近日，滬指“六連跌”，多只基金出現(xiàn)大幅調(diào)整，增量資金備受市場(chǎng)關(guān)注。
據(jù)中國(guó)銀河(9.890, 0.00, 0.00%)證券基金研究中心近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，近期公募基金最大可動(dòng)用買入股票的資金合計(jì)約3949億元，相比往期有所減少。
可動(dòng)用買入股票資金減少
4月25日，中國(guó)銀河證券基金研究中心發(fā)布基金數(shù)據(jù)報(bào)告，對(duì)公募基金最近可動(dòng)用的“彈藥”作出測(cè)算。
具體來看，根據(jù)披露一季報(bào)的每只股票方向基金現(xiàn)有持倉比例與基金合同中規(guī)定的股票比例持有上限的差額，計(jì)算出在一季度末時(shí)點(diǎn)可動(dòng)用買入A股股票的剩余資金為3625.56億元。其中，股票型基金的剩余資金是522.38億元，混合型基金的剩余資金是3103.18億元。
未披露季報(bào)的股票方向基金方面，2023年2月、3月募集成立的股票方向基金資產(chǎn)規(guī)模698.58億左右，以截至1季度末建倉40%估算，還剩余40%股票資金頭寸大約279.43億元。
此外，新基金方面，4月份股票方向基金共募集資產(chǎn)規(guī)模91.92億。這些基金還未來得及大規(guī)模建倉，股市如果出現(xiàn)相對(duì)低點(diǎn)可以大規(guī)模建倉，按照50%比例計(jì)算，資金量約45.96億元。以此估算，公募基金可動(dòng)用買入A股股票的剩余資金合計(jì)大約為3949億元。
不過，這一數(shù)字相比過去大幅下降。據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心根據(jù)各季度報(bào)告和新成立股票方向基金統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截至2022年7月21日，公募基金最大可動(dòng)用買入股票的資金約5047億元；截至2022年10月28日，公募基金最大可動(dòng)用買入股票的資金約5480億元；截至2023年1月29日，公募基金最大可動(dòng)用買入股票的資金約4335億元。
醫(yī)療、消費(fèi)行業(yè)或是主要投向
分行業(yè)來看，在細(xì)分行業(yè)主題的股票型基金和偏股型基金中，醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源等賽道資金相對(duì)充足。
據(jù)測(cè)算，醫(yī)藥醫(yī)療健康行業(yè)方面，股票型基金可動(dòng)用資金約為39.55億元，偏股型基金可動(dòng)用資金約47.23億元。消費(fèi)行業(yè)方面，股票型基金可動(dòng)用資金約為26.5億元，偏股型基金可動(dòng)用資金約為26.71億元。新能源行業(yè)方面，股票型基金可動(dòng)用資金約為22.36億元，偏股型基金可動(dòng)用資金約為22.84億元。相比之下，金融地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)主題基金可動(dòng)用資金相對(duì)較少。
在基金經(jīng)理看來，市場(chǎng)整體缺乏增量資金，是導(dǎo)致近期市場(chǎng)板塊切換效應(yīng)明顯、波動(dòng)加大的主要原因之一。
北京某私募基金經(jīng)理表示：“缺乏增量資金一定程度上導(dǎo)致投資‘內(nèi)卷’，因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)資金都涌向一個(gè)方向，機(jī)構(gòu)短期形成一致性的速度加快。”
鵬華睿進(jìn)一年持有期混合基金經(jīng)理朱睿在一季報(bào)中表示，由于增量資金有限，在TMT風(fēng)格達(dá)到極致的階段，場(chǎng)內(nèi)資金形成了虹吸效應(yīng)，導(dǎo)致主流機(jī)構(gòu)持倉的板塊資金流出，相關(guān)板塊指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)落后。
景順長(zhǎng)城雋豐平衡養(yǎng)老三年持有混合FOF基金經(jīng)理薛顯志表示，在市場(chǎng)缺乏增量資金的條件下，需要關(guān)注增長(zhǎng)確定性高且擁擠度較低的方向。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從已公告發(fā)行數(shù)據(jù)的基金（以認(rèn)購截止日為統(tǒng)計(jì)口徑）來看，今年前三個(gè)月，新基金發(fā)行份額逐步上升，分別為414.87億份、1066.74億份、1274.58億份。
截至4月26日，本月新基金發(fā)行份額僅有493.15億份。不過，近日，多只爆款基金發(fā)行，為市場(chǎng)增添信心。4月24日，由績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理朱紅裕管理的招商社會(huì)責(zé)任募集首日便吸引逾百億資金認(rèn)購，于首發(fā)當(dāng)日即發(fā)布提前結(jié)募公告。由胡宜斌擔(dān)綱的華安景氣領(lǐng)航也同樣大賣，于4月25日宣布結(jié)募。
