
盈利的最主要動因在于:美圖VIP訂閱服務的上漲,以及SaaS收入上漲。這兩大增長引擎的背后,正是美圖AIGC產品的助燃。
2022全年,美圖VIP訂閱服務總收入為7.82億元,同比增長57.4%.,創下歷史新高,2022年下半年推出的AIGC相關概念應用,在很大程度上助推其VIP訂閱業務獲得了高速增長。
值得關注的是,美圖VIP會員在MAU中的滲透率仍處于較低水平,即:560萬付費會員在2.43億的月活用戶中比率僅為2.3%,這意味著美圖在付費滲透率這一指標的上升空間潛力巨大。
不僅如此,作為美圖當前主要的營收來源之一,VIP訂閱模式能與AIGC高度融合。未來,美圖還會將VIP訂閱業務從生活場景拓展至工作場景。
去年底,美圖秀秀推出“AI繪畫”,在日本、美國、巴西、烏克蘭、加拿大、澳大利亞、智利等全球十余個國家和地區引起強烈反響,直接幫助美圖秀秀海外版躋身多個國家對應市場App Store免費總榜的第一名。
而在近日,美圖推出了全新一代的AI繪畫功能“AI簡筆畫”,上線后迅速成為美圖應用的爆款功能,日均生成圖片已達到100萬張。
美圖CFO顏勁良也在財報分析會上透露:在AIGC技術加持下,VIP訂閱這一高毛利的業務收入創新高,為利潤提升作出巨大貢獻。在顏勁良看來,影像行業第一的用戶心智、長期沉淀的大模型能力,以及用戶需求及審美潮流的敏銳觸覺等,都是美圖在AIGC領域的核心競爭力所在。
在AIGG產品線的助推下,美圖的產品矩陣與會員付費雙向奔赴;不斷豐富的產品線提高了活躍用戶數與會員留存,這兩項數據則進一步助力AIGC生態,最終形成正向循環。
硬幣的另一面,據最新年報顯示,美圖在2022全年的SaaS及相關業務收入為4.63億元,同比增長1093.2%;如此增速,依然離不開其AI儲備的場景落地。
美圖通過旗下的美圖宜膚向全球護膚品牌、醫美機構及美容院業務,提供AI測膚及相關SaaS解決方案,已落地全球超2900家線下門店,還通過旗下的美圖云修助力商業攝影機構——AI修圖能帶來降本提效,據稱已服務全國超萬家店面。
早在AI浪潮來臨之前,春江水暖鴨先知的資本市場,已將美圖對標“中國版Adobe”,以適配其工具屬性與生態屬性;而當AI浪潮正式來臨,美圖也有了更多內涵與想象空間。
2、千億藍海賽道,美圖全球卡位
“未來5到10年內,由人工智能驅動的軟件將最終實現革命性地改變人們教學和學習的方式。”比爾·蓋茨在其《人工智能時代已經開啟》的博客文章中稱。
美圖業績發布當日后,一則由美圖AIGC制作的視頻亮相,它集合了美圖AI繪畫、百變AI頭像、AI簡筆畫、AI動漫等技術,進一步呼應了比爾·蓋茨的預判。
ChatGPT開啟AI新紀元,AIGC千億市場處于爆發前夜。全球巨頭紛紛入局這場AIGC全球卡位戰,側重方向卻各有不同:產品端的典型代表是OpenAI,其已經開發出風靡全球的聊天機器人ChatGPT4.0;產業鏈基礎層的典型代表,如微軟、聯想等;在大模型方向,典型代表有百度。
當“深耕影像數字化”與“AIGC時代”碰撞,在AIGC的全球卡位戰中,擁有圖片與影像技術積累的天然先發優勢,影像數字化行業如何卡位布局?
據艾瑞咨詢《2022年中國影像數字化行業研究報告》披露,影像數字化廠商依托AI技術構筑影像壁壘,在商業攝影、醫美美妝、零售營銷、內容設計四大領域得到充分運用,如在商業攝影場景,數字化產品能夠對圖像進行智能處理,幫助修圖師提升出圖效率與質量。影像數字化廠商的技術壁壘包括數字圖像處理和AI算法兩方面,其中AI算法是最核心的部分。
具體而言,影像數字化廠商的技術能力,依托于AI技術構筑影像壁壘,涉及計算機視覺、機器學習、增強顯示算法等領域,其中,美圖能夠在商業攝影、內容設計、美妝護膚領域提供場景化產品能力。
中信證券在近日發布的研究報告中指出,ChatGPT有望率先落地AIGC領域,推動AI領域公司商業化進程加速,打開新的市場空間。
美圖選擇的AI賽道切入點也與“老本行”有關,如美圖宜膚攜手中國科學院上海營養與健康研究所,共同成立皮膚檢測與數字化標準聯合實驗室。
另一方面,當AI底層技術不斷迭代更新,未來更多需要考慮:AI如何更好地賦能行業的智能化轉型?基于多年沉淀與積累,美圖AI開放平臺(Meitu AI Open Platform)也得到進一步完善,持續為行業提供經市場驗證的專業AI算法服務和解決方案。
踩準風口的節奏固然重要,但本質上還需擁有預判的能力,否則發展決策將永遠被動跟從于市場。
風起于青萍之末,浪成于微瀾之間。早在2010年,美圖已經成立美圖影像研究院(MT Lab);更在隨后幾年推出了初代AI產品:2016年“手繪自拍”火遍全球;2017年“繪畫機器人Andy”上線3個月累計使用量達2.8億次,2019年“AI動漫化身”單月保存圖片數達4680萬張。
時間來到2022年,美圖取得更多突破:“AI繪畫”推動美圖秀秀斬獲多國應用市場總榜冠軍;“百變AI頭像”功能刷屏除夕夜;“AI簡筆畫”日均生成圖片超100萬張;“AI動漫”進一步提升動漫視頻創作生產力……美圖也由此入選《互聯網周刊》2022年度AIGC應用創新TOP30。
今年1月12日,艾瑞咨詢發布的《2022年中國影像數字化行業研究報告》顯示,憑借領先的影像數字化綜合實力,美圖公司榮登2022年中國影像數字化廠商綜合實力榜第一名。
實力背后的注腳是,美圖持續數年保持研發投入的增長。2022年,美圖研發投入高達5.86億元,同比2021年增長7.5%。
正如艾瑞咨詢在《2022年中國影像數字化行業研究報告》 中所言,“影像數字化是以推動影像采集和處理環節的升級為使命,依托于數字化的手段,融合智能化的影像技術和算法,為影像領域帶來新的革命”。在這場AIGC全球卡位戰中,提前布局的美圖公司,終于在AI革命前夜獲得一張門票。
3、“AI弄潮兒”全球野望,決賽圈彎道超車
“我很幸運參與了PC革命和互聯網革命。我對這一刻同樣興奮。這項新技術可以幫助世界各地的人們改善生活。”如比爾·蓋茨所言,世界需要制定規則,讓人工智能的任何缺點都遠遠超過它的好處,讓每個人都能享受這些好處,無論他們住在哪里,無論他們有多少錢。
美圖龐大的用戶池是其AI生態的基礎,截至2022年12月,美圖的月活數為2.43億,同比增長5.3%。其中,美圖秀秀的月活數為1.3億,同比增長13%。
就地域而言,美圖在印度尼西亞、泰國、加拿大等21個國家各擁有1000萬以上的用戶。
美圖旗下APP已經上演了太多次“一夜爆紅”,相信在AI流行的時代,會有更多出圈的故事。
據艾瑞咨詢報告顯示,SMS影像數字化產品的價值集中在效率提高、創意激發、數據賦能三方面:首先,能夠幫助從業者快速完成基礎修圖工作,解放人力使其投入到其他高附加值的工作中;其次,有助于激發創作者產生更為豐富的創意;第三,能夠以經驗幫助企業客戶通過數據判斷其用戶的喜好偏向,指導企業未來發展。
美圖在將AI能力結合數字化運營管理手段,幫助中小企業數字化轉型方面,已經初見成效。2022年,其SaaS業務成為僅次于VIP訂閱業務和在線廣告業務的第三大收入來源。
具體而言,美圖ToB的SaaS業務已經生長出三大支柱,分別為:專注AI測膚解決方案的“美圖宜膚”,專注ERP及供應鏈管理解決方案的“美得得”,以及一站式AI修圖解決方案“美圖云修”。
“企業級市場對美圖來說是一個新興業務,但美圖的相關SaaS產品和AIGC有非常好的結合。”在吳欣鴻看來,B端有很多確定性的需求,但到目前為止都還沒有被滿足,比如AI服裝設計:“這也是我們在B端上一個非常大的機會。”
未來,美圖的AIGC落地場景將更加多元,從生活場景延伸至工作場景,最終為股東持續創造價值。
4、結論:AIGC全球卡位,美圖價值待重估
AI浪潮之下,美圖并非簡單的“追風者”,而是屹立潮頭的“弄潮兒”。
招商證券研報顯示,AIGC已經成為AI技術發展的新趨勢,而創新式的訂閱收費則打開了AIGC商業空間,未來用戶或商業客戶對AIGC技術的付費有望成為常態化,產業鏈相關企業將迎來價值重估。
在AI風口到來之前,美圖的AIGC已經作為底層技術廣泛應用于C端和B端業務,且C端產品創新廣受用戶歡迎,B端業務則切實助力商家降本提效。
不管是全球產業還是資本市場,AIGC無疑是一場長跑,美圖在AI領域的技術沉淀便是其未來耐力所在,也是其長期投資價值所在;而美圖的首次派息,也反應出公司管理層對于未來的持續健康經營的自信。
此外,二十大報告提出“數字中國、數實融合、國產替代化”,從頂層設計的高度對數字中國建設作出了整體布局;步入二季度之后,在政策利好支持下,港股市場數字經濟板塊的反彈勢頭依然強勁。
作為全球數字化浪潮的參與者與“數字中國”的受益者;在AIGC這個潛力無限的新賽道中,美圖值得被寄予更大的想象空間。
