科技公司們仍然還在恢復元氣。
文|Juny 編輯| VickyXiao
在美聯儲態度放緩加之微軟、特斯拉、Meta等還算穩定的業績數據表現之下，在昨天之前，整個科技市場士氣高漲、一片欣欣向榮，似乎重新開啟了“牛市”通道。
但昨天，蘋果、亞馬遜、谷歌三大巨頭同時交出的成績單給2023年這第一個月的瘋狂按下了暫停鍵。
總體來看，三家巨頭的財報意外全部“折戟”，蘋果、亞馬遜、谷歌三家公司的表現都沒有讓市場滿意：蘋果交出近七年來最差季度財報，亞馬遜創下有史以來最大年度虧損，谷歌已經連續三個季度利潤下滑……財報發布后，三家公司的盤后跌幅都一度都高達4%以上。
一定程度上來說，這三大巨頭的表現也可以分別反映消費、零售、商業市場的走勢，進一步揭示大環境的危機究竟是在消解還是在繼續惡化路上。
那么，這幾份財報中都透露出了一些什么信息呢？
|亞馬遜：創下有史以來最大年度虧損，“現金奶牛”AWS剎車
如果但單從營收來看，亞馬遜本季度基本達標。財報顯示，亞馬遜四季度營收1492億美元，高于市場預期的1458億美元，營收同比增速9%，除去匯率影響后的增速為12%，比上個季度制定的2%至8%指引高出不少；全年營收5139.8 億美元，首次突破5千億美元的大關。
雖然總營收保持了增長，但亞馬遜此次的問題主要出現在利潤大減、分項業務的停滯和低迷的預期上。亞馬遜四季度凈利潤為2.78億美元，與上年同期的凈利潤143.23億美元相比下降98%；每股收益為0.03美元，而上年同期的每股攤薄收益為1.39美元。
相較于往年來看，亞馬遜今年的假日季銷售并不強勁。第四季度來自于在線商店的凈銷售額為645.31億美元，與上年同期的660.75億美元相比下降了2%。從全年來看，亞馬遜出現了自 2014 年以來的首次全年虧損，高達27 億美元的凈虧損額還創下自亞馬遜1997年成立以來的最差紀錄。
但需要注意的是，亞馬遜去年的虧損也有很大一部分是來自于對Rivian的投資虧損所帶來的，Rivian總計錄得了23億美元的稅前估值虧損，而2021年第四季度來自于這筆投資的收益為118億美元。
圖片來自于亞馬遜Q4財報
但從主要業務來看，亞馬遜也確實正在面臨著挑戰。此次。無論是電商還是云業務的營收都低于市場預期。一方面，電商業務步入停滯，特別是國際地區的增速放緩和虧損持續擴大。本季度北美地區經營虧損2億美元，國際業務營收同比下降8%、經營虧損擴大到22億美元。
另一方面，作為亞馬遜“第二增長曲線”、利潤率最高的云業務AWS的增長開始進入緩速區間。本季度AWS業務營收僅214億美元，同比增長20%，低于了217.6億美元的預期。顯然這個數據很難讓市場滿意，要知道，AWS去年同期的增長可是高達40%。
更讓人不安的是亞馬遜對于今年一季度的預期也并不樂觀。
財報會上亞馬遜表示一季度營收將在1210億美元至1260億美元之間，1235億美元的上限的預期中值低于了分析師們1255億美元的平均預期。此外，由于微軟不久前曾表示云業務的增長將逐漸放緩，這也讓市場對于AWS的增長充滿了擔憂。
一旦電商業務止步不前，云業務帶來的利潤持續下降，那么將可能給亞馬遜帶來不小的麻煩。
|谷歌：連續第三個季度利潤下滑，廣告業務遭受挑戰
作為又一個廣告大戶，谷歌并沒有延續此前Meta財報后氣勢如虹的表現，整體業績都出現了明顯的疲軟跡象。
根據谷歌發布的2022年四季度財報顯示，谷歌母公司Alphabet當季總營收為760.5億美元，僅同比增長1%；凈利潤為136.24億美元，同比下跌34%；每股收益為1.05美元，高于預期的1.18美元，同比下跌31%。
不僅各項關鍵指標均低于了市場預期，值得注意的是，這已經是谷歌連續第三個季度利潤下滑，并且下滑的趨勢愈演愈烈：去年二季度凈利潤下降14%，三季度擴大到26.5%，再到本季度已經超過了34%。
從全年的數據看，谷歌的表現相比去年也全面大幅“降級”。2022全年總營收2830億美元，同比增長10%，但2021年同比增長了41%；2022年運營利潤748億美元，同比跌近5%，而2021年曾同比增長91%。
圖片來自于谷歌四季度財報
從分項業務來看，谷歌此次也是表現平平、甚至低于預期。其中，最重要的廣告業務形勢不容樂觀，四季度總收入下降 3.6% 至 590.4 億美元，低于市場606.4億美元的預期。
來自 YouTube 廣告的收入下降了近 8% 至 79.6 億美元，遠低于 82.5 億美元的預估。去年以來，YouTube 部門面臨的競爭對手平臺的激增，包括TikTok、Reels等等，讓Youtube的前景充滿迷霧。
在廣告業務之外，此次谷歌云的表現總體差強人意，錄得 73.15 億美元的收入，虧損相比去年同期大幅收窄約50%至4.8億美元。但32% 的增長速度，也是該公司開始披露該部門收入數據以來的最低水平。
此外，包括Waymo 、DeepMind 、風投基金google Capital 在內的“其他押注”業務仍然不見起色，雖然收入增加到了2.26億美元，但運營虧損從去年到14.5億美元擴大到了16.3億美元，仍然還處于瘋狂燒錢之中。
值得注意的是，在此次的財報會上，谷歌明確表示“我們正踏上以持久的方式重新設計成本結構的重要旅程。”釋放出跟Meta一樣的要進一步縮減成本和精簡結構的信號。最近幾個月，谷歌已經先后關閉了內部孵化實驗項目 Area 120和流媒體游戲平臺 Stadia，同時進行了占總員工數6%的1.2萬人大裁員。
此外，谷歌也在回應了關于如何應對ChatCPT崛起所帶來的挑戰問題。谷歌表示公司層面正在加強推進AI戰略，很快將在搜索功能上上線最新產品。因此我們應該很快能看到ChatGPT的競品出現。
最新消息是，有報道稱谷歌此前向人工智能公司Anthropic投資了3億美金，以回應近期微軟對OpenAI的繼續押注。Anthropic成立于2021年，同樣專注于AI語言模型的研究，也有一個名為Claude的智能聊天機器人，只是還未向大眾推出。這場聊天機器人之戰，或許會是接下來谷歌的重心所在。
|蘋果：交出7年來最差財報，利潤大跌12%
在消費零售方面受到沖擊的不僅只是亞馬遜一家，“老大哥”蘋果也難以幸免。
過去一年，在科技市場萬馬齊喑、普遍跌幅超過50%的情況下，蘋果的表現還算是相對穩定，前幾個季度都勉強交出了讓市場寬心的財報。但到了年末，蘋果終究還是沒能頂住壓力，季度營收出現了自2019年以來的首次下降，創下了自 2016 年 9 月以來最大的年度季度收入降幅；凈利潤下降12%，是近7年來首度利潤不及預期。
圖片來自于CNBC
總體來看，蘋果這一季度的成績幾乎全不達標：
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營業收入：1171.5 億美元，市場預期為1211億美元，同比下降5.49%
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每股收益：1.88 美元，市場預期為 1.94 美元，同比下降 10.9%
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iphone 收入：657.8 億美元，市場預期為 682.9 億美元，同比下降 8.17%
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mac 收入：77.4 億美元，市場預期為 96.3 億美元，同比下降 28.66%
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iPad 收入：94 億美元，市場預期為 77.6 億美元，同比增長 29.66%
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其他產品收入：134.8 億美元，市場預期為 152.3 億美元，同比下降 8.3%
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服務收入：207.7 億美元，市場預期為 206.7 億美元，同比增長 6.4%
可以看到，除了iPad和服務收入高出市場預期之外，其他各項關鍵指標全都低于預期并出現大幅度的下降。其中，最讓市場關注的iPhone的銷售收入遠低于市場預期，這從側面也印證了iPhone14系列是是蘋果歷年最差的新品表現。
對于這份讓人大跌眼鏡的財報，庫克也給出了如下解釋：一是因為美元匯率的走強，他表示如果刨除匯率影響，其實蘋果本季度在大多數市場都有增長。二是上個季度iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供應鏈出現問題，導致產量下降，強調目前iPhone的產能已經恢復到令公司滿意的水平。三是消費電子市場的整體不景氣給公司帶來了額外的壓力。
但庫克也表示，目前iPhone的產能已經恢復到讓人滿意的水平。同時披露，包括iPhone、Mac、Apple Watch等產品在內目前已經擁有20億臺活躍設備，比去年同期增長了2億多臺，很多消費者從Android/ target=_blank class=infotextkey>安卓轉向了蘋果，以及許多消費者首次購買了Apple Watch。
此次蘋果依然沒有提供下季度具體的業績指引，但首席財務官 Luca Maestri 表示，總體來看今年一季度會和上一季度的走勢相似，但最重要的iPhone 銷量會在本季度回暖。
從最近一些芯片制造商和其他計算機供應商的表現來看，當前全球對智能手機和個人電腦的需求仍在放緩。分析認為，在目前的大環境下，包括蘋果在內，可能整個消費電子行業或許會持續處于一段緩慢或沒有增長的時期。
我們在昨天的深度文章中曾提到，2022年對于“老大哥”蘋果來說是罕見的“水逆”年。去年一整年蘋果先后遭遇新品iPhone14與14plus遭遇了產品定位的滑鐵盧，下游廠商被迫連續砍單；MR與汽車兩大創新項目延期，多名高管密集離職；股價一度跌去了1萬億美元，庫克等高管們集體大降薪……蘋果這根科技圈的定海神針，如今也出現了不穩定的跡象。
從三大巨頭的現狀來看，整個科技行業顯然還沒有到全面復蘇的時候。可以預見的是，2023年，科技巨頭們降本增效、開源節流的趨勢還會繼續。
