作者：樊志菁
受上周硅谷銀行破產(chǎn)市場持續(xù)發(fā)酵影響，周一拋售潮席卷歐美金融板塊，標(biāo)普500銀行業(yè)指數(shù)和泛歐斯托克銀行指數(shù)均大跌7%。
美國總統(tǒng)拜登在講話中強(qiáng)調(diào)民眾存款的安全性，歐洲多國對境內(nèi)硅谷銀行分支機(jī)構(gòu)采取行動，并重申對銀行業(yè)信心。
拜登講話難阻兇猛拋盤
美國總統(tǒng)拜登周一在白宮發(fā)表簡短講話時表示：“我們的銀行系統(tǒng)是安全的，你的存款是安全的。我也向你保證，我們不會就此止步。我們會做任何需要的事情。納稅人不會承擔(dān)任何損失，援助將來自銀行向存款保險基金支付的費(fèi)用。”拜登表示，將要求國會和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對銀行的規(guī)定，以減少此類銀行倒閉再次發(fā)生的可能性。他將責(zé)任指向上一屆政府松綁了規(guī)則，并宣布涉事銀行的管理層在被FDIC接管后將會被開除。
拜登的表態(tài)及此前美聯(lián)儲針對性推出定期融資計劃(BTFP)并未緩解市場恐慌情緒。投資者拋盤涌向了去年四季度出現(xiàn)凈息差收窄，與硅谷銀行經(jīng)營情況相似的地區(qū)性銀行。
截至收盤，地方性銀行占據(jù)美股跌幅榜前四名，其中舊金山第一共和銀行(First Republic Bank)重挫61.8%，創(chuàng)歷史最差單日表現(xiàn)。西太平洋合眾銀行(PacWest Bancorp)、西部聯(lián)合銀行(Western Alliance Bancorp)和大都會銀行(Metropolitan Bank)跌幅均超過40%。
部分銀行試圖澄清情況。華美銀行 (East West Bancorp)表示，截至3月13日，公司的可用融資額度高達(dá)280億美元。公司首席執(zhí)行官多米尼克吳(Dominic Ng)在聲明中稱：“鑒于最近的行業(yè)事件和市場波動，我們重申，東西銀行的業(yè)務(wù)模式多樣化，流動性強(qiáng)勁。按行業(yè)和存款人類型劃分的多元化程度很高，沒有行業(yè)集中度風(fēng)險。”
在地區(qū)銀行暴雷之際，嘉信理財意外成為焦點(diǎn)，這家金融服務(wù)巨頭盤中創(chuàng)下歷史最大跌幅。最新經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，客戶總資產(chǎn)為7.38萬億美元，比去年同期下降4%。同時2月份的平均保證金余額比一年前下降了28%。市場擔(dān)憂來自于業(yè)績對其銀行子公司的依賴程度。嘉信理財去年全年凈利潤為71.8億美元，旗下銀行凈收入為31.5億美元。截至去年12月31日，該行累計其他綜合收益(AOCI)(包括可供出售證券的未實現(xiàn)損失)總計為虧損196.8億美元。
為了緩和投資者擔(dān)憂，嘉信理財列出了多項數(shù)據(jù)，可以獲得約1000億美元的現(xiàn)金流，超過3000億美元通過聯(lián)邦住房貸款銀行和其他短期融資工具的融資能力，其銀行超過80%的存款受到聯(lián)邦存款保險公司的保護(hù)。
嘉信理財創(chuàng)始人兼聯(lián)席董事長施瓦布(Charles Schwab)以及首席執(zhí)行官貝丁格(Walt Bettinger)發(fā)布聲明稱，公司作為風(fēng)暴中的安全港的長期聲譽(yù)仍然完好無損，這得益于創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，保守的資產(chǎn)負(fù)債表，強(qiáng)大的流動性頭寸，以及通過嘉信理財進(jìn)行每日投資的逾3400萬多元化的客戶賬戶。
歐洲強(qiáng)調(diào)對銀行業(yè)信心
周一歐洲股市低開低走，銀行股成為重災(zāi)區(qū)。泛歐斯托克銀行指數(shù)重挫近6%，創(chuàng)下自2022年3月4日以來的最差表現(xiàn)。其中，英國匯豐銀行股價下跌4.1%，德國德意志銀行下跌4.9%，法國巴黎銀行下跌6.8%，西班牙桑坦德銀行下跌7.4%。此外，瑞信五年期信用違約互換合約(CDS)跳漲至創(chuàng)紀(jì)錄高位448個基點(diǎn)，意大利裕信銀行股票一度停牌。
歐元集團(tuán)主席多諾霍(Paschal Donohoe)表示，硅谷銀行倒閉對歐元區(qū)的影響非常有限。“我們在歐洲有非常強(qiáng)大的監(jiān)管和解決框架，歐盟執(zhí)委會和歐洲央行一直在關(guān)注事態(tài)發(fā)展，并將在當(dāng)?shù)貢r間周一晚些時候在布魯塞爾舉行的會議上與歐元區(qū)財長討論此事。”
歐洲多國對境內(nèi)硅谷銀行分支機(jī)構(gòu)采取行動。匯豐控股13日宣布，其英國子公司匯豐英國銀行有限公司將以1英鎊的價格收購硅谷銀行英國子公司。作為交易的一部分，客戶存款將受到保護(hù)。英國央行發(fā)布聲明稱，在與英國審慎監(jiān)管局(PRA)、英國財政部(HMT)和金融行為監(jiān)管局(FCA)協(xié)商后，各方?jīng)Q定同意這筆交易。英國央行表示，采取這一行動是確保硅谷銀行服務(wù)的連續(xù)性，最大限度減少對英國科技行業(yè)的干擾，并支持對金融系統(tǒng)的信心。
英國首相蘇納克當(dāng)天晚些時候也表示，英國銀行資本充足，流動性強(qiáng)勁，銀行業(yè)沒有“系統(tǒng)性風(fēng)險”。
因為無法履行對債權(quán)人承諾的風(fēng)險，德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局凍結(jié)了硅谷銀行的德國分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。德國金融監(jiān)管局表示，硅谷銀行在德國的業(yè)務(wù)不會對金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。
瑞銀發(fā)布報告稱，就更廣泛的銀行業(yè)而言，危機(jī)將導(dǎo)致對銀行實施更多的流動性監(jiān)管，投資者更傾向于大型銀行而非小型銀行，更傾向于零售銀行而非商業(yè)銀行，存款競爭加劇，導(dǎo)致2024-25年凈利率下降。
銀行業(yè)溢出風(fēng)險也影響了投資者對本周歐央行議息會議的預(yù)期。基金利率期貨顯示，交易員預(yù)計歐洲央行加息50個基點(diǎn)的可能性從此前接近100%降至50%。媒體援引消息人士的話稱，歐央行繼續(xù)大力加息的計劃料將遭到更強(qiáng)烈的反對。鴿派決策者可能會增加，經(jīng)濟(jì)環(huán)境已轉(zhuǎn)變，需要更謹(jǐn)慎行事。
