□記者 李林鸞
近日,中國銀行業協會發布《人民幣國際化報告(2020)》(以下簡稱《報告》)。這是中國銀行業協會連續第5年發布該報告。
《報告》指出,2020年,我國跨境人民幣政策不斷優化,人民幣跨境使用便利化程度又上新臺階。多部門出臺跨境人民幣政策,體現了多部門協同推進人民幣國際化的新思路。大灣區、上海自貿區、海南自貿港等地均立足于各自區域發展,推出跨境人民幣重點創新業務區域性政策試點。
《報告》數據顯示,2020年,人民幣跨境結算規模保持持續快速增長態勢;人民幣在跨境收支中的使用比例創歷史新高;跨境人民幣收支更加均衡;證券投資領域跨境結算規模實現快速增長,在全部跨境結算中占比繼續提升。2020年,全國人民幣跨境收付金額合計28.38萬億元,同比增長44.3%;收付比為1∶1.01,跨境收支更加均衡;人民幣跨境收付占同期本外幣跨境收付總金額的比重為47.4%,創歷史新高,較上年增長9.28個百分點。
挑戰和機遇
不過,《報告》認為,疫情影響下的人民幣國際化進程受到來自內外部的多方挑戰。
一方面,疫情危機中,全球性貨幣憑借低利率甚至負利率,鞏固了全球流動性供給的地位,加之中美經貿摩擦的存在,這些都將給人民幣國際化帶來一定壓力。同時,我國銀行在“一帶一路”沿線國家的網點開設和經營時間都要少于美資、歐資銀行,因此,人民幣使用在當地金融系統的推廣和推動力度仍然不夠。
另一方面,國內經濟發展格局調整帶來的進出口比重變化以及實體經濟發展調整所面臨的內外部阻力也會給人民幣跨境使用帶來挑戰。同時,跨境人民幣業務的進一步發展對銀行業金融機構人民幣國際化專管人才隊伍建設也存在較高要求。
《報告》同時指出,人民幣國際化也充滿機遇。
在“雙循環”新發展格局下,實體經濟的真實發展需求和綜合國力的進一步提升將為人民幣國際化奠定現實基礎。“一帶一路”建設的穩步推進,亦為人民幣離岸市場發展創造了有利條件。
與此同時,隨著我國金融業對外開放不斷加速,貿易投資便利化改革持續推進,越來越多的國際投資者進入中國資本市場。在岸債券市場和股票市場的逐步開放,也使得境外投資流入顯著增加,降低了中國企業的資金籌措成本,增加了融資多樣性。受益于境外主體使用人民幣進行投資和配置資產的需求增長,人民幣國際化進程進一步加快。跨國企業對外貿易投資業務使用人民幣結算的占比持續走高,人民幣外債占比同樣持續升高。
貿易項下跨境人民幣使用
為更好地服務“走出去”企業,《報告》建議,下一步,銀行業應重點關注中資企業人民幣融資需求,擴大人民幣使用比重;對大型跨國中資企業提供境內外聯動的全流程跨境人民幣結算服務;推動“一帶一路”沿線和共建國家的項目業主以人民幣計價和結算;對還款來源為外幣收入的貸款業務制定遠期結匯方案;對優質誠信企業提供便利化試點服務。
另外,《關于進一步優化跨境人民幣政策 支持穩外貿穩外資的通知》出臺后,為銀行業金融機構跨境人民幣業務增長創造了有利條件。《報告》認為,銀行業金融機構應抓緊政策機遇,一是推動貿易項下跨境人民幣使用,切實做好優質企業的認定標準和動態調整機制等風控措施與方案的制定,向企業做好跨境人民幣新規的政策傳導及解讀,結合客戶實際需求研究跨境人民幣使用的新渠道及新模式,力促擴大辦理跨境人民幣結算的進出口企業數量。二是加強資本項下跨境人民幣業務的推廣使用,優化完善資本項下業務流程,探索“銀證合作”業務模式,推動資本項下跨境人民幣業務增長。三是配合電子化單證審核新規做好數字化建設與產品創新,推動跨境人民幣在更多場景中使用,調動跨境人民幣使用意愿。
《報告》還提出多條政策建議。其中,建議能夠參照外匯政策管理方式,按不同業務場景形成跨境人民幣業務的政策指引匯編,更好地促進辦理跨境人民幣業務市場主體合規意識的形成和業務合規辦理;建議繼續按照“本幣優先”原則優化相關政策,在制度建設中更多設置幣種轉換因子和匯率風險因子,在額度、期限等方面給予人民幣便利,引導市場主體盡量使用人民幣辦理跨境結算和投融資業務;建議考慮為中資金融機構設定跨境人民幣專項貸款規模,以鼓勵開展跨境人民幣貸款;建議以場景帶動人民幣跨境循環使用,在國際貿易中增加使用人民幣結算的協定條款;建議不斷完善我國人民幣大宗商品期貨交易品種,加快國內商品期貨市場開放等。