來源：證基風云
GPT-4的出現又一次將眾人的眼光聚焦在了人工智能行業，它與ChatGPT都是OpenAI公司的產物，但與ChatGPT不同的是，GPT-4具有功能更加強大的模型。
近日，就在ChatGPT引發的關注熱度還在持續時，OpenAI公司又推出了GPT-4，GPT-4的功能比基于GPT3.5版本的 ChatGPT更加強大。
關于AI的討論在二級市場變得十分火熱，上個周末的一場三六零(13.790, -0.03, -0.22%)董事長周鴻祎參與的AI電話會議涌入了大量公募和券商在內的二級市場投資機構，一度將路演的App擠得宕機。周鴻祎認為，國內和GPT3.5的差距是18個月，和GPT-4的差距是24個月。這比光刻機的難度小多了。
GPT-4會給行業帶來哪些變化，在二級市場的投資機會幾何？
GPT-4火速進化來襲
GPT-4的出現又一次將眾人的眼光聚焦在了人工智能行業，它與ChatGPT都是OpenAI公司的產物，但與ChatGPT不同的是，GPT-4具有功能更加強大的模型。它可以只用一張草稿圖就能生成網站的html代碼，能夠在模擬考試中拿高分。
3月19日晚間的一場民生證券對話三六零董事長周鴻祎的AI會議引起了眾多投資人士的關注，包括公募、私募、券商等在內的機構人士蜂擁而入，一度使得路演直播間的APP被擠宕機。
據有關媒體報道，周鴻祎在會議上提及，算力不是最關鍵的問題，場景和數據是關鍵。人工智能機器人(10.750, 0.13, 1.22%)的出現并不一定就會替代人，周鴻祎認為，這是行業洗牌的機會，AI是個生產力工具，是能給各個產業賦能的，關鍵是需要找到相應的場景和場景化的能力。
談及國內目前和國外的差距，周鴻祎認為，和GPT3.5的差距在18個月，和GPT4是24個月。這比光刻機的難度小多了。
3月20日，AI的熱度傳遞到了二級市場。東方財富(20.060, 0.08, 0.40%)網顯示，截至當日收盤，與云計算有關的概念板塊領漲市場。云游戲、電子競技、CPO（共封裝光學）、汽車芯片、AI芯片、影視概念、網絡游戲等概念板塊領漲市場。影視龍頭股光線傳媒(8.910, 0.01, 0.11%)盤中觸及漲停，收盤漲逾18%，光線傳媒3月20日在互動平臺上表示，AI確實能夠在多個方面成為內容創作的重要工具，比如動畫電影制作、劇本創作、音樂創作等方面。
警惕背后的風險
實際上，從去年底開始，ChatGPT的出現就已經引起了全世界關注，這是一款由人工智能實驗室OpenAI研發的通用聊天機器人，該聊天機器人接入的是GPT-3.5模型。有關人工智能的話題開始在各個行業活躍起來，尤其是在二級市場，不少投資機構都在研究ChatGPT，希望能搭上人工智能的風口。
比GPT-3.5更強大的GPT-4會給行業帶來哪些變化，在二級市場的投資機會又如何？
融通基金表示，云計算年初至今已迎來近30%的大幅漲勢，當屬領漲的先鋒板塊。從短期上看，其漲勢受益于ChatGPT、AIGC、遠程辦公等相關話題熱度及相關板塊的活躍表現。從中長期配置上看，云計算發展邏輯可主要歸結為：一是云計算等算力相關產業正在政策支持下大力發展；二是云計算與芯片技術的協同：正加速推進的芯片國產化替代進程一旦完成，云計算的硬件成本可大幅降低；三是云計算與可持續發展的協同：云計算可降低數據能耗成本，符合可持續發展理念；四是云計算與AI的協同：AIGC（ChatGPT等）的廣闊應用場景帶來了云計算技術的長期需求。
“人工智能賽道是一個長期值得關注的賽道，人工智能有機會巨大地提升整個社會的效率，在一定程度上改變一些行業的現狀，比如內容制作、搜索等。盡管各種大模型在快速發展，但目前人工智能依然是在較為初步的階段，一來這類模型的成本非常高昂，基本只有大公司才有能力搭建并且需要高昂的日花費；二來各家的模型依然有待改善。”融智投資基金經理助理劉寸心在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
人工智能賽道也可細分很多種類，安爵資產董事長劉巖認為，投資重點首先要看重軟件方面有研發優勢的公司，其次特別需要注意研判其發展方向下，現有硬件水平能否匹配，過濾掉一些對硬件端過渡超前的細分賽道，對投資確定性有所幫助。“目前的重心不應過于好高騖遠，而需要多關注商用化落地水平和落地現實可能性較高的細分領域，有一定業績支持的公司才不容易出現虛高和泡沫”。
“二級市場的現在反應只是一個開始，很多都是一個概念炒作而已。不過，這的確是一個超長期且帶有顛覆性的賽道，我們推測人工智能賽道的機遇大于新能源賽道，風險也是如此。”止于至善投資總經理何理認為其中的風險有，中國本土企業幾乎全部還處于0→1的階段，因此對其的投資需要深刻的理解，或者分散投資甚至干脆不投資，同時人工智能可能會對一些行業或產業產生顛覆性的沖擊，也應該進行即時規避。
