中國基金報 吳娟娟
來自官網(wǎng)消息顯示，全球最大主權(quán)基金-挪威政府全球養(yǎng)老基金，2022年3季度，挪威政府全球養(yǎng)老基金虧損4.4%，虧損4490億挪威克朗（折合3152.35億元人民幣）。不過，盡管如此，基金依然跑贏了參照基準0.14個基點。
三季度全球最大主權(quán)基金虧損4.4%
此外，由于挪威財政部注資以及貨幣匯率變化帶來的基金價值變化，三季度末以挪威克朗計的基金價值較二季度末增加了5590億挪威克朗。截至三季度末，基金價值為122160億挪威克朗。
挪威政府全球養(yǎng)老基金運營機構(gòu)挪威投資管理副CEO Trond Grande表示，三季度全球市場面臨利率上升，通脹高企等，歐洲戰(zhàn)事仍在持續(xù)。這些因素影響市場表現(xiàn)。三季度，股、債和未上市的房地產(chǎn)都在虧損。
在全球大型的主權(quán)基金或養(yǎng)老金中，挪威政府全球養(yǎng)老基金是少見的重倉權(quán)益資產(chǎn)的資產(chǎn)所有者。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3季度末，挪威政府全球養(yǎng)老基金68.3%的資產(chǎn)投資于權(quán)益資產(chǎn)，約83440億挪威克朗；基金28.5%的資產(chǎn)投資于固定收益資產(chǎn)，約34870億挪威克朗；基金3.1%的資產(chǎn)投資于非上市的房地產(chǎn)資產(chǎn)，約3730億挪威克朗；基金0.1%的資產(chǎn)投資于非上市的可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施，約折合130億挪威克朗。
即便算上政府注資，挪威政府全球養(yǎng)老基金2022年3季度末的基金價值依然低于2021年年底的價值。當時，基金的價值為123400億挪威克朗。之后，在市場調(diào)整下，基金價值縮水。不過截至今年3季度末的基金價值已較今年2季度末有所回升。
盡管長期投資收益非?？捎^，但是今年以來基金在全球市場的重挫下，一季度基金下跌了4.89%， 二季度基金下跌了10.01%， 三季度基金下跌了4.43%。今年可能是基金有史以來，收益最差的年份之一。
挪威央行投資管理公司截至2022年上半年底，基金價值的一半來自于投資回報。也就是說及基金設(shè)立以來，共賺了63270億挪威克朗，剩余的32650億挪威克朗來自于挪威政府注資，20660億挪威克朗來自于貨幣的匯率變化。
挪威全球政府養(yǎng)老基金由挪威央行投資管理負責運營，是挪威的主權(quán)財富管理基金，基金中雖有“養(yǎng)老”字眼，但是基金并不承擔通常意義上的養(yǎng)老支出，因此不能算是養(yǎng)老基金。由于基金起源于石油開采獲得的收入也被成為石油基金（The Oil Fund）。挪威全球政府養(yǎng)老基金背后的運營機構(gòu)挪威央行投資管理公司與加拿大養(yǎng)老基金投資公司CPPIB 被評價機構(gòu)認為是全球最透明的大型機構(gòu)投資者。
加拿大養(yǎng)老基金：
在別人拋售時“抄底”
與挪威政府全球養(yǎng)老基金一樣，全球大型機構(gòu)投資者在今年市場波動致力于“保持投資”。
加拿大商會首席經(jīng)濟學家Stephen TApp和加拿大養(yǎng)老基金投資公司主席和CEO John Graham在視頻活動上，來源：Financial Post。
股票和匯率市場的巨幅波動，地緣政治，持續(xù)高企的通脹水平，加拿大養(yǎng)老基金投資公司主席和CEO John Graham日前在參加活動時表示，今年對于加拿大養(yǎng)老基金投資公司來說是充滿波折的。局勢每天、每個小時、甚至每分鐘都在改變，全球經(jīng)濟瞬息萬變。截至2022年6月30日，加拿大養(yǎng)老基金價值為5230億加拿大元，較一季度末有所縮水，盡管二季度基金還從繳費人處吸收了70億加元的資金凈流入。
疫情發(fā)生之后，世界發(fā)生了翻天覆地的變化。通脹持續(xù)高企，超出央行和很多人的預(yù)期。此外全球經(jīng)濟放緩也超出很多人預(yù)期。John Graham的目標為2100萬加拿大人帶來可持續(xù)的穩(wěn)健回報。他表示，盡管對近期的市場局勢保持關(guān)注，但基金依然著力聚焦長遠。而長期來看，目前全球面臨的一些挑戰(zhàn)會帶來投資機遇。
例如，盡管全球化面臨逆風，供應(yīng)鏈面臨問題，安全考慮優(yōu)先級提升，但是另一方面在岸化、各國對于半導(dǎo)體、電池科技和制藥相關(guān)因素方面的投資會帶來新的機遇。此外，基礎(chǔ)設(shè)施方面也有新的投資機遇。去年全球在能源轉(zhuǎn)型方面已經(jīng)投入數(shù)千億美元。歐洲的能源危機會加速歐洲的能源轉(zhuǎn)型。
John Graham介紹在2030年將綠色和轉(zhuǎn)型的資產(chǎn)規(guī)模增至1300億加元。John Graham指出，CPPIB 最近通過位于多倫多的一家公司投資固定式儲能，并與提供綠色能源服務(wù)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
在市場拋售時堅持投資
John Graham表示，當任何市場調(diào)整發(fā)生時，總有優(yōu)質(zhì)公司會脫穎而出。
“作為有耐心、積極的投資者，我們專注于尋找投資機會，專注于有能力在這種不確定的環(huán)境中取得成功的公司。”
John Graham表示，由于基金有大量“火藥”等待投資，CPPIB 將繼續(xù)通過積極管理和跨資產(chǎn)類別和地域的來分散組合，來降低風險。
他補充說，養(yǎng)老金管理機構(gòu)致力于留在市場中并在每個周期中尋找機會，并且不會在市場拋售期間偏離長期投資的信念。“這意味著在股票被拋售時買入股票，”他說，即使在世界某個地區(qū)的增長放緩，也要堅持地域分配。“我們不打算在戰(zhàn)術(shù)上進進出出某個市場。
John Graham對包括中國和印度在內(nèi)的新興市場的投資已從2017年的約 250 億加元（僅占該基金的 8%）增至1200億加元，占基金的22%?；饛男屡d市場投資的獲得的年均回報率為8.4%。他指出，基金二季度的4.2%的虧損是優(yōu)于“跌至兩位數(shù)區(qū)域”的全球指數(shù)。此外，五年和10年的年化凈回報率分別為8.7%和10.3%。
編輯：艦長
