近期，內(nèi)循環(huán)成為了一個(gè)高頻熱詞。這個(gè)詞呢是今年5月時(shí)候，多次出現(xiàn)在上次會(huì)議中。
我們今天來(lái)看看，內(nèi)循環(huán)為什么在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)被提出來(lái)，意義是什么，對(duì)我們投資有什么影響？
首先是為什么提出？
脆弱性。世界風(fēng)云突變，疊加罕見(jiàn)疫情，中國(guó)面臨中長(zhǎng)期內(nèi)外部形勢(shì)異常復(fù)雜，全球化分工的極致化帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈脆弱性也在疫情之下暴露無(wú)遺。境外一感冒，境內(nèi)沒(méi)法過(guò)日子了。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2001年底加入WTO之后，外循環(huán)這塊實(shí)現(xiàn)了騰飛，最開(kāi)始給全球產(chǎn)業(yè)鏈代工最低端的勞動(dòng)密集型部分，出口創(chuàng)匯攢下了大量外匯后，又開(kāi)始布局造船等資金密集型產(chǎn)業(yè)，接著進(jìn)一步升級(jí)到高端制造，開(kāi)始向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
一點(diǎn)一點(diǎn)的搶食別人盤(pán)子里的肉，人家忍不下去了。過(guò)去40年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)深度融入國(guó)際大循環(huán)，創(chuàng)造了外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的黃金時(shí)代。
可以看出，中國(guó)現(xiàn)在是老二的地位，想要靠著賺其他國(guó)家的錢(qián)，走到老大的位置，道阻且長(zhǎng)。從2018年中開(kāi)始，日漸升級(jí)的G2關(guān)系就可以看出來(lái)，政策轉(zhuǎn)向也不失為明智之選。
參照1970年-1990年的日本發(fā)展來(lái)看，在外需導(dǎo)向推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展都或多或少地逐步更加依賴(lài)內(nèi)需，這也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然。
一句話總結(jié)，我國(guó)長(zhǎng)期太過(guò)依賴(lài)外部市場(chǎng)，今后也要提升內(nèi)部市場(chǎng)地位了。
提出的底氣在哪？
中國(guó)實(shí)行內(nèi)循環(huán)是有底氣的，主要在于以下兩點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
1、需求上，人口從量的優(yōu)勢(shì)在向質(zhì)的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變，人均GDP指標(biāo)既是一個(gè)需求滿足水平的指標(biāo)，也是一個(gè)供給能力指標(biāo)。當(dāng)前中國(guó)人均GDP已經(jīng)達(dá)到約1萬(wàn)美元，需求潛力在進(jìn)一步展現(xiàn)，供給能力也相應(yīng)大幅提升。
而隨著人均GDP的增長(zhǎng)，越來(lái)越多的中國(guó)人的購(gòu)買(mǎi)力提高 ，可以看到去國(guó)外搶包、搶保健品的中國(guó)人越來(lái)越多。面對(duì)越來(lái)越多逆全球化的生意和沖突，政府肯定想把這波購(gòu)買(mǎi)力留在中國(guó)消費(fèi)。
進(jìn)一步滿足居民“衣食住行康樂(lè)”等方面的多樣化、多層次、更豐富、全方位的需求，既是提高居民平均生活水平的要求，也是中國(guó)下一步發(fā)展的依靠和動(dòng)力源泉。
中國(guó)的內(nèi)需規(guī)模已經(jīng)在世界領(lǐng)先，并仍在進(jìn)一步增長(zhǎng)。這種大市場(chǎng)帶來(lái)的巨大的生產(chǎn)規(guī)模，把經(jīng)濟(jì)學(xué)上常講的“規(guī)模效應(yīng)”發(fā)揮到極致，使得中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備無(wú)論是當(dāng)今世界發(fā)展中國(guó)家，還是發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。
2、供給上，中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常獨(dú)特，通俗地說(shuō)，就是“比我便宜的沒(méi)有我技術(shù)好，比我技術(shù)好的沒(méi)有我便宜”。
過(guò)去中國(guó)老百姓靠辛勤勞動(dòng)生產(chǎn)大量商品，榮獲世界工廠之稱(chēng)。
我們看到，這些綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在一些產(chǎn)業(yè)如智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、通訊設(shè)備等領(lǐng)域體現(xiàn)，未來(lái)有望在更多產(chǎn)業(yè)體現(xiàn)。
當(dāng)然這是基礎(chǔ)，所謂內(nèi)循環(huán)，短期靠轉(zhuǎn)移，過(guò)去靠出口、房子、投資等，轉(zhuǎn)向消費(fèi)內(nèi)需，這種更為健康的拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)方式，長(zhǎng)期靠科技創(chuàng)新。比如說(shuō)顛覆商業(yè)模式的拼多多，為多少農(nóng)民創(chuàng)富等等。
內(nèi)循環(huán)到底意味著什么？
這是向世界傳達(dá)的信息：中國(guó)將堅(jiān)定支持全球貿(mào)易體系，擁抱全球化，同時(shí)，也將進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)內(nèi)容量、能力和需求，從而在全球貿(mào)易體系不能在正常情況下正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，或者世界上有些國(guó)家將他們的自身安全置于全球關(guān)注點(diǎn)之上時(shí)，能夠有備無(wú)患。
中信證券研報(bào)把這件事研究的非常透徹，他認(rèn)為本質(zhì)上，我們是通過(guò)“內(nèi)循環(huán)”促進(jìn)“雙循環(huán)”，包括以不斷擴(kuò)大消費(fèi)市場(chǎng)讓世界分享中國(guó)增長(zhǎng)紅利、以產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)促進(jìn)全球產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定、以新型城鎮(zhèn)化提供我國(guó)更持續(xù)的增長(zhǎng)潛力等。
這是一種雙重戰(zhàn)略，以便增強(qiáng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的柔韌性和抗脆弱性，具有更強(qiáng)的克服時(shí)艱的能力。說(shuō)白了就是要自強(qiáng)，無(wú)論發(fā)生什么情況，強(qiáng)大的柔韌性將使中國(guó)能夠做到任憑風(fēng)浪起，穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)。
當(dāng)然，這是目標(biāo)，具體執(zhí)行上看，這個(gè)戰(zhàn)略不是一時(shí)半會(huì)能完成的。大內(nèi)需是歷史機(jī)遇，抓住這種機(jī)遇中國(guó)要“以我為主”進(jìn)一步提高供給能力，而內(nèi)循環(huán)的關(guān)鍵攻堅(jiān)點(diǎn)：
一是消費(fèi)量級(jí)的激發(fā)；二是產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的突破。
由此可見(jiàn)，未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間，國(guó)家大的政策導(dǎo)向上會(huì)更傾向于“內(nèi)循環(huán)”行業(yè)。那投資就要知道方向，不要大面上犯認(rèn)知錯(cuò)誤。
那么經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)帶來(lái)的投資機(jī)遇有哪些？
時(shí)代的進(jìn)步總會(huì)留下一些創(chuàng)富機(jī)會(huì)，我們需要有眼光識(shí)別并抓住。參考相關(guān)券商研究報(bào)告，我比較認(rèn)可的一些投資的行業(yè)機(jī)會(huì)：
供參考吧，知道基本方向，最起碼不會(huì)走錯(cuò)路。但是只是炒概念這種操作還是需要技術(shù)和運(yùn)氣的，不如交給專(zhuān)業(yè)的人去做，因?yàn)榇媪拷?jīng)濟(jì)下，電梯速度下降，跟著市場(chǎng)先生一起吃肉不大現(xiàn)實(shí)了，需要精挑個(gè)股，抓住一些行業(yè)內(nèi)更細(xì)分的結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)，賺認(rèn)知的錢(qián)。
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