本周行業(yè)重要趨勢(shì)：
亨通、烽火等10 家中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)蝶形光纜產(chǎn)品集采從中國(guó)移動(dòng)官網(wǎng)獲悉，中國(guó)移動(dòng)近日公示了2023 年至2024 年蝶形光纜產(chǎn)品的集采結(jié)果，亨通、烽火、中天、長(zhǎng)飛等十家中標(biāo)。據(jù)此前中國(guó)移動(dòng)發(fā)布的集采公告顯示，本次采購(gòu)的蝶形光纜產(chǎn)品預(yù)估采購(gòu)規(guī)模約500 萬(wàn)芯公里，折合477.58 萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，項(xiàng)目總預(yù)算11.856 億元（不含稅）。本項(xiàng)目采用份額招標(biāo)，中標(biāo)人數(shù)量為8 至10 家。
中國(guó)移動(dòng)5G 無(wú)線主設(shè)備集采：超77 億大單落地備受業(yè)界關(guān)注的中國(guó)移動(dòng)2023 年至2024 年5G 無(wú)線主設(shè)備集中采購(gòu)項(xiàng)目公示了中標(biāo)候選人。從網(wǎng)絡(luò)用頻角度來(lái)看，本輪集采分為2.6GHz/4.9GHz，以及700M 兩個(gè)項(xiàng)目。其中，2.6GHz/4.9GHz 5G 無(wú)線主設(shè)備采購(gòu)規(guī)模約為6.38 萬(wàn)站，分為兩個(gè)標(biāo)包；5G 700MHz 宏基站采購(gòu)規(guī)模約為23141 站，分為三個(gè)標(biāo)包。從中標(biāo)情況來(lái)看，華為在所有標(biāo)包中均取得了超過(guò)50%+的份額，中興通訊緊隨其后，愛(ài)立信、諾基亞貝爾、大唐移動(dòng)也都有所斬獲。從中標(biāo)金額來(lái)看，據(jù)C114 粗略測(cè)算，華為中標(biāo)金額接近41 億元 ，中興通訊中標(biāo)金額超過(guò)20.7 億元，愛(ài)立信中標(biāo)金額超過(guò)6.3 億元，大唐移動(dòng)中標(biāo)金額接近5.5 億元，諾基亞貝爾中標(biāo)金額超過(guò)4 億元。
本周投資觀點(diǎn)：
AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)共振的算力方向仍為強(qiáng)主線，但逐步進(jìn)入到去偽存真階段。我們推薦把握AI 算力方向核心受益的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的以及高景氣格局好的細(xì)分賽道方向：1）AI 和數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍為強(qiáng)主線，未來(lái)需要緊抓核心受益標(biāo)的：ICT 設(shè)備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT 應(yīng)用、電信運(yùn)營(yíng)商（數(shù)字經(jīng)濟(jì)+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）等相關(guān)公司都有望迎來(lái)新機(jī)遇。2）“天地一體化”為6G 重點(diǎn)方向，建議關(guān)注通導(dǎo)遙各細(xì)分賽道。3）海風(fēng)未來(lái)幾年持續(xù)高景氣，海纜壁壘高&格局好&估值低，投資機(jī)會(huì)凸顯。
一、人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)：
1、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施：重點(diǎn)推薦：中興通訊、紫光股份（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）；重點(diǎn)關(guān)注：銳捷網(wǎng)絡(luò)；建議關(guān)注：東土科技、映翰通、三旺通信等；2、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)、天孚通信、源杰科技（電子聯(lián)合覆蓋）、新易盛、博創(chuàng)科技、仕佳光子、光庫(kù)科技、中瓷電子（新材料聯(lián)合覆蓋）、太辰光、劍橋科技、光迅科技；
3、低估值、高分紅：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通。
4、光纖光纜：重點(diǎn)推薦：亨通光電、中天科技，建議關(guān)注：長(zhǎng)飛光纖（光纖光纜量?jī)r(jià)齊升）、永鼎股份（光通信復(fù)蘇，汽車線束增量空間）；5、IDC&散熱：重點(diǎn)推薦：科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、潤(rùn)澤科技（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）、潤(rùn)建股份、紫光股份（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、奧飛數(shù)據(jù)（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、光環(huán)新網(wǎng)。建議關(guān)注：英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境、海蘭信（UDC）、數(shù)據(jù)港等；
6、云辦公&云應(yīng)用：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（混合辦公，完善產(chǎn)品矩陣）；建議關(guān)注：星網(wǎng)銳捷、夢(mèng)網(wǎng)科技（富媒體短信龍頭）、會(huì)暢通訊等；7、通信+AIGC 應(yīng)用：關(guān)注：彩訊股份、夢(mèng)網(wǎng)科技。
8、終端設(shè)備和儀器：威勝信息、必創(chuàng)科技（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）等二、6G 與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：
國(guó)防信息化建設(shè)加速，軍工通信補(bǔ)短板；中國(guó)星網(wǎng)成立后，低軌衛(wèi)星迎來(lái)加速發(fā)展階段，建議關(guān)注：盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測(cè)導(dǎo)航（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）、信科移動(dòng)。
三、通信+新能源：
1、通信+海風(fēng)：重點(diǎn)推薦—亨通光電、中天科技；2、通信+儲(chǔ)能/光伏：重點(diǎn)推薦—潤(rùn)建股份、科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、拓邦股份（電子聯(lián)合覆蓋）；關(guān)注：英維克、意華股份等；3、通信+智能汽車：關(guān)注：激光雷達(dá)（天孚通信、中際旭創(chuàng)、光庫(kù)科技等）；模組&終端（廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電-機(jī)械聯(lián)合覆蓋）；連接器（意華股份、鼎通科技等）；結(jié)構(gòu)件&空氣懸掛（瑞瑪精密）
風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 進(jìn)展低于預(yù)期，下游應(yīng)用推廣不及預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)等風(fēng)險(xiǎn)。
