作 者丨雷晨
編 輯丨朱益民
圖 源丨視覺中國
3月7日，《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》提請十四屆全國人大一次會議審議。
方案提出，將證監(jiān)會由國務(wù)院直屬事業(yè)單位調(diào)整為國務(wù)院直屬機構(gòu)。同時，方案還顯示，強化資本市場監(jiān)管職責(zé)，劃入國家發(fā)展和改革委員會的企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)，由證監(jiān)會統(tǒng)一負責(zé)公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作。
多位受訪專家學(xué)者對南財集團全國兩會報道組記者表示，過去五年，我國金融監(jiān)管體制不斷優(yōu)化，成果顯著。此次證監(jiān)會新的職責(zé)劃分和結(jié)構(gòu)調(diào)整，將更好地推動資本市場發(fā)展，提升監(jiān)管效力。
成為國務(wù)院直屬機構(gòu)
日前，《政府工作報告》提出，深化金融體制改革，完善金融監(jiān)管，壓實各方責(zé)任，防止形成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險。進一步明晰了金融體制改革的方向。
中國人民銀行行長易綱近期透露，深化金融體制改革總的方案是要使我國的金融體制更加完善，管理效率進一步提高，金融體系更安全，強調(diào)高水平的對外開放。
在我國深化金融體制改革的歷史長河中，證監(jiān)會一直扮演重要角色。
1992年10月，國務(wù)院成立國務(wù)院證券委員會，對全國證券市場進行統(tǒng)一宏觀管理；同時成立證監(jiān)會，作為國務(wù)院證券委的執(zhí)行部門，負責(zé)監(jiān)管證券市場。
1995年，中國人民銀行不再負責(zé)對證券公司的監(jiān)管，監(jiān)管移交證監(jiān)會。
改革落地前，證監(jiān)會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。
根據(jù)《證券法》第14條規(guī)定，證監(jiān)會設(shè)有股票發(fā)行審核委員會，委員由證監(jiān)會專業(yè)人員和所聘請的會外有關(guān)專家擔任。證監(jiān)會在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立36個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。
改革落地后，證監(jiān)會將由國務(wù)院直屬事業(yè)單位調(diào)整為國務(wù)院直屬機構(gòu)。
對此，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴記者， “這體現(xiàn)了我國對于證券監(jiān)管工作的高度重視，也是政府有為的客觀體現(xiàn)。”
“證監(jiān)會這次改革不僅要實現(xiàn)機構(gòu)精簡，更要落實定位精準。只有精簡的行政機構(gòu)和精準的監(jiān)管定位，才能更好地推動資本市場監(jiān)管的中國式現(xiàn)代化。”田利輝指出。
他認為， 證監(jiān)會成為國務(wù)院直屬機構(gòu)之后，能夠有效解決誰來監(jiān)管監(jiān)管者的問題。此外，還有助于協(xié)調(diào)不同監(jiān)管分工，統(tǒng)籌金融工作，推動政府行政管理和證券監(jiān)管的提質(zhì)增效。
“我國資本市場的監(jiān)管具有極強的專業(yè)性，也比較復(fù)雜，所以需要有相對專業(yè)的監(jiān)管隊伍。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認為，把證券期貨市場獨立拿出來監(jiān)管，是很有必要的。
兩會召開前夕，注冊制改革正式落地，資本市場開啟了高質(zhì)量發(fā)展新征程。
在田利輝看來，全面注冊制是市場化改革。其成功的關(guān)鍵在于市場效率的提升。證監(jiān)會新的職責(zé)劃分和結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅能夠精兵簡政，更好地推動市場發(fā)展，而且可以提升監(jiān)管效力，防范市場失靈時的系統(tǒng)性風(fēng)險。
承接企業(yè)債監(jiān)管職責(zé)
記者還注意到，根據(jù)《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，未來將由證監(jiān)會統(tǒng)一負責(zé)公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作。
據(jù)悉，企業(yè)債是指境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)，依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。一般是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行。
自從誕生以來，企業(yè)債券一直是屬于發(fā)改委監(jiān)管審核的債券品種。多年來，發(fā)改委制定了體系化的企業(yè)債券監(jiān)管政策，包括各項具體的監(jiān)管規(guī)則和發(fā)行審核要求等等。
縱觀企業(yè)債的發(fā)展歷史，上世紀80年代初，一些企業(yè)出現(xiàn)了自發(fā)向社會或內(nèi)部集資等類似債權(quán)融資的活動。最初主要是以集資方式出現(xiàn)，其票面形式、還本付息方式等基本方面很不規(guī)范。
隨著1987年國務(wù)院發(fā)布《企業(yè)債券管理暫行條例》，市場進入了快速發(fā)展階段，發(fā)行規(guī)模從當年的33.8億元迅速增加到1992年創(chuàng)紀錄的681.7億元。
不過，企業(yè)債融資在1992年的快速膨脹帶來了諸多潛在的金融風(fēng)險。
1993年，國務(wù)院發(fā)布《企業(yè)債券管理條例》，嚴格限制企業(yè)債發(fā)行。此后，企業(yè)債市場進入規(guī)范發(fā)展階段。
2020年新《證券法》出臺，企業(yè)債由核準制轉(zhuǎn)變成注冊制。
根據(jù)此次《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，未來，發(fā)改委的企業(yè)債發(fā)行審核職責(zé)將讓渡給證監(jiān)會。
“這一變動改變了多頭管理的格局，能夠推動我國債券市場的規(guī)范發(fā)展，有助于簡化債券發(fā)行等監(jiān)管流程，防止不同規(guī)則下的市場套利，明晰和強化債券市場的監(jiān)管責(zé)任。”田利輝對記者表示。
新時代賦予新使命，新征程呼喚新作為。
記者獲悉，今年2月10日，證監(jiān)會召開2023年債券監(jiān)管工作會議，總結(jié)債券監(jiān)管工作，分析當前形勢，研究部署2023年債券監(jiān)管重點任務(wù)。
會議強調(diào)，2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年。要以建設(shè)中國特色現(xiàn)代債券市場為目標，綱舉目張抓好改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作。要全面深化債市功能發(fā)揮，突出服務(wù)穩(wěn)增長和實體經(jīng)濟發(fā)展，助力提高直接融資比重；全面深化債券重點風(fēng)險防范化解，努力推動債券違約風(fēng)險進一步收斂，保護投資者合法權(quán)益；全面深化REITs市場建設(shè)，堅持發(fā)展與規(guī)范并重，全力推動REITs市場高質(zhì)量發(fā)展；全面深化債券注冊制改革，強化市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，提升市場韌性和活力；全面深化債券科技監(jiān)管，完善符合債券特點的監(jiān)管制度機制；全面深化管黨治黨責(zé)任落實，以嚴的基調(diào)強化正風(fēng)肅紀，扎實推動交易所債券市場實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建新發(fā)展格局，為推進中國式現(xiàn)代化積極貢獻力量。
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本期編輯 劉雪瑩 實習(xí)生 黎藹慧
