來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)
上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 王彭）隨著基金一季報披露，朱少醒、張坤、黃海、姜誠等多位明星基金經(jīng)理的最新持倉情況浮出水面。今年一季度，人工智能板塊異軍突起，成為最受矚目和追捧的熱門賽道。但從多位基金經(jīng)理的調(diào)倉路徑來看，基于經(jīng)濟逐步復(fù)蘇、基本面改善的投資邏輯，他們在傳統(tǒng)能源、銀行、化工、地產(chǎn)等“冷門”領(lǐng)域中進行了積極布局。
作為去年的主動權(quán)益基金冠軍，萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合基金經(jīng)理黃海并未選擇追逐人工智能板塊，而是堅守在能源股上。截至今年一季度末，其前十大重倉股相較于去年四季度末變動不大，陜西煤業(yè)(19.700, -0.38, -1.89%)仍為第一大重倉股；同時，中國神華(29.030, -0.22, -0.75%)、山西焦煤(10.460, -0.18, -1.69%)、中煤能源(8.720, -0.13, -1.47%)均獲得不同程度加倉。
張坤管理的易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合一季度加倉了3萬股貴州茅臺(1725.470, -16.41, -0.94%)；在港股市場上，張坤對于美團也進行了明顯加倉。
朱少醒管理的富國天惠在今年一季度大幅增持了金域醫(yī)學(xué)(87.400, 1.40, 1.63%)和藍曉科技(95.800, 3.21, 3.47%)。金域醫(yī)學(xué)是一家第三方檢驗公司，藍曉科技是一家吸附分離技術(shù)公司，為國內(nèi)外多個鹽湖提供產(chǎn)業(yè)化提鋰裝置。截至4月21日，上述兩家公司的股價年內(nèi)漲幅分別為11.76%、37.66%。此外，朱少醒還對愛爾眼科(28.290, -1.08, -3.68%)和華魯恒升(31.460, -0.85, -2.63%)進行了小幅增持。
今年一季度，姜誠所管理的中泰星元價值優(yōu)選靈活配置A對工商銀行(4.700, -0.04, -0.84%)和招商銀行(34.500, -0.49, -1.40%)兩只銀行股進行了增持，截至一季度末，基金分別持有1.14億股工商銀行和1422.7萬股招商銀行。此外，姜誠對建發(fā)股份(12.620, 0.01, 0.08%)和揚農(nóng)化工(92.500, -0.80, -0.86%)也進行了增持。
基金經(jīng)理在基金季報中往往會闡述其對當(dāng)下市場環(huán)境的觀察以及未來投資方向的判斷。從一季報來看，在追高人工智能和抄底新能源板塊的選擇之外，部分基金經(jīng)理似乎在傳統(tǒng)能源、銀行、化工、地產(chǎn)等“冷門”賽道中也發(fā)現(xiàn)了不錯的投資機會。
“今年以來，我們依然立足于絕對收益，在這一輪全球的產(chǎn)能周期背景下，通脹大概率呈現(xiàn)螺旋式的多次反復(fù)，我們堅定看好未來上游資源品再通脹的過程。”萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合基金經(jīng)理黃海稱。
黃海表示，當(dāng)前能源股依然具備低估值、高股息、低負(fù)債、高現(xiàn)金流的特性，是在宏觀環(huán)境尚有一定不確定性背景下的優(yōu)質(zhì)、稀缺的資產(chǎn)，因此將繼續(xù)重倉持有。同時，在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)的修復(fù)周期中，他也將積極挖掘順周期、低估值的中游行業(yè)盈利邊際改善帶來的投資機會。
萬家頤和靈活配置混合基金經(jīng)理章恒表示，他在今年2月下旬減持了煤炭板塊，并加倉了受益于煤炭價格下跌的火電轉(zhuǎn)型新能源板塊。“我認(rèn)為，一旦動力煤價格在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進一步下跌，這些企業(yè)的傳統(tǒng)火電業(yè)務(wù)不僅能夠扭虧為盈，而且有希望展現(xiàn)出具備吸引力的盈利能力。”
“今年以來，隨著經(jīng)濟活動的全面恢復(fù)，雖然短期內(nèi)仍有時好時壞的數(shù)據(jù)困擾，但是權(quán)益投資市場將面對最友好的流動性和盈利改善增長的環(huán)境。未來我們將不斷驗證消費等領(lǐng)域的恢復(fù)情況，抓住機會優(yōu)化組合在汽車零部件、半導(dǎo)體和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)的投資布局。”泓德研究優(yōu)選混合基金經(jīng)理王克玉稱。
貝萊德中國新視野混合基金經(jīng)理表示，其布局重點在基本面處于左側(cè)、但后續(xù)周期即將上行的科技半導(dǎo)體，硅料價格中長期下行使得需求的強度和長度超出預(yù)期的儲能，以及隨著經(jīng)濟活動恢復(fù)而受益的食品飲料及出行等板塊。“站在目前時點，伴隨著上市公司年報與一季報的陸續(xù)披露，我們非常重視公司基本面的預(yù)期變化，尤其是可能超預(yù)期或者出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的標(biāo)的及行業(yè)。”
