報告綜述：

新基建升溫&國產(chǎn)化進入深水區(qū)背景下，關注數(shù)據(jù)、連接、算力、融合

新基建將是中國未來5年甚至10年科技產(chǎn)業(yè)的主線，涉及產(chǎn)業(yè)升級的成功與否，5G與人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、 區(qū)塊鏈等領域結合，為新技術新模式深度融合與系統(tǒng)創(chuàng)新創(chuàng)造了條件，帶動社會經(jīng)濟的效率提高、成本降低和能力提升。

5G和流量基建共振，通信需求側具備較強的逆周期性和確定性

2020年，中國和海外國家先后進入5G規(guī)模投資元年，同時“2019-nCoV”疫情的影響導致新型信息基建節(jié)奏略有影響，但經(jīng)濟推動 作用和社會溝通更加突出，隨著終端更新升級和多樣化流量繁榮，全球ICT產(chǎn)業(yè)全面進入5G新周期，5G和流量基建景氣度走高。

以應用為目標，下一個十年產(chǎn)業(yè)主線已經(jīng)開始

2020年，國家先后出臺工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等代表未來大型應用方向的重要舉措，傳統(tǒng)應用滲透及新型應用培育正當時。以遠程服 務為代表的一批傳統(tǒng)應用在疫情之下加速滲透，而車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、超高清、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等應用正從導入期進入突破期。

投資建議:圍繞“5G基建、云計算產(chǎn)業(yè)鏈、新型應用”三條賽道，尋找核心競爭力公司

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