日前，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出增長(zhǎng)19%，達(dá)到664億美元，仍是IT市場(chǎng)中增長(zhǎng)最快的部分之一。但由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)不明顯，投資繼續(xù)放緩，行業(yè)增速首次低于20%。整體來(lái)看，云計(jì)算行業(yè)短期內(nèi)仍處于需求蟄伏期。
不過(guò)，開(kāi)年以來(lái)，ChatGPT引發(fā)生成式人工智能行業(yè)熱潮，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，生成式人工智能有望成為傳統(tǒng)領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新支點(diǎn)，應(yīng)用場(chǎng)景的開(kāi)拓也將帶動(dòng)包括云計(jì)算在內(nèi)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，傳統(tǒng)領(lǐng)域的云服務(wù)需求將接力互聯(lián)網(wǎng)成為未來(lái)行業(yè)成長(zhǎng)核心驅(qū)動(dòng)力。據(jù)Frost & Sullivan預(yù)測(cè)，2026年我國(guó)非互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模有望突破5,600億元人民幣。
尤其在中國(guó)市場(chǎng)范圍內(nèi)，伴隨著諸多鼓勵(lì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的利好政策推出，如2023年2月27日發(fā)布的《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》，更是進(jìn)一步確定了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略地位，從供給端支持云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這也意味著，云計(jì)算行業(yè)將加快迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)，從偏基礎(chǔ)型服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)，步入需求更具體、更個(gè)性化的產(chǎn)業(yè)云服務(wù)時(shí)期。
伴隨著需求端變化，行業(yè)供給端格局勢(shì)必也產(chǎn)生變化，云計(jì)算服務(wù)廠商開(kāi)始將用戶規(guī)模、垂直行業(yè)特點(diǎn)、細(xì)分領(lǐng)域需求等多個(gè)維度，結(jié)合自身?yè)碛械馁Y源，更準(zhǔn)確地定位自身業(yè)務(wù)范圍及市場(chǎng)客戶主體，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨向差異化，由此形成“競(jìng)爭(zhēng)區(qū)隔”。
以阿里云、騰訊云為代表國(guó)內(nèi)頭部云廠商更加注重自研技術(shù)與產(chǎn)品拓展，以提質(zhì)增效;以運(yùn)營(yíng)商、華為云為代表上游資源提供商在政企云方面優(yōu)勢(shì)明顯，而以金山云為代表的第三方獨(dú)立云廠商，則聚焦細(xì)分垂直行業(yè)，除政務(wù)領(lǐng)域以外，金融、醫(yī)療、工業(yè)制造等更多應(yīng)用場(chǎng)景正在逐步打開(kāi)，第三方云定位獨(dú)立，對(duì)于客戶定制化、多元化的需求能夠進(jìn)行及時(shí)滿足，服務(wù)更加靈活高效，同樣存在一定增長(zhǎng)空間。
以金山云為例，公司作為金山系出身云服務(wù)商，具備較強(qiáng)的“企業(yè)服務(wù)”基因和敏銳度，較早就開(kāi)始戰(zhàn)略布局視頻、游戲、公共服務(wù)、金融、醫(yī)療等垂直行業(yè)，提供特定解決方案，并已經(jīng)積累深厚服務(wù)優(yōu)勢(shì)。
近年來(lái)，公司積極把握云服務(wù)行業(yè)驅(qū)動(dòng)力由互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)行業(yè)的機(jī)遇，進(jìn)一步專注于數(shù)據(jù)上云和協(xié)同管理需求量大、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的公共服務(wù)、金融、醫(yī)療等行業(yè)，先后打造北京政務(wù)云、海淀教育云、江蘇政務(wù)云、淄博政務(wù)云、赤壁政務(wù)云等系列行業(yè)云標(biāo)桿，在政務(wù)云、教育云、企業(yè)云等行業(yè)云領(lǐng)域全面落地。
據(jù)了解，由于行業(yè)云客戶通常自行擔(dān)負(fù)底層設(shè)備(如互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器等云資源)的成本，其毛利率往往高于公有云服務(wù)。根據(jù)其2023年一季度公告，行業(yè)云服務(wù)收入達(dá)7.1億元，毛利率同比增長(zhǎng)23.8%。受益于此，公司毛利率也持續(xù)提升至10.4%，創(chuàng)歷史新高。
光大證券研報(bào)認(rèn)為，金山云承接項(xiàng)目有望發(fā)揮標(biāo)桿效應(yīng)，鞏固公司在選定行業(yè)的市場(chǎng)地位;模塊化產(chǎn)品能夠幫助公司將資源和經(jīng)驗(yàn)快速?gòu)?fù)制至同一或相鄰垂直行業(yè)的其他客戶，持續(xù)推動(dòng)行業(yè)滲透并提振整體毛利率，為金山云帶來(lái)貢獻(xiàn)營(yíng)收并改善利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的良性循環(huán)。
