券商成為降薪先行兵，金融行業的潮水改變方向，高薪的金融工作要變成“普通工作”了嗎？
作者 | 佘偉航
來源 | 豹變
作為高薪代表，金融行業此前一直與精英、高大上、離錢近等關鍵詞密不可分，如今風暴之下，過往的慣性打斷。
近年來以券商為代表的金融行業在收入上“一枝獨秀”，與其他行業差距拉大，共同富裕大背景下，關于金融業的薪酬爭議越來越多。
2022年7月末，一位小紅書博主發布90后老公在中金公司月入“捌萬貳仟伍佰元的收入證明”后，引發大量網友討論和質疑。雖然中金一直是業內收入天花板，但這一次炫富行為產生了蝴蝶效應，一時間各大券商紛紛提醒員工嚴格遵守公司的薪酬保密協議，并提醒家屬配合做好薪酬保密工作。
更大的風暴是，從2022年8月，財政部對國有金融企業發布“限薪令”。2023年2月，中央紀委國家監委網站刊文，要求破除“金融精英”“唯金錢論”“西方看齊論”等錯誤思想，整治過分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享樂主義和奢靡之風。
自此，以券商為代表的金融行業降薪大幕拉開。
近日，有媒體爆料券商一哥中信證券降薪已落地實行，投行部門成為降薪“重災區”，同時有越來越多的證券公司開啟降薪行動，潮水也逐漸向其他金融公司蔓延。
降薪之后的金融行業還是“香餑餑”嗎，身處圍城之中的金融人又將如何應對？
頭部券商薪資被“砍”
“降薪是發獎金前一周內由部門負責人通知的，大部分人的獎金都降了，下降幅度達到30%。”
張立是一名在國內Top10券商的投行員工，在投行業務板塊工作了7年的他告訴《豹變》，除了投行部門，“各業務線獎金均值普降，具體看，好的業務部門和不好的方差拉大。”
除了獎金總額的下降，張立還表示，“今年獎金遞延的時間也在拉長”。
大部分券商在發放獎金時都會采取延后發放的做法，這樣既可以緩解公司自身的資金壓力，又可以捆綁好員工，避免員工在年初拿完獎金就迅速離職。
而如今年終獎的遞延時間拉長，員工在年初跳槽的行為也會被更大程度地限制到，更能留下“忠誠”的員工。
據媒體報道，中金和華泰證券目前已經發放了2022年終獎，獎金同比降幅普遍較大，有員工甚至吐槽“還沒有上一年年終獎繳的稅多”。
除了降低獎金，有的券商直接在基本工資上再“砍”一刀。
據券商中國和其他多家媒體報道證實，中信證券投行業務線的中低職級員工的每月固定薪酬出現普降，根據職級每月固薪的降幅在5000元至10000元之間。
對于中低級員工而言，每月的“超長待機”狀態下獲得固定薪資在計算時薪后，這份工作的性價比并不高。如今固定薪資被降低后，工作吸引力大打折扣。面對這個情況，張立稱，“年輕人離職率預計會提高，因為工作強度很大，都會考慮性價比。”
不過中低級員工的薪資本身下降空間有限，那些年薪達到數百萬、千萬的券商高管們才是重頭戲。
中信證券2022年報數據顯示，中信證券高管的年度薪酬總額1.04億元，相比于2021年的1.66億元，同比下降了37.51%。
中金公司2022年董監高年度薪酬總額為4126.20萬元，較2021年同比下滑56.30%，成為披露數據中降幅最大的券商。
多家券商的高管和普通員工的工資普降，最終也在人均薪資上體現出來。
多家上市券商財報顯示，2022年的人均應付薪酬出現不同程度的下滑。頭部券商“三中一華”2022年的人均應付薪酬下降幅度都超過11%，其中中金下降幅度最大，其人均應付薪資由2021年的116.42萬下降到2022年的81.96萬，下降幅度為29.6%。
在被問及會不會因為降薪而選擇離開證券行業時，張立說到，“暫時沒有打算離開，因為沉淀了歷史不少業績激勵，丟掉很可惜，多是邊走邊看吧。”
券商人員的績效中很大一部分來源于以往展業產生的提成，與其跳槽后面臨從頭再來的困難，不如繼續扛著還能享受前期工作的復利。雖然出現降薪，但是和其它行業相比，券商行業目前還是高薪工作。
有主動，有被動
主動降薪之外，亦有被動降薪。
券商行業主要靠行情吃飯，素有“三年不開張，開張吃三年”的說法，但是從2021年來股市行情一直處于橫盤震蕩狀態，投資者熱情不高，再疊加近年來的經濟下行壓力加大，券商行業也出現了營收增長焦慮。
“這兩年行情不太好，確實是會影響到從業人員的收入。”在國內中大型券商任職接近20年、負責上海地區零售業務的劉欣表達了自己的看法。
中證協數據顯示，140家證券公司在2022年實現營業收入3949.73億元，同比下降21.38%；實現凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%。此外，同期券商行業的平均凈資產收益率為5.31%，同比下降2.53個百分點。
在各個業務板塊中，證券投資業務最“拉垮”，不少證券公司的自營產品出現較大業績虧損。Wind數據顯示，2022年證券行業自營投資收益為889.91億元，跟2021年相比，下降57.83%。
而因2022年自營業績太差，市場此前傳聞，中泰證券一次性解散公司自營部門，免去了金融市場委員會四位負責人職務。中泰證券在對中國證券報的回復中稱，近期，公司堅持業績導向和問題導向，對自營條線下證券投資部門部分人員進行了調整。
WIND數據顯示，2022年中泰證券自營投資收益同比下滑128%，收益率-2.07%。
“我們已經開始有意降低運營成本，雖然目前還沒有正式通知降薪，但是后面應該會通知的。”劉欣告訴《豹變》，在行情不佳且增長壓力較大的情況下，包括自己公司在內已經開始嘗試降本增效。
長期以來投行、研究所和高管的工資水平一直處于高位，因此也成了降本的重點。
除了過去業績的增長焦慮，較差的未來預期也加快券商的降薪步伐。
“研究所的分倉傭金之前是萬分之八，之后要降低到萬四或者萬三。”劉欣告訴《豹變》，券商的研究所利潤來源主要依靠投資研報換取買方的傭金，未來接近50%的降幅，也對這一板塊的利潤以及業務開展思路產生沖擊。
券商研究所主要服務其他金融機構，比如為公募基金提供研究報告，而基金公司則對應的在券商開設分倉席位，行情好時，這項業務可以帶來很可觀的收入。
近年來基金公司的業績承壓，傳導到券商研究所的傭金收入，疊加研究所工作人員的薪資常年居高不下，巨大的人力成本和未來收入預期悲觀的雙重壓力下，研究所自然也就出現降薪的情況。
在巨大的營收壓力下，國盛證券近期推出研究團隊人員配置方案。根據界面報道，國盛證券研究團隊將嚴格按照派點占比水平定崗。換句話說，要看產出決定團隊數量，如果產出太低還要淘汰員工。
國盛證券研究所分析師人數也從鼎盛時期的180多名，銳減到2023年初的不到80人。
潮水不斷蔓延
“我覺得降薪會成為券商行業的常態，我們公司都在不斷做心理預期，可能回歸到國有企業收入結構中上水平。”張立表示券商行業應該還是會繼續降薪，金融行業的各個職位將變成普通工作，最近以中信證券為代表的降薪潮只是開端。
另外，據《財經》報道，“監管要求頭部券商薪酬向銀河證券看齊，看齊的標準不是現在的銀河證券，而是銀河證券先帶頭降薪，其他頭部券商向降薪后的銀河證券看齊。”
數據顯示，銀河證券2022年人均薪酬為近58萬元，僅僅只是向這個水平的銀河證券看齊，就意味著2022年人均應付薪酬最高的中信證券還有30%的下降空間。
除了降薪，證券行業還在“縮編”。
Wind數據顯示，截至2023年6月14日，證券公司共有34.8萬名從業人員，較去年年末減少5394人。而去年同期從業人員數量增長超過3700人。
這其中減少的人員主要是證券經紀人員，近年來券商一直在進行財管轉型，不少較為初級的職位也在轉型過程中被淘汰掉了，而在當下的業績壓力中，這樣的淘汰進程將會加快，未來或許還有更多人離開證券行業。前兩年大量擴招的頭部券商，今年的減員效應則顯得更加明顯。
此外，降薪似乎還在向基金等行業蔓延。
2021年股市迎來短暫牛市，不少基金的凈值屢創新高，吸引了大量投資者涌入基金，但是狂歡過后卻遭受了長期的虧損。基金發行和管理也遇到了阻礙，今年5月基金發行份額降至冰點。
基金行業的收入根基在于規模保有量，在管理費一定情況下，規模越大管理費越多。如今發行困難和基民不斷贖回的多重壓力下，不少基金的收入增長也出現困難。
據了解，目前國內多家基金公司已經做了薪酬制度的調整，基金經理的獎金將更多與在管產品業績相掛鉤，同時推行獎金遞延的方式，此外基金經理還被要求將獎金投入到在管產品中。而去年大部分權益類產品出現了不同程度的虧損，想要獲得高額獎金并非易事。
隨著公募基金行業競爭激烈，降低管理費率或托管費率也成為趨勢。目前市場已經有多只基金產品開始下調管理費用，但是權益類產品的管理費還沒有下降，如果后續出現下調，也將傳導到基金公司的收入層面，對從業人員的薪資產生影響。
潮水的方向一旦改變，短時間內很難扭轉。
