經濟觀察網 記者 汪青 “前兩天理財經理剛給我打電話，通知我之前買的定期存款馬上就要到期了。不過銀行最近進行了存款利率的下調，已經沒有三年期3.5%的存款產品了。”家住上海的張小姐5月10日接受記者采訪時表示，近期趁著午休時間去多家銀行線下網點進行咨詢，發現買到一款合心意的存款產品變得越來越難。
張小姐告訴記者，在咨詢多家銀行存款產品后發現，目前三年期定存利率還能達到3%以上的銀行，基本上都是城商行和農商行。國有大行和股份制銀行三年期五年期存款利率基本上都在3%以下，甚至有些銀行額度非常緊張，需要提前和理財經理進行預約才能購買。
銀行密集下調存款利率
進入五月，包括渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行在內的三家股份制銀行相繼宣布下調個人存款利率。
具體來看，渤海銀行活期存款利率由0.35%調整為0.25%；3個月、半年、一年期整存整取利率均下調10個基點至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下調25個基點至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%調整為2.95%，下調了30個基點。
浙商銀行活期存款利率下調至0.25%；3個月定存整取下調至1.30%；半年期定存下調至1.55%；一年期、兩年期、三年期定存分別下調至1.85%、2.40%、2.90%；5年期定存下調至2.95%。
恒豐銀行3個月、半年、1年期整存整取年利率調整為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率調整為2.40%、2.95%；3年期整存整取調整為2.95%。
實際上，在去年9月大型國有銀行相繼下調個人存款利率后，招商銀行、興業銀行、中信銀行等9家股份制銀行便相繼對存款利率進行下調。至此，12家股份制銀行三年期定存利率全部步入“2”時代。
對于本輪三家股份制銀行下調存款利率，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受采訪時表示，其主要原因是去年大部分銀行已經主動調降過存款利率，近期降息的中小銀行都是去年沒有調整過的銀行進行補充下調。此舉可以有效降低負債綜合成本，為讓利實體經濟中薄弱環節和重點領域拓展空間。
對于此次存款利率調整，渤海銀行也解釋稱，系在利率市場化進程持續推進和金融讓利實體導向不斷深入的背景下，綜合考慮監管導向、市場價格、同業趨勢，以及該行實際經營情況等因素做出的調整。后續將持續優化金融服務，不斷提升負債成本管理的主動性，主動優化負債結構，推動降低實體經濟融資成本。
在周茂華看來，近段時間多家中小銀行密集調整存款利率主要有三方面因素。其一，國內持續深化利率市場化改革，銀行管理負債成本的主動性顯著提升；其二，部分銀行凈息差壓力增大。一方面，近年來，國內金融加大經濟逆周期調節，引導金融機構合理讓利實體經濟，2022年兩次調節LPR報價利率，共15個基點；另一方面，近年來居民儲蓄存款大幅上升，并有部分儲蓄定期化，明顯推升銀行負債成本；另外，去年金融市場波動也導致部分銀行的資產收益有一定幅度下降。
“第三點就是國內存款市場供需變化。近年來國內經濟受內外多重因素沖擊，居民消費場景受制約，居民預防性儲蓄有所增加及風險偏好下降等，導致居民儲蓄存款上升較快，部分銀行根據市場供需變化，綜合指數經營情況，靈活調節存款利率，不同銀行在調整節奏、時機方面存在差異。”周茂華說。
買存款還“香”嗎？
央行數據顯示，今年以來，居民買存款熱情繼續高漲。一季度人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元。其中，住戶存款增加9.9萬億元。而在居民存款意愿持續上升的同時，銀行存款利率整體呈下降趨勢。
張小姐表示，由于不擅長理財且風險偏好較保守，家中大部分資金主要都購買了銀行定期存款。在咨詢時，理財經理一直在推介可以購買一些具有儲蓄功能的保險產品，聽說近期賣得也比較好。
繼續買存款還是改買保險？周茂華建議，從“保本保息”角度，存款和保險產品二者具有一些共性，但投資者還需關注兩類產品的區別。一是兩類產品期限不同，保險產品期限一般較長，存款產品存取靈活一些，流動性相對較好。二是兩類產品的收益不同。存款產品收益固定，而保險產品是固定收益加上分紅收益，保險產品分紅收益受金融市場波動影響較大。
“對于我個人而言，后續如果存款利率整體降得不是特別厲害，大概率還是會繼續選擇購買，畢竟安全且低風險是我個人更看重的。”張小姐表示，在沒有更好的投資標的后，身邊還有部分朋友選擇提前還清部分房貸以減輕生活壓力。
而在此前召開的2023年一季度金融統計數據有關情況新聞發布會上，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，今年3月，新發生定期存款加權平均利率為2.28%，和去年4月相比，下降了0.16個百分點，降幅明顯小于理財產品收益率。其中，三年期、五年期的存款加權平均利率分別在3.1%和3.5%左右，仍然高于流動性更好的同期限國債收益率近0.6個和0.8個百分點。從這些情況看，企業居民投資在定期存款、理財產品和債券這些金融工具之間的分布預計不會出現大的變化。
未來是否會繼續調整？
對于后續銀行存款利率是否會繼續下調，多位業內人士均表示，主要取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產負債，凈息差，經營等多方面的情況。
國君固收覃漢團隊在研報中指出，近年來，貸款和存款利率的非對稱下行使得商業銀行凈息差已逼近1.8%的監管下限，經營壓力倒逼存款利率調降。調降存款利率，尤其是1年以上定期存款利率，有助于資金活化，釋放超額儲蓄。基于凈息差收窄程度、資金活化和釋放超額儲蓄等原因，預計2023年或還會見到兩次系統性調降存款利率，存款利率調降還在“中途”。
周茂華亦指出，從近期市場環境看，后續部分大行進一步調降存款利率可能性仍然存在。主要原因是盡管市場利率有所下行，但存款仍維持較高水平，市場供需可能繼續推動部分銀行調降存款利率。10年國債收益率由1月底2.94%高點回落至2.74%附近；其次，銀行存款利率仍有調降空間。
“截至4月30日，6個月理財產品預期收益率1.80%；10年國債收益率2.74%；從近期部分銀行官網報價看，部分股份行3年、5年定存利率大概在2.9%和2.95%附近，仍高于10年期國債收益率2.74%附近，反映存款利率仍有一定調降空間。”周茂華認為，預計后續有望采取大型銀行根據市場供需變化先行調整存款利率，隨后是負債能力相對弱一些的中小銀行根據自身經營等情況，進行階梯式調降，這樣有助于維持正常市場競爭秩序，保持市場有序運行。
