2022年與上游資源相關的煤炭石油、有色金屬、電力等行業凈利潤增速居前，房地產、鋼鐵、建材和疫情影響較大的消費、交通運輸等行業業績承壓
文 |《財經》記者 王穎
編輯 | 楊秀紅
A股2022年年報披露已收官。Wind（萬得）數據顯示，5161家A股上市公司披露了2022年財務數據，合計實現營收71.81萬億元，同比增長7.2%；實現歸母凈利潤5.21萬億元，同比增長1.36%。非金融類上市公司2022年營業收入增長8.8%，歸母凈利潤增長1.5%。
披露年報的公司中，近六成上市公司實現營業收入同比增長，近五成公司實現歸母凈利潤同比增長，4111家公司實現盈利，占比近八成。
個股方面，有六家公司2022年營收超過萬億元，中國石化(6.590, -0.12, -1.79%)（600028.SH）、中國石油(7.970, -0.04, -0.50%)（601857.SH）、中國建筑(6.920, -0.08, -1.14%)（601668.SH）位列前三。盈利方面，有九家公司歸母凈利潤超千億元。若剔除金融股，中國石油成為A股“盈利王”，中國海油(18.500, -0.42, -2.22%)（600938.SH）、中國移動(101.970, -1.87, -1.80%)（600941.SH）、中遠?？?10.820, -0.20, -1.81%)（601919.SH）、中國神華(29.890, 0.32, 1.08%)（601088.SH）歸母凈利潤排名前五。
（數據來源：《財經》記者根據Wind數據統計）
細分行業看，受益于大宗商品價格上漲，有色金屬、煤炭、石油石化、電力等行業相關上市公司表現不俗，凈利潤增速居前。虧損公司大多來自計算機、房地產、鋼鐵建材、電子、生物醫藥和疫情影響較大的消費服務、交通運輸業。2022年四季度各行業普遍受計提減值損失的影響，傳媒、紡織服裝、交通運輸和房地產等行業盈利下滑幅度居前。
另外，2023年一季報成績單也已出爐。當季A股上市公司共實現營業收入17.06萬億元、歸母凈利潤1.49萬億元，同比增速分別為1.85%、2.13%。一季度非金融上市公司累計實現凈利潤7741.5億元，同比下滑5%。
分行業看，一季度業績降幅較大的行業是鋼鐵、建材和電子，增幅較大的行業是消費服務、非銀金融和農林牧漁。在旅游復蘇的大背景下，酒店餐飲、旅游景區、航空機場等行業一季度凈利潤同比增幅居前。
中金公司(42.730, 0.32, 0.75%)認為，一季度非金融上市公司盈利同比下滑與經濟復蘇形成一定反差，主要受價格因素令中上游能源和原材料行業業績下滑的拖累，結合前期疫情、地產對企業的制約逐步緩解，上市公司經營現金流繼續改善，判斷一季度可能為全年業績增速低點，之后呈現逐季改善。
超500家公司凈利潤翻倍
從歸母凈利潤規模看，這5000余家公司中，半數凈利潤過億，約一成公司凈利潤超過10億元，82家超過百億元，九家超千億元。在歸母凈利潤增幅上，同比增幅超過50%有963家，546家凈利潤翻倍，61家增幅超過500%，20家增幅超10倍。
其中農尚環境(13.630, 0.05, 0.37%)（300536.SZ）凈利潤增速最高，同比增5337%，還有寧波富邦(9.900, -0.20, -1.98%)（600768.SH）、滬光股份(14.660, -0.33, -2.20%)（605333.SH）、上海誼眾(76.200, -3.13, -3.95%)（688091.SH）、融捷股份(68.180, -1.86, -2.66%)（002192.SZ）凈利增速靠前。但這些業績增幅居前的上市公司，大多數都是因為上年基數較小。增幅超10倍的公司中，真正展現出較強盈利能力的，是九安醫療(41.670, -0.69, -1.63%)（002432.SZ）和天齊鋰業(72.160, -1.00, -1.37%)（002466.SZ）。
九安醫療2022年實現歸母凈利潤160.3億元，同比增長1664%。公司稱，受疫情發展的影響，美國當地對試劑盒產品需求大幅增長，公司的iHealth試劑盒產品銷售收入也大幅提升。
天齊鋰業2022年歸母凈利潤為241.25億元，同比增長1060%，業績增長受益于新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產能擴張，鋰產品量價齊升。
（數據來源：《財經》記者根據Wind數據統計）
雖然鋰電行業2022年整體業績報喜，但在一季報卻呈現出截然不同的光景。多只鋰電股一季度業績下滑，產品銷量、凈利潤超預期下跌，帶動鋰電板塊大幅走弱。Wind數據顯示，在鋰鹽、鋰電正負極、電解液等鋰電產業上游公司中，約四成公司一季度歸母凈利潤同比下跌超50%。
究其原因，在于碳酸鋰價格“過山車”般的走勢。2022年11月，電池級碳酸鋰價格觸達高峰值，為59萬元/噸，是2020年底的10倍以上。進入2023年，在不到半年的時間內，電池級碳酸鋰跌至最低18萬元/噸，跌幅達七成，導致上游鋰產品、材料價格下跌，毛利下降。
消費電子板塊成為年報和一季報業績爆雷的重災區。從手機到個人電腦，再到各品類的電子設備，全球消費電子需求呈下滑趨勢，半導體行業進入歷史性“寒冬”。低迷的需求也陸續體現在A股消費電子及相關芯片設計廠商的利潤表上。包括三星、蘋果在內的大企業紛紛“砍單”，進一步加重了消費電子企業的困境。
“果鏈”明星股歌爾股份(17.610, -0.20, -1.12%)（002241.SZ）2022年在營收上漲34%的情況下，歸母凈利潤下降了59%；不僅如此，公司2023年一季度營收增長20%，但歸母凈利潤卻下滑88%，只有1.06億元。營收與凈利潤出現如此大的背離，主要受蘋果“砍單”事件影響，歌爾股份智能聲學整機業務的毛利率大幅下降，并計提了大額減值。
半導體設計廠韋爾股份(91.330, -0.86, -0.93%)（603501.SH）2022年和2023年一季度的歸母凈利潤均同比下降78%，扣除非經常性損益凈利潤均同比下滑98%。國內射頻芯片龍頭卓勝微(97.180, -0.07, -0.07%)（300782.SZ）2022年歸母凈利潤“腰斬”，2023年一季度歸母凈利潤下滑75%。二者均提及下游消費電子需求下滑，行業庫存高企競爭激烈，存貨減值損失增加等。
集裝箱運輸等周期性行業的景氣度下滑，也反映在了行業龍頭的財報里。2022年一季度躋身千億營收陣營的海運龍頭中遠海控，今年一季度實現營收473.53億元，同比下滑55%，歸母凈利潤同比下降74%。集裝箱公司中集集團(6.990, -0.02, -0.29%)（000039.SZ）一季度歸母凈利潤同比下降91%。業績下滑的原因，一是上年同期業績基數較高，二是國際集運市場自去年下半年起整體需求放緩，運價下行。
一季報最大的亮點是消費板塊。旅游、餐飲和交通出行相關行業，成為業績同比增長最顯著的領域。Wind數據顯示，按申萬二級細分行業統計，旅游及景區行業的19家上市公司中，九成公司一季度營業收入同比增長，七成公司增幅在100%以上。峨眉山A(9.290, -0.04, -0.43%)（000888.SZ）、九華旅游(31.180, -0.01, -0.03%)（603199.SH）、麗江股份(10.350, -0.11, -1.05%)（002033.SZ）一季度凈利潤增幅排名行業前三，分別同比增長15倍、12倍、3倍。
虧損股扎堆兩大行業
2022年十大虧損股方面，航空、房地產行業個股數量最多，各占據四席。
中國三大航空公司中國國航(10.070, -0.04, -0.40%)（601111.SH）、中國東航(5.080, 0.01, 0.20%)（600115.SH）、南方航空(7.240, 0.02, 0.28%)（600029.SH）虧損額排名前三，分別虧損386.2億元、373.86億元、326.82億元，海航控股(1.690, -0.01, -0.59%)（維權）（600221.SH）虧損202.47億元。
航空公司大多將虧損原因歸為兩方面：一是受疫情影響，旅客出行需求處于低位；二是燃油價格上升、匯率波動等。
十大虧損股中，*ST藍光(0.440, -0.02, -4.35%)（600466.SH）、金科股份(1.440, 0.02, 1.41%)（000656.SZ）、榮盛發展(1.730, 0.05, 2.98%)（002146.SZ）、*ST中天(0.630, -0.03, -4.55%)（000540.SZ）均為房地產企業。*ST藍光虧損249.42億元，值得注意的是，公司因股票連續17個交易日收盤價低于1元/股，提前鎖定了“1元退市”的結局。
另外，還有ST陽光城(1.310, -0.07, -5.07%)（000671.SZ）、*ST泛海(0.900, 0.04, 4.65%)（000046.SZ）、華僑城A(4.920, 0.06, 1.23%)（000069.SZ）、中南建設(1.860, 0.03, 1.64%)（000961.SZ）等多家房地產行業上市公司虧損金額超90億元。
（數據來源：《財經》記者根據Wind數據統計）
進入2023年，前述兩大虧損行業也正迎來轉機。
中國國航、中國東航、南方航空2023年一季度合計虧損72億元，較上年同期收窄125億元。民航局曾對外表示，今年一季度航空客運需求快速恢復，國內客運規?；謴椭烈咔榍凹s九成。攜程平臺的“五一”國內酒店、景區門票、機票訂單量均反超2019年水平。旅游消費已呈現復蘇之勢。
房地產的基本面也有一定改善。東興證券(8.600, 0.10, 1.18%)研報顯示，在政策支持、經濟轉暖和積壓購房需求釋放下，一季度銷售規模有所修復，3 月的商品房銷售金額實現同比轉正，央國企銷售明顯領先。
隨著年報披露完畢，多家公司也因觸及財務類退市指標而可能被終止上市。
5月4日晚，*ST必康(3.230, 0.00, 0.00%)（維權）（002411.SZ）發布公告稱，在被實施退市風險警示后的首個年度，公司2022年度財報被出具無法表示意見的審計報告，觸及股票終止上市情形。*ST未來(3.340, 0.00, 0.00%)（維權）、*ST新文(0.900, 0.00, 0.00%)也存在同樣的情況。
另外，還有公司同時觸及多項財務類退市指標。被實施退市風險警示后，*ST輔仁(0.840, 0.00, 0.00%)（維權）2022年經審計的期末凈資產為負值，且被出具無法表示意見的審計報告；*ST深南(1.240, 0.00, 0.00%)2022年度經審計的凈利潤為負，且營業收入低于1億元；*ST中昌(0.450, 0.00, 0.00%)（維權）2022年度經審計的凈利潤為負值且扣除后營業收入低于1億元，2022年度經審計的期末凈資產為負值，且被出具無法表示意見的審計報告。
