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隨著公募基金數據披露，近期投資者熱議公募基金海富通的基金經理呂越超，其管理的產品“海富通股票混合”清倉了旗下的新能源持倉，全部換成了AI概念相關的股票。
數據顯示，2022年四季度，“海富通股票混合”的持倉基本為新能源板塊股票。而到了2023年一季度，其持倉股絕大多數是AI概念股。
而這一事件，也是公募基金在今年一季度調倉換股的縮影！最新的基金持倉數據顯示，機構大舉加倉AI為代表的科技板塊，減倉了新能源，這也是近期新能源殺跌，而AI板塊繼續被資金抱團甚至不少個股再創新高的重要原因。
基金大舉加倉TMT行業，今年板塊漲幅領先
公募基金一季報已經于近日披露完畢，據Choice數據顯示，2023年一季度公募基金的股票持有市值約為6.4萬億元。
據興業證券統計，截至4月22日，從一級行業倉位變動來看，主動偏股型基金在一季度大幅加倉TMT（傳媒、計算機、電子、通信）行業，計算機、食品飲料和通信加倉比例為3.79%、0.93%、0.91%，減倉更多的行業是電力設備、國防軍工和銀行等。
在最新的公募前百名重倉股中，排名上升較多的幾乎是清一色的科技股，比如金山辦公、海康威視、中微公司、恒生電子、科大訊飛、中興通訊、寒武紀等。這表明，隨著一季度AI行情的大爆發，基金經理們向AI為主的TMT板塊進行了調倉換股。興業證券表示，TMT剛開始超配，尚處于歷史偏低水平。
筆者根據Choice數據統計發現，AI概念公司主要分布在計算機、傳媒（包括游戲）、通信、電子等TMT行業。截至4月25日，這4大行業的A股上市公司共有1056家，其中，有基金持股的公司為626家，一季度末基金持股這4大行業的總市值接近6000億元，其中電子、計算機行業，被基金持有市值均超2000億元。
與公募基金調倉換股對應的是，在31個行業當中，傳媒、通信、計算機、電子等TMT行業今年以來領漲市場。截至4月25日，傳媒板塊指數漲幅接近48%，通信漲幅超35%，計算機漲幅也接近30%。電子板塊由于4月份芯片板塊的殺跌，漲幅回吐不少，但依然是今年漲幅第7的行業。
接下來，筆者將為大家從不同維度揭曉基金在TMT行業的調倉換股的動作。
三六零、大華股份被基金加倉最多，“章盟主”大買的中科曙光也獲基金加倉
首先，從增量角度來看，筆者以基金在2022年4季度、2023年1季度的持股數量計算發現，在基金持倉市值（2023年1季度末）超10億元的TMT個股當中，有16只個股被機構在一季度加倉！其中絕大多數都是AI概念股，三六零、大華股份均被基金增持股份100%以上，而且持倉市值均在40億元以上。
此外，近期被頂級游資“章盟主”買入超20億元的中科曙光，在一季度也被基金加倉股份近50%，基金在一季度末持倉市值近38億元！游資大佬這是要給機構“抬轎子”嗎？中科曙光在4月25日再次漲停，股價再創歷史新高，今年漲幅接近170%。
33家TMT行業個股被百家基金持股，15家被基金持股超百億
從持股的基金數量來看，截至2023年3月31日，TMT行業當中，33家公司均獲得百家以上基金持股。其中，海康威視、金山辦公均有600家以上基金持股。
從持倉市值來看，截至2023年3月31日，TMT行業當中，28家公司均被基金持倉超50億元，15家公司被基金持倉超百億。基金持倉市值最多的是金山辦公，持股市值超300億元。該股也進入了全部A股當中基金持倉前10的個股名單。
45股被基金減倉超50%
雖然基金在今年一季度整體小幅加倉了TMT板塊，但板塊內部分化也非常明顯，不少個股也被基金“拋棄”！
筆者根據Choice數據梳理發現，TMT行業當中，45家公司在一季度被基金減倉了50%以上的股份，其中來自電子行業的公司有26家，占比過半，不少公司屬于消費電子產業鏈，基金減倉消費電子個股或由于消費電子行業的不景氣！
百億私募持有21家TMT個股，東方港灣買入2只AI概念股大漲
百億私募作為私募基金當中的頭部力量，其調倉換股方向也格外受到市場關注。私募排排網根據Choice數據統計，截至4月25日，一共有32家百億私募進入到86家上市公司2023年一季度前十大流通股名單，合計持股市值423.21億元，其中新進公司17家，增持公司18家。
其中，百億私募最新的一季度持倉當中，有21家公司來自TMT行業，7家公司為百億私募在一季度新買入個股。
高毅資產持有6家TMT行業個股，東方港灣、通怡投資、重陽戰略均持有2家。高毅資產在TMT行業持倉市值超200億元，重陽戰略、慎知資產、東方港灣等在TMT行業持倉市值均超2億元。
其中，東方港灣持有2只TMT個股，均為AI概念股，且均為一季度新買入個股，兩只個股在4月以來分別大漲近70%和40%。一季報顯示，東方港灣旗下的“東方港灣鎧瑞墩墩私募證券投資基金”持有CPO“四劍客”之一的華工科技841.6萬股，位列該股第8大流通股東。
董承非、林鵬、但斌等“頂流”如何看待科技板塊行情？
百億私募大佬董承非是比較早看好科技股行情的，他在今年2月份的路演當中，就透露了自己看好芯片半導體。董承非認為，2011年之前是周期的時代，2011年之后是消費的時代，但未來10年，最牛的資產是科技。他坦言，自己目前重倉半導體板塊。
在董承非看來，投資科技一方面是時代的需要，第二方面政策也在鼓勵，第三個也是“我們作為投資者的一個時代的使命”。在目前的國際形勢下，科技自強必須要發展起來。
3月30日，百億私募和諧匯一董事長林鵬在投資者交流會中也談到了AI和TMT行業的觀點。他認為，ChatGPT是一種新的人工智能的涌現。這次技術進步、科技進步所帶來的浪潮，最重要的意義在于我們可能進入新一代的科技硬件投資消費時代。在技術進步的時代，又面臨著一個可能出現增量經濟的時代。因此絕對不要把這次的技術進步，僅僅看作是炒作小公司，其實對于大公司而言，機會可能更好。
不過，隨著AI引領的科技板塊水漲船高，大佬之間的分歧也在加大。比如，4月初，私募大佬但斌在微博上表示“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”，該言論引發市場廣泛關注。
之后，但斌又澄清到“我本人非常看好人工智能領域的優秀公司，也持有全球最領先的相關公司，但對純炒概念用“市夢率”來進行幻想投資的則表示應該小心謹慎，這些公司，“風口”過后，大概率從哪里來還會回哪里去！”。
此外，4月15日，中信建投證券策略首席分析師陳果，在A股二季度投資策略會上提到“今年大概率還是一個偏成長風格占優，尤其是很多科技股在過去幾年其實沒有太多的表現。以前我們講茅指數、寧組合，其實TMT板塊有很長時間沒有太多表現。今年要推動數字經濟，今年半導體周期要見底，本身今年科技股的機會是可以期待的”。
不過，他也提醒到“TMT應該沒有走完，但二季度可能會有一些波動。AI現在還是主題投資階段不太適合大多數的投資者，不適合在這個位置上去追”。
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