6月7日，光伏巨頭隆基綠能和通威股份同時(shí)發(fā)布百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)公告，引發(fā)市場對(duì)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。
截至收盤，隆基綠能股價(jià)報(bào)27.5元/股，跌幅0.58%，通威股份股價(jià)報(bào)31.51元/股，跌幅1.9%，均創(chuàng)一年內(nèi)新低。
頭部公司擴(kuò)產(chǎn)潮
隆基綠能公告稱，與西安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項(xiàng)目投資合作協(xié)議》。項(xiàng)目總體規(guī)劃分為三期，其中一期為年產(chǎn)20GW單晶硅棒項(xiàng)目、12GW單晶電池項(xiàng)目，二期為年產(chǎn)12GW單晶電池項(xiàng)目，三期為預(yù)留擴(kuò)產(chǎn)和配套產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目；同時(shí)配套建設(shè)隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目。
項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資額約125億元。一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額75億元（含流動(dòng)資金），二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額35億元（含流動(dòng)資金），三期項(xiàng)目投資金額需另行預(yù)估，配套隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資約15億元。
引人注目的是，通威股份也公布了一份105億元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。公司擬在成都市雙流區(qū)建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項(xiàng)目。根據(jù)通威股份規(guī)劃，2023年底公司高純晶硅產(chǎn)能將超過38萬噸，太陽能電池產(chǎn)能達(dá)到80GW-100GW，組件產(chǎn)能達(dá)到80GW。
6月6日，晶澳科技也公布了一體化產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目，擬斥資60.2億元投資項(xiàng)目為鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目。
5月25日，晶科能源公告稱，擬在山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)56GW垂直一體化大基地項(xiàng)目（以下簡稱“項(xiàng)目”），項(xiàng)目總投資約560億元（含流動(dòng)資金）。公告顯示該擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃共分四期，建設(shè)周期約二年，每期建設(shè)規(guī)模為拉棒、切片、電池片、組件各14GW一體化項(xiàng)目，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年第一季度投產(chǎn)，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年第二季度投產(chǎn)，三期、四期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年建成投產(chǎn)。但這份擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃收到了上海證券交易所問詢函，要求企業(yè)說明擴(kuò)產(chǎn)所需資金的具體投入與籌資計(jì)劃，以及相關(guān)資金投入是否會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流緊張、新建產(chǎn)能的必要性與合理性以及是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。
4月18日，光伏老玩家天合光能公告稱，擬在淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)10GW新一代高效電池項(xiàng)目及相關(guān)配套輔助設(shè)施，項(xiàng)目總投資約50億元。而在2月份，天合光能還宣布，擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過88.65億元，用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)流還貸。
過剩擔(dān)憂已遭實(shí)錘
針對(duì)光伏巨頭們動(dòng)輒上百億的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資者擔(dān)心產(chǎn)能過剩已經(jīng)出現(xiàn)端倪，將從上游的工業(yè)硅到多晶硅，到是硅片、電池片，然后發(fā)展到組件。
更讓人擔(dān)憂的是，在全產(chǎn)業(yè)鏈均出現(xiàn)過剩的情況下，頭部企業(yè)還受熱錢驅(qū)動(dòng)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，屆時(shí)價(jià)格和利潤要怎么辦？行業(yè)洗牌勢不可擋。
為什么擔(dān)憂產(chǎn)能過剩的人越來越多？主要是近期“光伏茅”隆基綠能最新發(fā)布的單晶硅片價(jià)格。
截至5月29日，“單晶硅片P型M10 150μm厚度”單晶硅片價(jià)格由6.3元人民幣下調(diào)至4.36元，降幅30.8%；“單晶硅片P型M6 150μm厚度”單晶硅片價(jià)格由至5.44元人民幣下調(diào)至3.81元人民幣，降幅30%。而在4月，隆基綠能更新的單晶硅報(bào)價(jià)時(shí)平均價(jià)格下調(diào)僅3%，如今一下子跌去三成，實(shí)屬罕見。
6月1日，TCL中環(huán)也公布大幅下調(diào)硅片價(jià)格的消息，最大降幅24%。其中，182尺寸的150μm厚度P型硅片最新報(bào)價(jià)較其5月11日的價(jià)格下調(diào)24%，182尺寸的130μm、110μm兩種厚度N型硅片價(jià)格也下降近24%。
幾家巨頭爭相降價(jià)，直接反映的事實(shí)就是行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩，市場需求在下滑。
就在5月24日召開的上海SNEC光伏展會(huì)上，隆基綠能總裁李振國表示：“產(chǎn)能過剩可能是下個(gè)月，可能是下個(gè)季度，也可能是下半年。甚至當(dāng)然也有可能是到明年才會(huì)發(fā)生，但越發(fā)生得晚，可能下一輪過剩的程度就會(huì)越強(qiáng)。而隆基也已經(jīng)儲(chǔ)備了500億元的現(xiàn)金，準(zhǔn)備迎接未來2-3年的行業(yè)洗牌。”
他預(yù)計(jì)，過剩導(dǎo)致的行業(yè)洗牌會(huì)讓超過半數(shù)的光伏企業(yè)退出市場。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，海外市場需求可以容納下這些新增產(chǎn)能。不過，有專家在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，去年俄烏戰(zhàn)爭背景下，雖然海外光伏需求在加速，但是隨著歐洲能源危機(jī)的緩解，其對(duì)我國光伏產(chǎn)品的需求可能會(huì)下滑，因?yàn)槠渌麌业墓夥髽I(yè)也在高速布局和發(fā)展。
板塊股價(jià)整體承壓
業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂已經(jīng)直接反映在二級(jí)市場。
根據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照中信行業(yè)分類共有23家光伏企業(yè)，截至6月7日的近一個(gè)月，股價(jià)跌幅超過10%的企業(yè)有9家，其中包括：隆基綠能（-17%）、福斯特（-15.9%）、向日葵（-13.45%）、TCL中環(huán)（-12.97%）、通威股份（-10.9%）等。
數(shù)據(jù)還顯示，今年初截至6月7日的區(qū)間內(nèi)，23家光伏企業(yè)中有19家股價(jià)整體下跌，除了振江股份、億晶光電、上海電氣和易成新能四家企業(yè)上半年股價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢外，其他19家均是下跌常態(tài)。其中，福斯特、隆基綠能和金辰股份跌幅均超過30%，福斯特跌幅近四成，隆基綠能股價(jià)跌幅34.93%，金辰股份跌幅30.2%，通威股份跌幅11.5%%。
