證券時報記者 許孝如
進入5月，隨著“中特估”發(fā)力，A股強勢上漲，市場情緒顯著回暖。作為敏銳的機構(gòu)投資者，私募在節(jié)前就已大舉加倉，投入真金白銀。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，五一節(jié)前夕，股票私募倉位指數(shù)為80.60%，相比前一周提升了1.94個百分點，時隔16周再上80%大關(guān)。其中，百億私募加倉力度最大。
據(jù)證券時報記者了解，不少私募今年都將倉位調(diào)至低估值的央國企，一方面看好估值回歸，另一方面看好央國企的分紅力度。昨日，中國銀行(4.550, 0.06, 1.34%)罕見漲停，更是將“中特估”行情徹底激活。
據(jù)悉，“中特估”是“中國特色估值體系”的簡稱，起因于中國央企分紅較高，盈利穩(wěn)定，但長期被資本市場低估而未受資金關(guān)注。不過，今年以來“中特估”的關(guān)注度在不斷提高。
時隔16周
倉位再突破80%
4月底，市場雖然震蕩加劇，但手握資金的私募不懼調(diào)整，在節(jié)前就大幅加倉。私募排排網(wǎng)倉位數(shù)據(jù)顯示，五一節(jié)前最后一個交易日，股票私募倉位指數(shù)為80.60%，環(huán)比上一周上漲1.94%，創(chuàng)下今年來新高。
值得注意的是，今年股票私募倉位指數(shù)此前在80%以下運行，如今首次站上80%大關(guān)，上一次要追溯到2022年12月23日，中間相隔16周之久。
其中，百億私募加倉力度最大，倉位指數(shù)升至82.67%，環(huán)比上一周大增4.86個百分點，該倉位水平也創(chuàng)出近26周新高，點燃行業(yè)做多熱情。具體來看，滿倉的百億股票私募占比62.52%，中等倉位的百億股票私募占比31.77%，僅有5.71%的百億股票私募處于低倉或空倉狀態(tài)。
除私募大舉加倉外，私募新產(chǎn)品備案形勢也延續(xù)今年來的良好勢頭。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，私募基金在4月一共備案2688只私募證券產(chǎn)品，較3月的2724只，環(huán)比基本持平；較去年4月的1632只，同比大幅增長39.29%。其中，51家百億私募在4月合計備案251只私募證券產(chǎn)品，在當(dāng)月備案總量中占比9.34%，這當(dāng)中有10家備案數(shù)量在10只及以上。
數(shù)據(jù)顯示，五一節(jié)后市場成交數(shù)據(jù)、兩融數(shù)據(jù)均出現(xiàn)回暖，顯示市場交投熱情升溫。5月8日，兩市成交額達到1.13萬億，連續(xù)22個交易日突破1萬億元。此外，被市場稱為“聰明資金”的北向資金，重回凈流入態(tài)勢，連續(xù)兩個交易日凈買入。
“中特估”受追捧
在投資標的方面，此前央國企股票在A股一直不受資金待見，然而今年卻成為市場的“香餑餑”。5月8日，中國銀行罕見漲停，將“中特估”的行情徹底激活，各大行業(yè)的中字頭央國企也在大幅上漲。
百億私募盈峰資本表示，結(jié)構(gòu)上，在一季度銀行業(yè)績大概率見底、保險負債改善持續(xù)驗證催化下，銀行和保險等相關(guān)板塊表現(xiàn)較好。向前看，考慮到5月中亞峰會及一帶一路國際合作高峰論壇即將召開，預(yù)計短期“中特估”相關(guān)板塊或仍是主線之一。
浙江久興投資相關(guān)負責(zé)人王璽則認為，“中特估”是貫穿全年的一條主線，大邏輯是改革朝著深水區(qū)不斷深化，這本身不是一個孤立事件。他舉例稱，這有點類似于2012年市場提出的“互聯(lián)網(wǎng)+ ”，“中特估”的炒作其實從去年單純炒“中字頭”演變到現(xiàn)在“中特估+”。
“我們判斷未來市場會朝著‘中特估+芯片半導(dǎo)體’，‘中特估+新能源’和人工智能等方向持續(xù)演化。大金融的大漲，在當(dāng)下市場格局中的確會對其他板塊有一定虹吸效應(yīng)。”王璽說。
星石投資副總經(jīng)理、首席權(quán)益投資官郭希淳表示，除盈利以外，央企還承擔(dān)社會責(zé)任，這可能是他們常被折價的原因。但目前關(guān)于逆全球化的討論越來越多，過去被市場無視的央企戰(zhàn)略價值現(xiàn)在重新被挖掘出來，這意味著原先央企的折價至少要修復(fù)，至于是不是溢價，市場可能會再重新去討論。
百億私募仁橋資產(chǎn)總經(jīng)理夏俊杰則表示，低估值央國企以及AI（人工智能）仍是當(dāng)下市場唯二主線。低估值品種開始在不同行業(yè)間進行擴散，這符合歷史上一般的演繹規(guī)律。
夏俊杰還提出，更看好港股市場投資機會，“港股的走勢是反轉(zhuǎn)，而非反彈，隨著美聯(lián)儲緊縮政策的終結(jié)，以及港股自身調(diào)整的結(jié)束，新一輪趨勢性機會也許并不遙遠，做好準備，一起迎接‘兩個周期的共振’。”
