近日，韓國研究機構(gòu)UBIResearch首席執(zhí)行官LeeChoong-hoon發(fā)出警告，稱中國面板制造商將壟斷全球液晶顯示器（LCD）市場，這一言論引發(fā)了市場對未來全球液晶屏格局的猜測。
近年來，三星、LG等日韓面板廠商在市場份額下降和運營成本增加的重大壓力下，相繼收縮乃至退出LCD面板業(yè)務，中國面板廠商憑借產(chǎn)能優(yōu)勢逐漸占領(lǐng)LCD“高地”，以TCL科技、京東方為首的第一梯隊面板廠有望獲得更多市場份額和發(fā)展機會。
行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)集中至中國面板廠，大陸廠商話語權(quán)有效提升
縱觀我國半導體顯示行業(yè)發(fā)展歷史，“缺芯少屏”曾是大陸液晶電視品牌廠商及手機品牌廠商的痛點，大陸地區(qū)空有廣袤市場，面板產(chǎn)業(yè)卻高度依賴進口。
近年來，隨著大陸面板廠商積極提升顯示屏技術(shù)和制造能力，大陸面板市場一改過去大幅依賴進口的被動格局，發(fā)展成為如今全球液晶顯示器生產(chǎn)和消費的主力軍，這背后是中國面板廠商綜合實力的不斷突破和跨越。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年1月，全球大尺寸LCD面板市場份額中，大陸企業(yè)占68.5%，其中京東方和TCL科技兩家市占率合計48.8%。
大陸面板產(chǎn)業(yè)崛起的契機發(fā)生在2010年前后，以京東方和TCL科技為代表的頭部廠商開始在合肥、北京與深圳等地方建設高世代6代線和8.5代線，隨后幾年陸續(xù)投建了多條以10.5、11代為主的高世代線。
高世代生產(chǎn)線不僅可生產(chǎn)更大尺寸的顯示面板，還意味著更高的產(chǎn)量、更高的效率和更低的單位成本，像TCL科技以深圳、武漢、惠州、蘇州、廣州及印度等為基地，已布局9條面板生產(chǎn)線、5大模組基地，投資金額超2600億元，高世代線所帶來的規(guī)模效應、成本優(yōu)勢與技術(shù)優(yōu)勢驅(qū)使企業(yè)穩(wěn)坐龍頭地位。
值得注意的是，創(chuàng)新型的OLED技術(shù)雖然成本較高，但具備高色域、高對比度、高亮度、高刷新率、自發(fā)光等優(yōu)勢，應用領(lǐng)域正在廣泛推進，國內(nèi)也在OLED技術(shù)方面取得了顯著的成就。韓國專利廳的廳長曾預測，中國OLED將在5-10年時間超過韓國。
行業(yè)供需正恢復至健康水平，TCL科技盈利有望顯著改善
在經(jīng)歷了嚴峻的2022年全球產(chǎn)業(yè)寒冬后，從去年第四季度起，國內(nèi)各大面板廠商積極控制高世代產(chǎn)線稼動率，隨著市場整體消費復蘇、控產(chǎn)見效，CINNOResearch預計2023年第三季前中國大陸面板廠稼動率恢復至80%以上。
需求層面，通常二季度是面板銷售的傳統(tǒng)旺季，同時疊加“618年中大促”“亞馬遜備貨季”等因素影響，在近期消費電子的復蘇刺激下，面板廠商原有庫存逐步消化，各大下游各大廠商近期也在開始積極備貨，面板行業(yè)供需正在逐漸恢復健康水平。
受行業(yè)景氣度回暖的影響，大尺寸面板價格也在悄然上行，集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示4月上旬，電視各尺寸面板價格進一步上漲。具體看65吋電視面板本期均價126美元，較上月上漲6美元；55吋電視面板本期均價91美元，上漲3美元；43吋電視面板本期均價53美元，上漲1美元。
中原證券指出，2022年TCL科技積極優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)與競爭策略，保持出貨水平穩(wěn)健增長與領(lǐng)先的市場份額，隨著后續(xù)面板價格上漲幅度及市場需求的進一步擴大，TCL科技的半導體顯示業(yè)務收入與盈利能力有望得到顯著改善。
國信證券同樣認為2023年LCD面板行業(yè)有望進入價格、稼動率溫和回升的復蘇階段，TCL科技顯示業(yè)務盈利有望得到顯著改善，預計TCL科技23、24、25年營收1938、2300、2657億元，同比增速分別為16.3%、18.7%、15.5%，歸母凈利潤41.05、67.87、81.07億元，同比增速分別為1471%、65.4%、19.4%，對應PE分別為19.3、11.6、9.8倍。
