北京新冠肺炎確診病例突增，一些投資者開始擔心對資本市場的影響。中證君了解到，疫情的反復基本都在機構的中期考量因素中。
疫情反復是否會加劇資金對相關板塊的追捧？
今年以來，消費、醫藥板塊漲幅較大，目前已經有不少機構認為這些板塊短期需消化估值。與此同時，一些專注逆向投資的機構如淡水泉、七曜投資等，近期頻頻調研，挖掘與市場存在預期差的投資機會。
領漲板塊估值提升大
今年以來表現最好的是哪些板塊？
以申銀萬國一級行業為例，截至6月12日，漲幅最高的依次是醫藥生物、食品飲料、計算機，漲幅分別為29.27%、19.89%、13.37%。這都是受疫情影響較小、業績確定性較高的板塊。不過，從最近一周看，6月8日至12日，食品飲料、計算機板塊的漲幅均不足1%。
值得注意的是，上述三個板塊今年以來估值提升明顯。截至6月12日，以市盈率TTM看，剔除負值后，醫藥板塊今年以來估值提高了36.57%；食品飲料估值提升了17.94%；計算機估值提升了28.31%。
有私募基金經理表示，在流動性充裕的環境下，今年以來面對海外疫情擴散、外圍股市大跌、油價大跌等擾動因素，市場對業績確定性的板塊給出了很高的估值溢價，甚至部分板塊或個股的業績短期是下降的，但市場看好其中長期業績增長的確定性，因此也愿意給出更高的估值。
逆向投資風格私募機構調研這些股
醫藥、消費、計算機漲這么多，還能出手嗎？
事實上，不管是個人還是機構，都有不喜歡追漲的投資者。在私募機構中，也有一部分以逆向投資理念著稱的機構，比如淡水泉、七曜投資等。所謂逆向投資，就是布局一些市場尚未關注的優質個股，因為在左側布局，所以股價大都處于低位。
在當前市場環境下，這些機構關注哪些板塊和個股呢？
Wind數據顯示，截至6月12日，5月以來淡水泉調研了33次，是調研次數最多的私募機構，涉及應用軟件、醫藥、通信等不同板塊。
從市場表現看，不少個股在調研后漲幅較大。如德賽西威、南極電商、周大生、一心堂等個股在調研后漲幅均超20%。當然，調研個股并不等同于買入個股，個股的買入仍需機構內部進一步研討并決定買入倉位。
同樣推崇“做基本面的同向交易者，市場情緒的逆向交易者”的七曜投資基金經理譚琦近期分享了幾個看好的行業：
一是互聯網行業。互聯網在很多地方提高了效率，而且創造了很多新的市場。
二是大消費行業。消費里面有很多子行業，還是可以發現一些比較有意思的投資機會。比如OTC醫藥公司，也就是偏消費屬性的品牌醫藥公司，它不像研發驅動的創新藥或者醫療器械在過去一段時間內比較熱，可能會存在著其他角度的機會，可以在食品產業鏈上找到一些估值合理甚至非常便宜的公司。
三是科技類公司。像光學和聲學等細分領域，因為消費驅動，一些公司有持續升級的空間，成長邏輯比較清晰。
