中國基金報記者 孫曉輝 陸慧婧
隨著上市公司股東半年報陸續披露，已有10家基金公司上半年經營業績公之于眾。
從目前披露情況看，在今年跌宕起伏的市場環境下，華夏、招商等頭部基金公司凈利潤依然穩中有升，中小基金公司則呈現“冰火兩重天”。其中，萬家基金在營業收入同比出現微幅下滑的情況下，凈利潤卻實現16%以上的增長；興銀基金保持良好發展勢頭，營業收入和凈利潤同比漲幅均超20%；國海富蘭克林整體相對平穩，營業收入和凈利潤出現小幅下滑；諾安、鑫元、東吳上半年凈利潤相比與去年同期均出現大跌。江信基金虧損進一步加劇，南華基金半年營收雖然同比增超50%，凈虧損仍與去年同期基本持平。
頭部基金公司凈利潤穩中有升
8月19日晚，持有招商基金55%股權的招商銀行披露2022中報，招商基金上半年經營數據也隨之披露。中報顯示，招商基金上半年實現凈利潤9.54億元，相比去年同期的7.84億元增長21.68%，半年度凈利潤也創出了公司成立以來的歷史新高。
Wind數據顯示，截至今年上半年末，招商基金資管業務規模1.49萬億元，較上年末增長10.37%，其中，公募管理規模為7820.85億元，同比漲幅超35%。另據基金業協會最新公布的2022年二季度各項資管業務月均規模數據顯示，招商基金成為上半年公募行業一匹黑馬，二季度非貨公募以5683.84億元的月均規模晉升公募基金前五強，今年上半年規模增長突破1268億元，是排名前二十的基金公司中，唯一一家規模增長超千億的基金公司，上半年規模增幅更是達到28.74%，是前二十大基金公司中規模增速最高的基金公司。7月30日，招商基金換帥，來自長江養老的徐勇擔任招商基金新任總經理。
老牌基金公司——華夏基金上半年整體經營情況穩中有進。中信證券公告顯示，2022年上半年，華夏基金實現營業收入36.33億元，與去年同期接近持平；凈利潤10.58億元，比去年同期增長近1千萬元，也幾乎是持平狀態。數據顯示，截至今年二季度末，華夏基金公募管理規模為1.09萬億元，同比增長超1500億元，增幅16.16%。今年上半年股債市場大幅波動期間，華夏基金非貨幣基金規模增幅同樣超過16%，達到6840.17億元，位居亞軍之席。今年以來，華夏基金在公募REITs、ETF等多項業務同時發力，規模增長勢頭明顯，上半年債券基金規模增長超過450億元，QDII基金規模增長超過170億元，公募REITs規模也在二季度末正式突破百億大關。
中型基金公司呈現冰火兩重天
與頭部基金公司穩中有升相比，中型基金公司上半年的經營情況分化較大。
萬家基金上半年實現營業收入7.66億元，相比去年同期下降3.51%；實現凈利潤1.96億元，同比增長16.87%，同時半年度凈利潤也創出歷史新高。今年上半年，萬家基金旗下萬家宏觀擇時、萬家新利、萬家精選3只基金以超過40%的收益包攬主動權益冠亞季軍。Wind數據顯示，截至今年上半年末，萬家基金非貨幣基金規模達到1736.12億元，同比增長超40%，其中，債券基金貢獻了主要規模增量，同比增長超過500億，突破1000億元大關，增幅超1倍。
興銀基金上半年實現營業收入1.45億元，相比去年同期增長21.30%；實現凈利潤5181.36萬元，同比增長22.48%。截至今年上半年末，興銀基金非貨幣基金規模達到537.99億元，同比增長40%。債券型基金占據非貨幣規模的大頭，達到9成以上，也是規模增量的主要來源。今年4月末，興銀基金斬獲第二批同業存單基金批文，取得較好的發行效果。持有興銀基金24%股權的國脈科技表示，報告期產生的投資收益1243.53萬元，同比增加228.23萬元，主要是參股公司資產管理業務手續費凈收入增長所致。
國海富蘭克林上半年實現營業收入3.72億元，相比去年同期下降7.82%；實現凈利潤1.30億元，同比下滑3.49%。截至今年上半年末，國富非貨幣基金規模達到619.64億元，同比微幅增長不到15億元。除了股票型基金縮水百億，混合型和債券型基金均實現不錯的規模增量。
諾安、鑫元兩家基金公司上半年凈利潤表現不盡如人意，相比去年同期出現較大幅度下滑。
諾安基金今年上半年實現營業收入5.02億元，同比增長7.24%；凈利潤1.28億元，同比下降42.29%。過去兩年多，諾安基金新基金布局相對緩慢，諾安均衡優選一年持有混合將于8月29日啟動發行，而其上一只新基金還要追溯至2020年5月9日。今年以來，半導體板塊表現疲弱，占據諾安基金非貨規模近半的蔡嵩松持倉配置側重半導體，一定程度上影響了凈值表現及規模增長。
鑫元基金上半年實現營業收入2.44億元，凈利潤5681.89萬元，同比分別下降29.57%、57.81%。作為銀行系基金公司，鑫元基金接近97%的非貨規模靠債券基金支撐，比如非貨規模從去年上半年的356.12億元增長至今年上半年的620.61億元，主要規模增量也幾乎由債券基金貢獻。
談及中小基金公司今年上半年經營情況出現分化的格局，一位基金公司人士認為，大型基金公司產品線相對多樣化，零售與機構業務發展也相對均衡，相比之下，零售業務的發展需要長時間深耕渠道，不少中小基金公司的零售業務短期之內難見成效，客戶結構主要以機構客戶為主，而在今年上半年大幅震蕩的市場下，散戶投資者申贖相對穩定，機構客戶波動較大，或也在一定程度上造成了中小基金公司業績分化。
“去年春節過后，A股市場在茅指數下跌的帶動下出現回調，之后開始震蕩回升，上半年仍處于震蕩向上的走勢，而今年上半年A股市場直到4月份市場才出現反彈，權益市場的表現也在一定程度上影響偏股型基金的業績以及新基金發行，與此同時，去年迎來大發展的固收+基金今年也整體承壓，債券市場上半年表現以震蕩為主，包括短債在內的多只債券基金上半年密集下調管理費，這都對基金公司今年上半年的規模及利潤產生影響，只有少部分基金公司上半年能在部分行業主題基金上取得突破，經營情況相對亮眼，大部分基金公司今年上半年經營情況都相對平淡。”另一位基金公司人士如是分析。
小型基金公司處境愈發艱難
小基金公司的處境愈發艱難，今年上半年同樣出現凈利潤大幅下滑甚至虧損的情形。
東吳基金上半年實現營業收入9686.30萬元，相比去年同期下滑13.79%；實現凈利潤559.2萬元，同比下滑62.10%。截至今年上半年末，東吳基金公募規模為245.37億元，其中非貨幣基金規模為183.59億元，同比增長超10%。不過，雖然公司旗下股票型、混合型和債券型基金規模同比均出現增長，且部分成長性權益基金業績排名居前，規模超35億元的東吳蘇園產業REIT也正常運營，但受外部環境影響，公司基金業務面臨極大挑戰。
江信基金上半年實現營業收入957.16萬元，相比去年同期下滑65.08%；凈虧損2495.59萬元，相比去年同期的虧損1590.84萬元，幅度增加56.87%。截至今年上半年末，江信基金公募管理規模不到30億元，非貨幣基金規模為23.19億元，同比增超10%。在該公司產品結構中，債券基金占比9成以上，僅2只混合型基金，無股票基金。
南華基金上半年實現營業收入1889.71萬元，雖然相比去年同期增長50.56%，但依然實現凈虧損1235.74萬元，與去年同期虧損幾乎持平。截至今年上半年末，南華基金公募規模為104.34億元，同比增長超20%。債券基金同樣占比9成以上，也是規模主要增量來源。
南華期貨表示，產品收益水平受市場波動的影響較大，可能出現投資策略或管理措施無法適應市場波動、不利的宏觀經濟和社會政治環境的情況，從而影響公司經營業績。
